يقول المستثمرون إن الشركات الناشئة في DeFi تحتاج إلى تجربة حالات استخدام جديدة وبناء حلول
على الرغم من أن نظام التشفير البيئي واجه نصيبه العادل من العقبات ، لا يزال أصحاب رؤوس الأموال المغامرة متفائلين بشأن الفضاء ويواصلون اعتبار التمويل اللامركزي (DeFi) فرصة واعدة.
أجرت TechCrunch مقابلات مع ستة مستثمرين يركزون على العملات المشفرة على الطريق إلى الأمام لاعتماد التشفير ، ومشاعرهم تجاه DeFi ، والاهتمام المتزايد بهذا القطاع الفرعي (من قبل المستثمرين والمؤسسين).
انخفضت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) عبر بروتوكولات DeFi بحوالي 77٪ ، من أعلى مستوياتها على الإطلاق بحوالي 180 مليار دولار في ديسمبر 2021 إلى حوالي 41 مليار دولار يوم الأربعاء ، وفقًا لبيانات DeFiLlama. لكن هذا لم يمنع المؤسسين والمطورين والمستثمرين من الغوص في الفضاء.
"في حين أن TVL كمقياس له عيوبه بالتأكيد ، نعتقد أنه لا يزال مقياسًا مناسبًا للنشاط في الصناعة ،" قال المؤسس المشارك لشركة Framework Ventures ، مايكل أندرسون. "مع ارتفاع TVL ، نعتقد أيضًا أنه من الممكن أن تتبع القيمة السوقية الإجمالية."
ردد بول فيراديتاكيت ، الشريك العام لبانتيرا ، هذا الشعور. "بطبيعة الحال ، نتوقع أنه خلال السنوات الخمس المقبلة ، مع نضوج DeFi والبدء في تلبية احتياجات (والاستحواذ على حصة) نظرائها من TradFi ، يمكن أن يتجاوز مقياس TVL بسهولة علامة 500 مليار دولار."
قال خمسة من المستثمرين الذين شملهم الاستطلاع أن ما بين 20٪ و 50٪ من العروض التقديمية المتعلقة بالتشفير تركز اليوم على DeFi. مع إطلاق كل هذه الشركات الناشئة DeFi وعرضها على المستثمرين ، من الصعب معرفة ما يلزم للتميز.
قال فيراديتاكيت: "بصفتنا أصحاب رؤوس أموال مجازفة ، نسعى إلى دعم المبتكرين الذين لا يخشون تجربة وإنشاء منتجات جديدة".
لكن نمو DeFi لا يعتمد فقط على حالات الاستخدام المتزايدة ، وفقًا لما ذكره Alex Marinier ، المؤسس والشريك العام لشركة New Form Capital. "ستتأثر أيضًا بالتطورات في البنية التحتية والتنظيم والابتكار المالي."
قال ديفيد جان ، المؤسس والشريك العام في OP Crypto ، بشكل عام ، إن العناصر الأولية لـ DeFi مثل صانعي السوق الآليين وبروتوكولات الإقراض "راسخة ومزدحمة". "يحتاج المؤسسون إلى العودة والتفكير في حالات الاستخدام الحقيقي ونقاط الضعف للمستخدمين غير المشفرين / غير التقنيين ، ثم بناء الحلول وتجارب المستخدمين."
قال مارينيه إن المؤسسين بحاجة إلى إبراز تقنية فريدة وفوائد واضحة لحالة استخدام معينة. "هناك عدد كبير جدًا من المشروعات التي تقدم نفسها ببساطة على أنها" البروتوكول X ، ولكن في السلسلة Y "، دون تقديم أي شيء مبتكر أو جديد حقًا."
يهتم المستثمرون أيضًا بالمشروعات التي تضع الإستراتيجيات أو تتصل باللاعبين المؤسسيين. قال أندرسون إنه مع نمو DeFi ، تزداد أيضًا الحاجة إلى توسيع نطاق منتجاتها بشكل واقعي مع المؤسسات.
لسوء الحظ ، قد يشعر اللاعبون المؤسسيون بالفزع من الأحداث المتغيرة للسوق في عام 2022 ، مثل انفجار النظام البيئي LUNA / Terra في مايو وانهيار تبادل العملات المشفرة FTX في نوفمبر. وقال أندرسون إنه من غير المرجح أن يعود هؤلاء المستثمرون لبضع سنوات.
"لذلك ، نحن نركز أكثر على المشاريع التي تخطط لمخاطبة مستخدمين جدد والمزيد من الأسواق المؤسسية" ، أضاف أندرسون.
وافق جان على ما يلي: "نحن نستثمر في اللبنات الأساسية للتبني المؤسسي ، والمشاريع التي تسد الثغرات في اكتمال DeFi ، والبروتوكولات لمستخدمي العملات غير المشفرة."
