انخفض تمويل رأس المال الاستثماري في الغالب في عام 2022. إليك ما تحتاج إلى معرفته
مع كل الأرقام المالية والاقتصادية من النصف الأول في العناوين الرئيسية ، ما الذي يمكنك تعلمه لمساعدة عملك؟
حللت CB Insights البيانات الواردة في أحدث تقرير لها عن "حالة المشروع".
إليك ما تحتاج إلى معرفته:
أرقام الخط العلوي لأسفل.
ضخ المستثمرون تمويلًا أقل بنسبة 23٪ في الشركات الناشئة في الربع الثاني ، بعد انخفاض بنسبة 20٪ في الربع الأول. كل منها أكبر من أي انخفاض ربع سنوي آخر تتبعه CB Insights منذ 2018.
أضف إلى ذلك انخفاضًا بنسبة 43٪ في عدد حيدات القرن الجديد على أساس سنوي ، ووصل "نشاط الأبراج الضخمة" - المُعرَّف على أنه أبراج تزيد قيمتها عن 100 مليون دولار - إلى ذروته.أدنى مستوى منذ عام 2020 ، والصورة الكبيرة واضح: تتلقى الشركات الناشئة تمويلًا أقل في العديد من الفئات المختلفة وتأتي من عدة مصادر مختلفة ، حيث جف الاستثمار العام في النصف الأول من العام.
ليس أيًا من هذا مفاجئًا بشكل رهيب ، نظرًا لبيانات الأسواق العامة والحكايات التي ربما سمعتها من الشركات الناشئة والمستثمرين على حدٍ سواء. ولكن من الواضح أن هذه بيئة صعبة لجمع التمويل فيها ، وإذا كنت صاحب عمل ، فإن الحفاظ على النقد ونمو الإيرادات لهما أهمية خاصة في الوقت الحالي. p>
لا تزال تقييمات صفقات البذور / الملاك في ارتفاع.
ومع ذلك ، قد تفاجئ الأخبار المتعلقة بالصفقات بين المستثمرين الأساسيين والمستثمرين الممولين: فقد ارتفع متوسط التقييم هنا - على أساس ربع سنوي وعام بعد عام - ويحافظ عمومًا على اتجاه تصاعدي مقارنة بالسنوات القليلة الماضية . لاحظ أنه بالنسبة لأصغر 25٪ من الصفقات (يبلغ تقييم الشركات حاليًا حوالي 7 ملايين دولار أمريكي) ، فإن التقييمات أقل قليلاً من الربع الماضي ولم تتغير تقريبًا عن أعلى مستوى في العام الماضي.
لا تزال الشركات الناشئة تحصل على معظم العقود.
تعد المرحلة التي تمر بها الشركة عند إبرام اتفاقية استثمار هي نفسها بشكل أساسي كما كانت في السنوات الأخيرة. بشكل عام ، من الصعب زيادة رأس المال اليوم ، وقد يكون ذلك صعبًا بشكل خاص في بعض الصناعات أو الصناعات الفرعية ، ولكن لا يبدو أن مرحلة الشركة هي عامل يغير قرارات الاستثمار حاليًا.
ومع ذلك ، ما لا تظهره مثل هذه البيانات هو مكان التمويل بين مختلف الأحزاب في المراحل المبكرة. هل لا تزال أعمال ما قبل المنتج وما قبل الإيرادات تنمو لتبلغ قيمته 8 ملايين دولار أو أكثر ، كما سنرى في بعض الأحيان في عام 2021؟ وعندما يكون لشركة ما إيرادات ، ما نوع المضاعفات التي تحصل عليها مع نموها؟ لا تحتوي CB Insights على هذه البيانات ، في حين أن الحكايات والبيانات الأخرى يمكن أن تعطي إشارات مختلطة. أخبرني العديد من مؤسسي رأس المال المغامر والمؤسسين في محادثات غير رسمية أن الشركات المبكرة تكافح من أجل الارتفاع - وهو ما يتطابق مع الانخفاض في الربع السفلي للشركات في الرسم البياني أعلاه. لكن الضجة في عالم الشركات الناشئة أيضًا لم تكن ستشهد ارتفاعًا في متوسط تقييم الشركات الناشئة ، على الرغم من أن ذلك قد يتأثر بالتأثيرات التركيبية (ربما لا تُغلق البذور المسبقة العديد من الصفقات مثل الشركات بعد الدخل ، وهذا يؤثر على الوسيط).
بغض النظر عن الموقف المحدد ، لا تزال بيئة التمويل العامة تمثل تحديًا لمعظم الشركات في معظم المواقف ، ويجب أن تتوقع أنه سيكون من الصعب إتمام الصفقات ، خاصة أثناء التقييمات منذ بضعة أشهر.
