Können Startups in einem Bärenmarkt Kapital beschaffen?

Alle sprechen über eine Wirtschaftskrise und fragen sich, wie sie Technologieinvestitionen beeinflussen wird.

Die gute Nachricht ist, dass wir diese Art von Krise im Jahr 2008 erlebt haben. Davor im Jahr 2000, im Jahr 1984 und einen Blitz im Jahr 2020 (Covid19), und wir haben überlebt.

Die schlechte Nachricht ist, dass es weh tut. Es war damals schmerzhaft und schmerzhaft jetzt.

Das Schlimmste am Bullenmarkt 2020–2021 und den stark überhöhten Bewertungen ist, dass es sehr schwierig sein wird, die Investition an diejenigen zurückzuzahlen, die in einen überhöhten Markt investiert haben.

Das Schöne ist, dass diejenigen, die viel Geld gesammelt und einen Weg gefunden haben, es zu behalten oder Rentabilität zu erreichen, groß gewinnen werden.

Um die Herausforderungen bei der Finanzierung von Startups zu verstehen, müssen Sie mit der grundlegenden Denkweise von Investoren beginnen. Wenn Sie in den Jahren 2020-2021 und insbesondere davor investiert haben, dann haben Sie gesehen, wie der Wert Ihrer Investition explodiert ist, sei es der S&P500, der Nasdaq, Startups oder noch extremere Fälle wie Kryptowährung, der NFT oder irgendein anderer Geistesfurz.

Wenn Sie keiner von ihnen waren, haben Sie gesehen, wie andere ihr Vermögen durch Investitionen gemacht haben, die vielleicht keinen Sinn gemacht haben. Dies treibt die Menschen in die immer pessimistischere Perspektive: „Ich habe mit Investitionen jede Menge Geld verdient – ​​also bin ich ein Genie und sollte mehr in noch riskantere Anlagen investieren“. Oder "jeder verdient Geld, ich will es auch." Oder der häufigste Ansatz überhaupt: „Ich habe 20-30-40-50% an der Börse verdient, ich sollte Gewinne mitnehmen und mir erlauben, in risikoreiche Investments wie Startups oder VC zu investieren.“

Leider endete die Bullenmarkt-Ära mit einem Paukenschlag und ein Bärenmarkt nahm ihren Platz ein. Damit einher geht eine Bärenmarkt-Mentalität. Gewinne, mit denen die Leute in Startups investieren sollten, verschwanden oder verloren 25 % beim S&P500-Indexfonds. Investoren wollen nicht mit Verlust verkaufen, oder häufiger halten sie Startups für riskant und finden, dass der S&P sehr riskant sein kann.

Fügen Sie dazu Inflation und höhere Zinssätze hinzu, und plötzlich ist es für potenzielle Investoren gar nicht so falsch, einen Zinssatz von 4–6 % auf USD zu erhalten, und es ist sicher.

Das Ergebnis ist, dass Menschen dazu neigen, in einem Bärenmarkt in ein Startup zu investieren, und selbst diejenigen, die sich VCs verpflichtet haben, ziehen es vor, nicht zu investieren. Ich habe gehört, dass Risikokapitalgeber ihre LPs zitieren und sagen, dass sie sich daran halten werden, wenn es einen Ruf nach Kapital gibt, aber lieber nicht angerufen würden.

VCs hingegen sind sich dessen bewusst, schonen die Liquidität bestehender Startups und verzichten auf Investitionen in neue.

Für Unternehmer ist es Winter. Die Kapitalbeschaffung ist schwieriger, länger und zahlt sich im Winter viel weniger aus. Die gute Nachricht ist, dass es immer Frühling nach Winter gibt.

Aber Investoren haben recht. Der Winter ist eine schlechte Jahreszeit für Investitionen. Tatsächlich ist der Return on Investment in anderen Jahreszeiten größer als die im Winter getätigte Investition, und der Grund dafür ist die nächste Runde.

Die nächste Runde findet immer im Winter oder nur im Frühjahr statt, und unzureichende Traktion (aufgrund unzureichender Finanzierung) wird die Kapitalbeschaffung erschweren und in vielen Fällen alles während der gesamten Boot-Reise verlangsamen.

Was können Startups tun? Zurück zum Wesentlichen

· Ein Problem lösen – Das Lösen eines Problems ist der beste Weg, Wert zu schaffen. Sie müssen Werte schaffen, um Ihre Existenz zu rechtfertigen. Ihre Investoren werden ein Unternehmen verlassen, dessen Wert unklar ist.

Konzentrieren Sie sich: Machen Sie eine Sache und nur eine Sache, breiten Sie sich nicht aus. Wenn Sie versuchen, Produkt-Market-Fit zu demonstrieren, versuchen Sie nicht, gleichzeitig ein Geschäftsmodell aufzubauen oder global zu agieren. Diene dem Unternehmen, nicht dem Investor

· Passen Sie die Ziele an und passen Sie insbesondere die Organisation an die Ziele an. Letztendlich ist der teuerste Teil der Reise der folgende Monat, wenn Ihre Organisation überlastet ist. Es ist diesen Monat, den nächsten Monat und den Monat danach immer noch überhöht

· Streben Sie schneller Rentabilität an. Dies mag Ihr Ziel sein, wenn es machbar ist, aber je näher Sie ihm kommen, desto weniger Verbrennungen erleiden Sie und das verfügbare Geld reicht länger aus.

Denken Sie noch einmal über die Brenn- und Laufgeschwindigkeit nach. Wenn Ihr monatliches Einkommen 200.000 US-Dollar und Ihre Ausgaben 600.000 US-Dollar betragen und Sie 5 Millionen US-Dollar in bar haben, beträgt Ihre Run Rate ein Jahr. Es reicht vielleicht nicht aus, um aus dem Winter herauszukommen. Aber wenn Sie einen Umsatz von 400.000 US-Dollar pro Monat generieren können, haben Sie zwei Jahre Run Rate.

Schnell anpassen, nicht warten.