على الرغم من أن نظام التشفير البيئي واجه نصيبه العادل من العقبات ، لا يزال أصحاب رؤوس الأموال المغامرة متفائلين بشأن الفضاء ويواصلون اعتبار التمويل اللامركزي (DeFi) فرصة واعدة.
أجرت TechCrunch مقابلات مع ستة مستثمرين يركزون على العملات المشفرة على الطريق إلى الأمام لاعتماد التشفير ، ومشاعرهم تجاه DeFi ، والاهتمام المتزايد بهذا القطاع الفرعي (من قبل المستثمرين والمؤسسين).
انخفضت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) عبر بروتوكولات DeFi بحوالي 77٪ ، من أعلى مستوياتها على الإطلاق بحوالي 180 مليار دولار في ديسمبر 2021 إلى حوالي 41 مليار دولار يوم الأربعاء ، وفقًا لبيانات DeFiLlama. لكن هذا لم يمنع المؤسسين والمطورين والمستثمرين من الغوص في الفضاء.
"في حين أن TVL كمقياس له عيوبه بالتأكيد ، نعتقد أنه لا يزال مقياسًا مناسبًا للنشاط في الصناعة ،" قال المؤسس المشارك لشركة Framework Ventures ، مايكل أندرسون. "مع ارتفاع TVL ، نعتقد أيضًا أنه من الممكن أن تتبع القيمة السوقية الإجمالية."
ردد بول فيراديتاكيت ، الشريك العام لبانتيرا ، هذا الشعور. "بطبيعة الحال ، نتوقع أنه خلال السنوات الخمس المقبلة ، مع نضوج DeFi والبدء في تلبية احتياجات (والاستحواذ على حصة) نظرائها من TradFi ، يمكن أن يتجاوز مقياس TVL بسهولة علامة 500 مليار دولار."
قال خمسة من المستثمرين الذين شملهم الاستطلاع أن ما بين 20٪ و 50٪ من العروض التقديمية المتعلقة بالتشفير تركز اليوم على DeFi. مع إطلاق كل هذه الشركات الناشئة DeFi وعرضها على المستثمرين ، من الصعب معرفة ما يلزم للتميز.
قال فيراديتاكيت: "بصفتنا أصحاب رؤوس أموال مجازفة ، نسعى إلى دعم المبتكرين الذين لا يخشون تجربة وإنشاء منتجات جديدة".
لكن نمو DeFi لا يعتمد فقط على حالات الاستخدام المتزايدة ، وفقًا لما ذكره Alex Marinier ، المؤسس والشريك العام لشركة New Form Capital. "ستتأثر أيضًا بالتطورات في البنية التحتية والتنظيم والابتكار المالي."
قال ديفيد جان ، المؤسس والشريك العام في OP Crypto ، بشكل عام ، إن العناصر الأولية لـ DeFi مثل صانعي السوق الآليين وبروتوكولات الإقراض "راسخة ومزدحمة". "يحتاج المؤسسون إلى العودة والتفكير في حالات الاستخدام الحقيقي ونقاط الضعف للمستخدمين غير المشفرين / غير التقنيين ، ثم بناء الحلول وتجارب المستخدمين."
قال مارينيه إن المؤسسين بحاجة إلى إبراز تقنية فريدة وفوائد واضحة لحالة استخدام معينة. "هناك عدد كبير جدًا من المشروعات التي تقدم نفسها ببساطة على أنها" البروتوكول X ، ولكن في السلسلة Y "، دون تقديم أي شيء مبتكر أو جديد حقًا."
يهتم المستثمرون أيضًا بالمشروعات التي تضع الإستراتيجيات أو تتصل باللاعبين المؤسسيين. قال أندرسون إنه مع نمو DeFi ، تزداد أيضًا الحاجة إلى توسيع نطاق منتجاتها بشكل واقعي مع المؤسسات.
لسوء الحظ ، قد يشعر اللاعبون المؤسسيون بالفزع من الأحداث المتغيرة للسوق في عام 2022 ، مثل انفجار النظام البيئي LUNA / Terra في مايو وانهيار تبادل العملات المشفرة FTX في نوفمبر. وقال أندرسون إنه من غير المرجح أن يعود هؤلاء المستثمرون لبضع سنوات.
"لذلك ، نحن نركز أكثر على المشاريع التي تخطط لمخاطبة مستخدمين جدد والمزيد من الأسواق المؤسسية" ، أضاف أندرسون.
وافق جان على ما يلي: "نحن نستثمر في اللبنات الأساسية للتبني المؤسسي ، والمشاريع التي تسد الثغرات في اكتمال DeFi ، والبروتوكولات لمستخدمي العملات غير المشفرة."
What's Your Reaction?
