3 способа, с помощью которых частные инвестиционные компании могут провести соответствующую комплексную проверку объектов слияний и поглощений до наступления рецессии

Кори Масселла, автор

Кори Масселла — партнер UHY LLP и управляющий директор UHY Advisors. Он имеет более чем 25-летний опыт работы предпринимателем, налоговым и бизнес-консультантом, а также специалистом по бухгалтерским и аудиторским услугам SEC.

Экономическая неопределенность, волатильность рынка, рост процентных ставок, инфляция и продолжающийся конфликт между Украиной и Россией повлияли на рынок слияний и поглощений в третьем квартале 2022 г. до такой степени, что объемы сделок уменьшилось во всем мире. Большинство экспертов сходятся во мнении, что рецессия неизбежна или вероятна, и даже если это не так, предприятиям следует подготовиться к этому сценарию.

Тем не менее, несмотря на то, что активность сделок с частными инвестициями в третьем квартале снизилась лишь незначительно, по сравнению с периодом до пандемии COVID-19, на самом деле она несколько увеличилась. Что касается четвертого квартала, то уже ходили слухи, особенно на нижнем среднем рынке США, что объемы торгов могут увеличиться из-за спешки закрыть сделки до конца года. .

Поскольку частные инвестиционные компании продолжают искать сделки, им следует обратиться к своим фирмам и операторам, проводящим комплексную проверку, чтобы обеспечить принятие дополнительных мер для точной оценки и проверки целей инвестиций, потенциальных приобретений с учетом экономического климата и возможности рецессии.< / р >

Поставщики комплексной проверки должны будут выйти за рамки своих стандартных контрольных списков отчетности и расширить свои оценки трех ключевых областей:

Очень важно, чтобы поставщики комплексной проверки анализировали бизнес-сегменты и линейки продуктов компании, чтобы определить степень ее подверженности потенциальным проблемам.

Поток наличных денег. Сильная клиентская база и сторонние поставщики. Программное обеспечение для бухгалтерского учета и финансовой отчетности.

Хотя пандемия COVID-19 заставила обратить внимание на перераспределение и более пристальное внимание к EBITDA и валовой прибыли, рецессия потребует большего внимания к денежным потокам и способности пережить шоки, текущие колебания рынка.

Для любого специалиста по комплексной проверке стало важно проверить способность компании нести убытки и поддерживать устойчивые денежные средства и ликвидность.

Хотя анализ денежных потоков не является стандартной практикой для специалистов по комплексной проверке, сейчас это должно быть так. Анализ денежных потоков компании поможет поставщикам определить, готова ли она к сделке до наступления рецессии. Во время рецессии капиталоемкий бизнес неизбежно столкнется с тем, что его денежные потоки будут ограничены для выплаты долга, и ему, вероятно, потребуется больше денежных средств для ведения своей деятельности. Скорее всего, у предприятия будет отрицательная денежная позиция. Будь то унаследованный долг или обязательства по аренде, анализ денежных потоков может помочь частным инвестиционным компаниям предвидеть такие возможности и подготовиться к ним.

Анализ денежных потоков следует начинать с оценки продаж на основе скидок, возвратов и скидок, связанных с денежными средствами, а также с оценки сезонности. Затем он должен сделать обратное для продавцов и поставщиков при оценке покупок и транзакций операционных расходов.