"قفزة نوعية إلى الأمام" لقياس التأثير باستخدام أدوات قياس الأداء الجديدة
الأمر كله يتعلق بالسياق
يتفق خبراء الاستثمار في التأثير على أنه لكي يتم تبني تأثير الاستثمار من قبل التيار الرئيسي ، هناك حاجة إلى طرق أكثر تعقيدًا لقياس التأثير ، ومحاكاة الأساليب التي تذكرنا بتلك المستخدمة في التمويل التقليدي. يعتقد الأشخاص في شبكة Global Impact Investing Network (GIIN) أن إحدى هذه الأدوات ستكون بمثابة معايير تسمح للمستثمرين بمقارنة تأثير أداء محافظهم مع تلك الخاصة بأقرانهم بنفس الطريقة التي يمكنهم بها تحقيق النتائج المالية.
مع وضع ذلك في الاعتبار ، أعلن GIIN للتو عن جهد مدته ثلاث سنوات ، Impact Lab ، لتطوير أدوات قياس الأداء ، بتمويل 4.5 مليون دولار من مؤسسة EQT ، و Temasek ، ومؤسسة Visa. يقول أميت بوري ، الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة GIIN: "نريد أن يفهم المستثمرون أداء التأثير كما لم يحدث من قبل".
بالإضافة إلى القدرة على قياس أداء التأثير مقابل الأقران ، ستساعد الأدوات أيضًا في إظهار "مدى أهمية تأثير الاستثمار بالنسبة إلى احتياجات العالم" ، كما يقول بوري. الاعتماد على IRIS +
في عام 2019 ، قدمت GIIN IRIS + بهدف إنشاء معايير مشتركة لقياس التأثير. لديها أكثر من 30000 مستخدم. كانت الخطوة التالية ، وفقًا لبوري ، هي معرفة كيفية إيصال هذا التأثير ، وكذلك كيفية تحقيقه. تحقيقا لهذه الغاية ، منذ عدة سنوات ، أطلقت GIIN دراسات تجريبية تركز على مجالات مثل الوصول إلى الطاقة النظيفة ، حيث تبادل مجموعة من المستثمرين البيانات حول تأثيرهم.
ثم نظروا فيما إذا كان بإمكانهم إجراء تحليل للمحافظ الاستثمارية لسد الفجوة الحالية. يقول بوري: "في أحسن الأحوال ، كان لدى المستثمرين بيانات عن محافظهم الخاصة دون وجود معلومات خارج أسوارهم". لذلك قررت GIIN تطوير طريقة لملء هذا الفراغ. الخطة
كانت الخطوة الأولى هي إنشاء العلامات. في وقت سابق من هذا العام ، قدم GIIN نموذجًا أوليًا يركز على الشمول المالي. بعد ذلك ، ستقوم بتطوير وصقل مجموعة من المعايير ، بدءًا من الزراعة ، والتي هي مستدامة ومرتبطة بصغار الملاك. بعد ذلك ، فإن الخطة هي التحول إلى الطاقة النظيفة. سيتبع ذلك قطاعان آخران لم يتم تحديدهما بعد. سيتم تقديم كل معلم إلى أعضاء آخرين في عالم التأثير للتعليق. الهدف هو إنشاء عملية تكرارية للغاية.
نظرًا لأن البيانات والتحليلات أصبحت أكثر تعقيدًا ، سيتمكن المستثمرون أيضًا من فحص العلاقة بين الأداء المالي والأداء المؤثر والمخاطر والسيولة ، وفقًا لبوري. يقول بوري إن هذه القضايا "نادراً ما كانت مدعومة ببيانات جيدة". بالإضافة إلى ذلك ، ستسمح الأدوات بأنواع أخرى من التحليلات الأخرى ، على سبيل المثال ، كيفية تحقيق نتائج التأثير بمرور الوقت ، مع الآثار المترتبة على قضايا مثل فترات الاحتفاظ وما يمكن توقعه من استثمارات المرحلة المبكرة مقابل استثمارات المرحلة اللاحقة.
ستسمح أيضًا للمستثمرين بمعرفة ما إذا كان الاستثمار يتحرك بالوتيرة اللازمة لتحقيق هدف معين حددته أهداف التنمية المستدامة أو مقياس آخر. إذا زاد الصندوق من عدد العملاء الذين يخدمهم ، على سبيل المثال ، 7 ٪ في السنة ، فهل هذا يساوي أو أعلى أو أقل مما تسميه أهداف التنمية المستدامة؟ يقول بوري: "إنه يضع التأثير في سياق حاجة مجتمعية أو بيئية أكبر".
