ما يحتاج المؤسسون إلى معرفته حول الملاحظات القابلة للتحويل: الخصومات ، والقبعات ، والمزيد

إذا كنت مؤسسًا في مرحلة مبكرة وتتطلع إلى زيادة رأس المال بسرعة وكفاءة لبدء التشغيل ، فقد تكون السندات القابلة للتحويل هي الوسيلة المثالية لتأمين استثمارك. السند القابل للتحويل أو الدين القابل للتحويل هو قرض يمكن تحويله إلى رأس مال عند وقوع أحداث معينة. حتى ذلك الحين ، فإن السند القابل للتحويل هو ببساطة قرض تجاري بفائدة.

يمكن أن تكون الملاحظات القابلة للتحويل خيارًا رائعًا لأنها: سريعة وسهلة مألوفة لدى المحامين والمستثمرين تقييم التأخير حتى جولة التمويل التالية

يعد الحصول على التمويل من خلال السندات القابلة للتحويل أسهل وأسرع من محاولة جمع الأموال من خلال جولة الأسهم. إنها طريقة رائعة للحصول على تمويلك الأول بينما تصنع الحد الأدنى من منتجك القابل للتطبيق.

عندما تستخدم الشركات السندات القابلة للتحويل ، فإنها تدخل في الديون. هذا هو الفرق الرئيسي بين الديون القابلة للتحويل والاتفاق البسيط للأسهم المستقبلية (SAFE). الأوراق النقدية القابلة للتحويل هي قروض تحمل فائدة ويجب سدادها إذا لم يتم تحويلها. في المقابل ، لا تربح الشركات المأمونة (SAFE) فائدة ولا تحتاج عمومًا إلى السداد إذا لم يتم تحويلها.

تقدم صحيفة الشروط ملخصًا للنقاط الرئيسية للمعاملة. ستتم معظم المفاوضات بينك وبين المستثمر على مستوى صحيفة الشروط. بمجرد توافق الطرفين على ورقة الشروط ، سيقوم المحامي بصياغة وثائق الاتفاقية. فيما يلي النقاط الرئيسية للاتفاقية أدناه حتى تتمكن من الدخول في المفاوضات بثقة. تاريخ الاستحقاق

تاريخ الاستحقاق هو الموعد النهائي لسداد القرض والفائدة المستحقة. عادة ما يكون ذلك بين 18 و 36 شهرًا بعد توقيع السند القابل للتحويل ، على الرغم من أنه يمكن التفاوض على الإطار الزمني اعتمادًا على الموقف. على عكس قرض السيارة أو قرض الطالب ، لا تحتوي الأوراق النقدية القابلة للتحويل على أقساط شهرية ثابتة. بدلاً من ذلك ، يتعين على الشركة عادةً سداد المبلغ بالكامل - رأس المال بالإضافة إلى الفائدة - في تاريخ الاستحقاق إذا لم يتم التحويل أولاً. مع الملاحظات القابلة للتحويل ، تكون الساعة تدق دائمًا. يميل المؤسسون الأذكياء الذين يقررون استخدام السندات القابلة للتحويل إلى تحديد تاريخ الاستحقاق بعد موعد جمع الأموال التالي.

عادةً ، المستثمرون في السندات القابلة للتحويل ليسوا بنوكًا كبيرة أو مستثمرين تقليديين. غالبًا ما يكون هؤلاء أفراد ، مثل المستثمرين الملائكة ، يؤمنون بشدة برؤيتك. من الناحية النظرية ، يمكنهم إجبارك على تصفية العمل إذا لم تتمكن من دفع رأس المال والفائدة عند الاستحقاق. ومع ذلك ، نادرا ما يحدث هذا. بدلاً من ذلك ، يتفاوض المؤسس والمستثمر عادةً على الشروط لتمديد تاريخ استحقاق القرض. ومع ذلك ، يجب ألا تأخذ هذه القروض على محمل الجد. اهتمام

معدل الفائدة هو المبلغ الذي تدفعه للمستثمر لاستخدام أمواله الآن لكسب أموالك الخاصة لاحقًا: معدل فائدة بسيط ، عادة ما بين 4٪ و 6٪. تحويل

في السندات القابلة للتحويل ، سيتم تحويل القرض إلى حقوق ملكية عندما تقوم بجمع ما يسمى بالتمويل المؤهل. التمويل المؤهل هو تمويل رأس المال (وليس جولة من الأوراق المالية الآمنة أو السندات القابلة للتحويل) أعلى من عتبة معينة ، وعادة ما تكون مليون دولار. عندما تحصل على تمويل مؤهل ، سيتم تحويل الدين إلى أسهم مفضلة لشركتك.

ولكن كيف سيتم تحويلها؟ ما هي الصيغة التي ستتبعها لإجراء هذا التحويل؟ سيعتمد عدد الأسهم المفضلة التي سيحصل عليها المستثمرون في الأوراق النقدية القابلة للتحويل على وجود قصة شعر و / أو سقف. تخفيض

يتم تطبيق معدل الخصم ، الذي يتراوح عادة من 15٪ إلى 25٪ ، على سعر السهم للمستثمر الجديد. على سبيل المثال ، افترض أن المذكرة القابلة للتحويل بها خصم بنسبة 20٪ ويدفع المستثمرون الجدد 1 دولار لكل سهم. سوف يقوم المستثمر القابل للتحويل بتحويل 0.80 دولار لكل سهم. هذا يعني أنه إذا استثمر المستثمر ذو الأوراق النقدية القابلة للتحويل 100000 دولار ، فسيحصل على 125000 سهم ممتاز بدلاً من 100000 سهم كان سيحصل عليها لو استثمر في التمويل المؤهل. سقف التقييم

أحد أكثر المصطلحات تداولًا في السندات القابلة للتحويل هو سقف التقييم ، والذي يشار إليه أحيانًا باسم سقف السعر أو ببساطة الحد الأقصى.

ما هو سقف التقييم ولماذا يحظى باهتمام كبير؟ سقف التقييم هو أعلى قيمة ...