هل تمويل الديون هو الجولة الجديدة للشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية؟

مرحبًا بك في Interchange! إذا تلقيتها في بريدك الوارد ، أشكرك على الاشتراك وعلى تصويتك بالثقة. إذا قرأت هذا كرسالة على موقعنا ، فاشترك هنا حتى تتمكن من تلقيه مباشرة في المستقبل. كل أسبوع ، سألقي نظرة على أهم أخبار التكنولوجيا المالية من الأسبوع الماضي. سيشمل ذلك كل شيء من جولات التمويل والاتجاهات إلى تحليل مساحة معينة واللقطات الساخنة على شركة أو ظاهرة معينة. هناك الكثير من أخبار التكنولوجيا المالية ، ومن وظيفتي أن أبقى على اطلاع - وأن تكون منطقية - حتى تتمكن من البقاء على اطلاع. - ماري آن

المزيد من تمويل الديون يعني أن الارتفاع الجديد مستقر

في الأسبوع الماضي ، كتبت عن Founderpath ، وهي شركة مقرها أوستن توفر تمويل الديون للشركات الناشئة بين الشركات.

عندما بدأت أفكر في الاقتراض والتسهيلات الائتمانية كبدائل جذابة بشكل متزايد للشركات الناشئة التي تبحث عن رأس المال ، خاصة خلال فترة ركود مثل تلك التي نشهدها حاليًا ، أدركت أن عدد الشركات التي تحصل على رأس مال قروض أو تسهيلات ائتمانية يبدو أنها كن في ازدياد. هذا يمكن أن يكون لعدد من الأسباب. قد يجد بعض المؤسسين صعوبة في جمع أموال رأس المال الاستثماري ، بينما قد لا يجدها آخرون ، مفضلين عدم إضعاف الملكية.

في 8 آب (أغسطس) ، أعلنت شركة Clara ، وهي شركة ناشئة لإدارة النفقات مقرها المكسيك ، عن الموافقة على تمويلها من Goldman Sachs بما يصل إلى 150 مليون دولار. وقال إن هذا التسهيل سيسمح لكلارا بمواصلة تطوير بطاقة الشركة والحسابات المستحقة الدفع وعروض التمويل قصيرة الأجل لشركات أمريكا اللاتينية. تقول الشركة إنها تعمل حاليًا مع أكثر من 5000 شركة في المكسيك والبرازيل وكولومبيا مع طموحات لمضاعفة هذا الرقم بحلول نهاية العام. والجدير بالذكر أن كلارا قدرت بحوالي 130 مليون دولار في وقت زيادة قدرها 30 مليون دولار في مايو 2021. وبعد ثمانية أشهر فقط ، جمعت 70 مليون دولار من السلسلة B بقيادة كوتوي وحصلت على وضع وحيد القرن.

هنا في الولايات المتحدة ، أعلنت Yieldstreet في 11 أغسطس أنها حصلت على مستودع بقيمة 400 مليون دولار من Monroe Capital LLC. أخبرني متحدث باسم شركة الاستثمار البديلة أن التمويل هو الأكبر من نوعه حتى الآن لـ Yieldstreet. في حزيران (يونيو) 2021 ، قمت بتحوط سلسلة C من Yieldstreet بقيمة 100 مليون دولار في حالة "قريب من يونيكورن". عند الإعلان عن أحدث تمويل لها ، قالت الشركة إن لديها أكثر من 400000 مستخدم منذ إنشائها في عام 2015 وتمويل أكثر من 3 مليارات دولار عبر مجموعة متزايدة من المنتجات الاستثمارية. أخبرني المتحدث أيضًا: "هذا ليس دينًا عاديًا للشركات - فهو يستخدم المستودع ، مما يعني أنه يهدف إلى دعم إنشاء صناديق ومنتجات جديدة للمنصة من Yieldstreet - زيادة عدد الاستثمارات المتاحة للمستخدمين ، بدلاً من العمليات أو النفقات العامة. "

ملاحظة سريعة حول الفرق بين المستودعات وتمويل الديون: الدين هو إقراض رأس المال لأسباب تشغيلية. المستودعات هي في الأساس خط ائتمان. (شكرًا لمحرر TC + والخبير المالي المقيم Alex Wilhelm على الدرس.)

لاحظت هيلي جونز ، نائب رئيس FP&A في Kruze Consulting ، تغريدتي الأخيرة حول عدد عمليات تمويل الديون وشاركت ما يلي عبر البريد الإلكتروني:

"هناك العديد من الأسباب لحدوث ذلك ، ولكن أحد الأسباب الرئيسية هو أن انخفاض تقييمات الأسهم يدفع المؤسسين إلى إيجاد طرق أقل تخفيفًا لتوسيع المدرج على أمل التمكن من تحقيق دورة مسطحة واحدة على الأقل."

أضاف سكوت أورن ، مدير العمليات في كروز ، وهو شريك سابق في أحد صناديق رأس المال الاستثماري ، أفكاره الخاصة عبر البريد الإلكتروني: تحتاج إلى التخطيط المسبق لديون رأس المال الاستثماري. قم بإعداده قريبًا نسبيًا بعد تمويل الأسهم. بهذه الطريقة ، لا يوجد اختيار سلبي لل ...