مع كل الأرقام المالية والاقتصادية من النصف الأول في العناوين الرئيسية ، ما الذي يمكنك تعلمه لمساعدة عملك؟
حللت CB Insights البيانات الواردة في أحدث تقرير لها عن "حالة المشروع".
إليك ما تحتاج إلى معرفته:
أرقام الخط العلوي لأسفل.
ضخ المستثمرون تمويلًا أقل بنسبة 23٪ في الشركات الناشئة في الربع الثاني ، بعد انخفاض بنسبة 20٪ في الربع الأول. كل منها أكبر من أي انخفاض ربع سنوي آخر تتبعه CB Insights منذ 2018.
أضف إلى ذلك انخفاضًا بنسبة 43٪ في عدد حيدات القرن الجديد على أساس سنوي ، ووصل "نشاط الأبراج الضخمة" - المُعرَّف على أنه أبراج تزيد قيمتها عن 100 مليون دولار - إلى ذروته.أدنى مستوى منذ عام 2020 ، والصورة الكبيرة واضح: تتلقى الشركات الناشئة تمويلًا أقل في العديد من الفئات المختلفة وتأتي من عدة مصادر مختلفة ، حيث جف الاستثمار العام في النصف الأول من العام.
ليس أيًا من هذا مفاجئًا بشكل رهيب ، نظرًا لبيانات الأسواق العامة والحكايات التي ربما سمعتها من الشركات الناشئة والمستثمرين على حدٍ سواء. ولكن من الواضح أن هذه بيئة صعبة لجمع التمويل فيها ، وإذا كنت صاحب عمل ، فإن الحفاظ على النقد ونمو الإيرادات لهما أهمية خاصة في الوقت الحالي. p>
لا تزال تقييمات صفقات البذور / الملاك في ارتفاع.
ومع ذلك ، قد تفاجئ الأخبار المتعلقة بالصفقات بين المستثمرين الأساسيين والمستثمرين الممولين: فقد ارتفع متوسط التقييم هنا - على أساس ربع سنوي وعام بعد عام - ويحافظ عمومًا على اتجاه تصاعدي مقارنة بالسنوات القليلة الماضية . لاحظ أنه بالنسبة لأصغر 25٪ من الصفقات (يبلغ تقييم الشركات حاليًا حوالي 7 ملايين دولار أمريكي) ، فإن التقييمات أقل قليلاً من الربع الماضي ولم تتغير تقريبًا عن أعلى مستوى في العام الماضي.
لا تزال الشركات الناشئة تحصل على معظم العقود.
تعد المرحلة التي تمر بها الشركة عند إبرام اتفاقية استثمار هي نفسها بشكل أساسي كما كانت في السنوات الأخيرة. بشكل عام ، من الصعب زيادة رأس المال اليوم ، وقد يكون ذلك صعبًا بشكل خاص في بعض الصناعات أو الصناعات الفرعية ، ولكن لا يبدو أن مرحلة الشركة هي عامل يغير قرارات الاستثمار حاليًا.
ومع ذلك ، ما لا تظهره مثل هذه البيانات هو مكان التمويل بين مختلف الأحزاب في المراحل المبكرة. هل لا تزال أعمال ما قبل المنتج وما قبل الإيرادات تنمو لتبلغ قيمته 8 ملايين دولار أو أكثر ، كما سنرى في بعض الأحيان في عام 2021؟ وعندما يكون لشركة ما إيرادات ، ما نوع المضاعفات التي تحصل عليها مع نموها؟ لا تحتوي CB Insights على هذه البيانات ، في حين أن الحكايات والبيانات الأخرى يمكن أن تعطي إشارات مختلطة. أخبرني العديد من مؤسسي رأس المال المغامر والمؤسسين في محادثات غير رسمية أن الشركات المبكرة تكافح من أجل الارتفاع - وهو ما يتطابق مع الانخفاض في الربع السفلي للشركات في الرسم البياني أعلاه. لكن الضجة في عالم الشركات الناشئة أيضًا لم تكن ستشهد ارتفاعًا في متوسط تقييم الشركات الناشئة ، على الرغم من أن ذلك قد يتأثر بالتأثيرات التركيبية (ربما لا تُغلق البذور المسبقة العديد من الصفقات مثل الشركات بعد الدخل ، وهذا يؤثر على الوسيط).
بغض النظر عن الموقف المحدد ، لا تزال بيئة التمويل العامة تمثل تحديًا لمعظم الشركات في معظم المواقف ، ويجب أن تتوقع أنه سيكون من الصعب إتمام الصفقات ، خاصة أثناء التقييمات منذ بضعة أشهر.
What's Your Reaction?
