Wie sich Zinssätze und Inflation in den USA und Großbritannien unterscheiden

Die steigenden Lebenshaltungskosten können je nach Wohnort sehr unterschiedlich ausfallen.

Wirtschaftspolitiker auf der ganzen Welt erhöhen die Zinssätze, um die steigenden Lebenshaltungskosten zu kontrollieren. Jerome Powell, der Vorsitzende der Federal Reserve, bekräftigte gestern in einer Rede sein Bekenntnis zu dieser Politik. Er warnte vor einem „vorzeitigen“ Inflationsstopp und versprach, „den Kurs beizubehalten, bis die Arbeit erledigt ist“. je nachdem wer du bist und wo du wohnst. Die Benzinpreise spielen zum Beispiel für Menschen mit langen Fahrten zur Arbeit eine viel größere Rolle. Höhere Zinssätze kosten Menschen, die zur Bezahlung ihrer Rechnungen auf Kreditkarten angewiesen sind, obwohl sie eigentlich eine gute Nachricht für Rentner sind, die von ihren Ersparnissen leben.

Im heutigen Newsletter habe ich Ich möchte ein krasses Beispiel für diese Unterschiede untersuchen: den Wohnungsmarkt auf beiden Seiten des Atlantiks. In Großbritannien drohen steigende Zinsen, einige Menschen aus ihren Häusern zu drängen. In den Vereinigten Staaten hindern sie Menschen in einigen Fällen daran, sich zu bewegen.

Anfang dieses Jahres konnte der typische amerikanische Käufer eine Hypothek mit einem Zinssatz erhalten von knapp über 3 %, im historischen Vergleich niedrig. Käufer können heute damit rechnen, mehr als das Doppelte an Zinsen zu zahlen – mehr als 6,5 % im Durchschnitt, die höchste Rate seit mehr als einem Jahrzehnt. In der Praxis ist das für jemanden, der ein Haus im Wert von 300.000 $ mit einer Anzahlung von 20 % kauft, der Unterschied zwischen einer monatlichen Hypothekenzahlung von 1.000 $ und einer Zahlung von über 1.500 $.

Wenn Sie ein Haus in den USA besitzen, hat sich Ihre monatliche Zahlung wahrscheinlich überhaupt nicht erhöht. Dies liegt daran, dass eine große Mehrheit der Häuser in diesem Land mit 30-jährigen Festhypotheken gekauft wird. Wenn Sie letztes Jahr einen Zinssatz von 3 % festgelegt haben, bleibt Ihre monatliche Zahlung für die nächsten drei Jahrzehnte gleich, egal, was mit Zinssätzen, Hauspreisen oder der allgemeinen Inflation passiert.< /p>

Auch in Großbritannien sind die Hypothekenzinsen rapide gestiegen. Aber die Auswirkungen höherer Zinsen sehen ganz anders aus. Dies liegt daran, dass die meisten Hypotheken nur zwei bis fünf Jahre fest verzinst sind. (Andere haben Hypotheken mit variablem Zinssatz, die sich automatisch ändern, wenn die Bank of England die Zinssätze erhöht oder senkt.) Wie meine Kollegin Eshe Nelson kürzlich berichtete, erwarten Millionen von Briten, dass ihre Zinssätze im Laufe des nächsten Jahres steigen. Einige von ihnen werden sich die daraus resultierenden höheren Zahlungen zwangsläufig nicht leisten können und gezwungen sein, ihre Häuser zu verlassen.

Daran besteht für die meisten kein Zweifel Für US-Hausbesitzer ist die Stabilität ihrer festverzinslichen Hypotheken derzeit ein großes Plus, das sie effektiv vor den Auswirkungen einer hohen Inflation und steigender Hypothekenzinsen schützt.

Aber nicht alle geht als Sieger hervor. In den Vereinigten Staaten können Sie Ihre Hypothek nicht mitnehmen, wenn Sie in ein neues Zuhause einziehen. Infolgedessen haben Hausbesitzer, die möglicherweise geplant haben, in den nächsten Jahren umzuziehen – beispielsweise um in ein größeres Haus einzutauschen oder sich zu verkleinern, nachdem die Kinder aufs College gegangen sind – jetzt einen starken Anreiz, zu bleiben und durchzuhalten. zu ihrem niedrigen Zinssatz.

Infolgedessen bieten weniger Menschen ihre Häuser zum Verkauf an, was die Immobilienpreise hoch hält, selbst wenn der Wohnungsmarkt andere Maßnahmen bremste. Das bedeutet, dass jeder, der hofft, ein erstes Eigenheim zu kaufen, jetzt vor einem vierfachen Schlag steht: Es gibt nicht viele Häuser zu kaufen. Die verfügbaren Häuser sind teuer. Steigende Zinsen untergraben die Nachfragemacht. Und wenn sie nicht kaufen, müssen sie weiterhin Miete zahlen, die ebenfalls steigt.

Wie Roman Sustek, Ökonom an der Queen Mary University of London, mir sagt , „In den Vereinigten Staaten wird es Gewinner geben – das sind die Leute mit bestehenden Krediten – und Verlierer, nämlich die neuen Kreditnehmer. In Großbritannien ist jeder...