3 أسباب رئيسية تجعل مؤشر داو جونز الصناعي يستعد للتراجع

بالكاد تتزحزح أسهم Dow Jones Industrial (DIA) هذا العام ، على الرغم من انهيار العديد من الأسهم في مذبحة سوق الأسهم في عام 2022. نتوقع أن ينتهي الأمر بمؤشر داو جونز القوي في الانخفاض سريعًا في وقت مبكر من عام 2023.

shutterstock.com - StockNews

انتعشت الأسهم بالتأكيد بقوة من أدنى مستوياتها الأخيرة. ارتفع مؤشر ناسداك 100 (QQQ) الآن بما يزيد قليلاً عن 12٪ عن أدنى مستوياته في أكتوبر. ارتفع مؤشر S&P 500 (SPY) بنحو 15٪ خلال نفس الفترة. كان مؤشر داو جونز الصناعي (DIA) هو الأفضل أداء ، حيث ارتفع بنسبة 18٪ تقريبًا خلال الشهرين الماضيين.

لقد غذت أسعار الفائدة المنخفضة والأرباح غير الجيدة الارتفاع الحاد الأخير بالتأكيد. الآن بعد أن انتهى موسم الأرباح وتراجع المعدلات ، ابحث عن الأسهم التي تكافح من أجل اكتساب قوة دفع من هنا. هذا ينطبق بشكل خاص على أسهم Dow 30 التي تقدمت كثيرًا عن نفسها على أساس مقارن وحقيقي. بالإضافة إلى ذلك ، يستعد مؤشر داو جونز لدخول تباطؤ موسمي في أوائل عام 2023. قد يكون من الحكمة أن يفكر التجار والمستثمرون الذين يتطلعون إلى بيع الأسهم في القيام بذلك مع DIA للأسباب الثلاثة التي ذكرناها للتو.

المقارنات

يمكن القول إن مؤشر داو جونز الصناعي (DIA) كان الأفضل أداءً من بين المؤشرات الثلاثة الرئيسية حتى الآن في عام 2022. انخفض مؤشر DIA بنسبة أقل من 4٪ منذ بداية العام حتى تاريخه ، بينما فقد مؤشر S&P 500 (SPY) المزيد من 14٪ وانخفض مؤشر ناسداك 100 (QQQ) بنحو 29٪ هذا العام. عامل في العائد المرتفع لأرباح DIA مقابل SPY أو QQQ وأن فجوة الأداء الإجمالية تتسع أكثر قليلاً.

عادةً ، تميل هذه المؤشرات الثلاثة إلى التحرك بانسجام - أو أن تكون أكثر ارتباطًا باستخدام مصطلح أكثر تعقيدًا. ابحث عن كل من SPY و QQQ كأداء متفوق نسبيًا ، وأضعف DIA من الثلاثة ، في 23 لسد فجوة الأداء تلك إلى علاقة أكثر تقليدية.

أصبح مؤشر داو جونز أرخص قليلاً من منظور تقييم السعر إلى الأرباح. يقع P / E الحالي عند أقل بقليل من 21 اليوم مقابل ما يزيد قليلاً عن 22 قبل عام ، بانخفاض حوالي 5٪.

قارن هذا الانخفاض النسبي بالمقاييس المماثلة في S&P 500 و NASDAQ 100. وقد شهد كلا المؤشرين انخفاض قيمهما الحالية بأكثر من 30٪ على أساس P / E. في الواقع ، يتم تداول SPY الآن عند مضاعف مضاعف السعر إلى الربح أقل بكثير من DIA. قبل 12 شهرًا ، كانت SPY تتداول بعلاوة تقارب 7 نقاط مقابل DIA.

تقنيات

يصل DIA مرة أخرى إلى قراءات ذروة الشراء على الرسم البياني والتي تطابق أعلى المستويات في الماضي. تحوم الأسهم حول 70 على أساس مؤشر القوة النسبية لـ 9 أيام. تجاوز بولينجر في المئة B علامة 100 لكنه خف منذ ذلك الحين. وصل MACD إلى أقصى درجاته ولكنه على وشك التحول إلى المستوى السلبي وتوليد إشارة بيع. يتم تداول DIA بعلاوة كبيرة على المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يومًا وتوقف مرة أخرى عند مقاومة قدرها 340 دولارًا. يبدو أن التراجع نحو منطقة 328 دولارًا لاختبار المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يومًا هو المسار الأكثر ترجيحًا.

الموسمية

يشير التقويم إلى أن مؤشر Dow ​​Jones سيبدأ في التباطؤ مع اقتراب العام الجديد. كان شهر يناير هو الشهر الأسوأ أداءً في العشرين عامًا الماضية مع مكاسب أقل من نصف الوقت ومتوسط ​​خسارة -0 ، 70٪. من ناحية أخرى ، كان شهر نوفمبر أحد أفضل الشهور بينما كان شهر ديسمبر أعلى بقليل من المتوسط.

قد يفكر التجار الذين يتطلعون إلى وضع أنفسهم لبداية ضعيفة حتى عام 2023 في بيع DIA في نهاية عام 2022.

يمكن لتجار الخيارات اختيار إعداد تقويم هبوطي عن طريق شراء خيارات البيع لشهر يناير والتحوط عن طريق بيع خيارات البيع لشهر ديسمبر لوضع أنفسهم في حالة تراجع محتمل في يناير ، ولكن من المحتمل المزيد من التوطيد في ديسمبر. هذا صحيح بشكل خاص بالنظر إلى أن التقلب الضمني (IV) قد انخفض إلى مستويات رخيصة نسبيًا عند 31٪ فقط ، خاصة بالمقارنة مع التقلبات التاريخية التي بلغت ضعف تلك التي بلغت 62٪.

خيارات POWR

ماذا تفعل بعد ذلك؟

إذا كنت تبحث عن أفضل خيارات التداول لسوق اليوم ، فيجب عليك الاطلاع على أحدث نظرة عامة لدينا