Die langfristige Perspektive: Warum ein neuer Londoner Climatetech-Fonds einen evolutionären Ansatz verfolgt

Ende letzten Monats kündigte der in London ansässige Investor Kiko Ventures die Einführung einer 450-Millionen-Dollar-"Plattform" zur Unterstützung von Klimatechnologieunternehmen an. Das Ziel, sagen die Mitbegründer, sei es, einen flexibleren Ansatz zur Finanzierung wissenschaftsbasierter Start-ups zu verfolgen, die in der Branche tätig seien. Startups Zeit zu geben, ihre Produkte auf den Markt zu bringen, ist der Schlüssel zur Strategie.

Es sollte wahrscheinlich nicht überraschen, dass VCs den Reiz der Klimatechnologie erkannt haben. Während ich dies schreibe, bereitet sich Großbritannien auf einen Temperaturanstieg vor, der in den nächsten zwei oder drei Tagen zu einer Gefahr für Gesundheit und Leben führen wird. Wetterereignisse wie dieses waren früher in Großbritannien relativ selten, treten jetzt aber immer häufiger auf. Es ist eine ähnliche Geschichte auf der ganzen Welt. Von Überschwemmungen im Winter über Dürren im Sommer bis hin zu Hitzewellen – der Klimawandel wirft echte Probleme auf. Ein sehr guter Grund für das erneute Interesse an Klimatechnologie.

Und laut Climate Tech VC haben Unternehmen, die an Klimalösungen arbeiten, im Jahr 2021 Investitionen in Höhe von rund 40 Milliarden US-Dollar angezogen. Die Begeisterung der Investoren lässt sich leicht durch die bekannte Gleichung erklären, dass großes Problem + Lösung = Chance für Investoren, aber daran sollte man sich erinnern Wir waren schon einmal an einem ähnlichen Ort.

Zum Beispiel gab es Ende der 2000er Jahre einen Boom bei Investitionen in saubere Technologien, insbesondere in Nordamerika. Bis 2012 war die Blase geplatzt und viele VCs hatten verbrannte Finger. Es gab eine Reihe von Gründen, aber einer der Hauptfaktoren war die Markteinführungsgeschwindigkeit, oder genauer gesagt, das Fehlen einer solchen. VCs waren es gewohnt, in Zeithorizonten von drei bis fünf Jahren zu arbeiten. Perfekt für Software, aber es war kein Modell, das für eine hardwareorientierte Cleantech-Branche geeignet war.

Was hat sich geändert? Als ich mit den Gründungspartnern von Kiko Ventures, Robert Trezona und Arne Morteani, sprach, war ich gespannt, ihre Sicht auf die Möglichkeiten in der Branche zu hören und zu erfahren, wie Investoren die Fallstricke der Vergangenheit vermeiden können.

Dauerhafte Investition

Kiko Ventures wurde von der im FTSE-250 gelisteten Investmentfirma IP Group gegründet. Wie Trezona erklärt, war die IP Group bereits ein aktiver Investor in Klimatechnologie, sodass die Einführung der neuen Plattform im Wesentlichen auf bestehenden Anlagestrategien aufbaut und gleichzeitig eine Marke speziell für wachsende Startups etabliert, die den Treibhausgas-Notstand angehen.

„Wir suchen transformative Unternehmen“, sagt er. „Das können Unternehmen sein, die an wissenschaftlichen Durchbrüchen arbeiten, aber auch Unternehmen, deren Geschäftsmodelle sehr schnell skalieren können.“

Kiko Ventures wurde mit bestehenden Klimatechnologie-Assets (IP Group) im Wert von 175 Mio. £ gegründet und hat seitdem neue, noch nicht angekündigte Investitionen getätigt. Zu den Portfoliounternehmen gehören C-Capture (CO2-Abscheidungstechnologien), Mixergy (Heißwassertechnologien) und Magnomatics (energieeffiziente Motoren und Generatoren).

Ein gemeinsamer Faktor ist, dass es sich um wissenschafts- und ingenieurwissenschaftliche Unternehmen handelt – ein Status, den viele Unternehmen im Bereich Klimatechnologie teilen. Laut Morteani sind diese Unternehmen mit herkömmlichen Risikokapitalmodellen nicht immer gut bedient.

"Das Problem mit Risikokapitalfonds ist, dass ihnen das Geld ausgeht und sich dann ihr Verhalten ändert", sagt er. Kikos Struktur ist anders. Als an der Londoner Börse notiertes Unternehmen wird die IP Group von institutionellen Investoren unterstützt. Dies wiederum bedeutet, dass Kiko einen längerfristigen Ansatz verfolgen kann. Als Dauerinvestor...