في نهاية المطاف ، بحلول نهاية السنوات الثلاث ، يكون الهدف هو الحصول على مجموعة من المعايير التي تسمح للسوق المؤثر بالوصول إلى مستوى أعلى من التطور. يقول بوري: "نحن نتحرك إلى ما هو أبعد من التقدم التدريجي ونتخطى فهمنا لذكاء التأثير". علاوة على ذلك ، وفقًا لبوري ، من المرجح أن يؤدي هذا الفهم الأكثر تطورًا إلى جذب المزيد من رأس المال إلى القطاع.
الأمر كله يتعلق بالسياق
يتفق خبراء الاستثمار في التأثير على أنه لكي يتم تبني تأثير الاستثمار من قبل التيار الرئيسي ، هناك حاجة إلى طرق أكثر تعقيدًا لقياس التأثير ، ومحاكاة الأساليب التي تذكرنا بتلك المستخدمة في التمويل التقليدي. يعتقد الأشخاص في شبكة Global Impact Investing Network (GIIN) أن إحدى هذه الأدوات ستكون بمثابة معايير تسمح للمستثمرين بمقارنة تأثير أداء محافظهم مع تلك الخاصة بأقرانهم بنفس الطريقة التي يمكنهم بها تحقيق النتائج المالية.
مع وضع ذلك في الاعتبار ، أعلن GIIN للتو عن جهد مدته ثلاث سنوات ، Impact Lab ، لتطوير أدوات قياس الأداء ، بتمويل 4.5 مليون دولار من مؤسسة EQT ، و Temasek ، ومؤسسة Visa. يقول أميت بوري ، الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة GIIN: "نريد أن يفهم المستثمرون أداء التأثير كما لم يحدث من قبل".
بالإضافة إلى القدرة على قياس أداء التأثير مقابل الأقران ، ستساعد الأدوات أيضًا في إظهار "مدى أهمية تأثير الاستثمار بالنسبة إلى احتياجات العالم" ، كما يقول بوري. الاعتماد على IRIS +
في عام 2019 ، قدمت GIIN IRIS + بهدف إنشاء معايير مشتركة لقياس التأثير. لديها أكثر من 30000 مستخدم. كانت الخطوة التالية ، وفقًا لبوري ، هي معرفة كيفية إيصال هذا التأثير ، وكذلك كيفية تحقيقه. تحقيقا لهذه الغاية ، منذ عدة سنوات ، أطلقت GIIN دراسات تجريبية تركز على مجالات مثل الوصول إلى الطاقة النظيفة ، حيث تبادل مجموعة من المستثمرين البيانات حول تأثيرهم.
ثم نظروا فيما إذا كان بإمكانهم إجراء تحليل للمحافظ الاستثمارية لسد الفجوة الحالية. يقول بوري: "في أحسن الأحوال ، كان لدى المستثمرين بيانات عن محافظهم الخاصة دون وجود معلومات خارج أسوارهم". لذلك قررت GIIN تطوير طريقة لملء هذا الفراغ. الخطة
كانت الخطوة الأولى هي إنشاء العلامات. في وقت سابق من هذا العام ، قدم GIIN نموذجًا أوليًا يركز على الشمول المالي. بعد ذلك ، ستقوم بتطوير وصقل مجموعة من المعايير ، بدءًا من الزراعة ، والتي هي مستدامة ومرتبطة بصغار الملاك. بعد ذلك ، فإن الخطة هي التحول إلى الطاقة النظيفة. سيتبع ذلك قطاعان آخران لم يتم تحديدهما بعد. سيتم تقديم كل معلم إلى أعضاء آخرين في عالم التأثير للتعليق. الهدف هو إنشاء عملية تكرارية للغاية.
نظرًا لأن البيانات والتحليلات أصبحت أكثر تعقيدًا ، سيتمكن المستثمرون أيضًا من فحص العلاقة بين الأداء المالي والأداء المؤثر والمخاطر والسيولة ، وفقًا لبوري. يقول بوري إن هذه القضايا "نادراً ما كانت مدعومة ببيانات جيدة". بالإضافة إلى ذلك ، ستسمح الأدوات بأنواع أخرى من التحليلات الأخرى ، على سبيل المثال ، كيفية تحقيق نتائج التأثير بمرور الوقت ، مع الآثار المترتبة على قضايا مثل فترات الاحتفاظ وما يمكن توقعه من استثمارات المرحلة المبكرة مقابل استثمارات المرحلة اللاحقة.
ستسمح أيضًا للمستثمرين بمعرفة ما إذا كان الاستثمار يتحرك بالوتيرة اللازمة لتحقيق هدف معين حددته أهداف التنمية المستدامة أو مقياس آخر. إذا زاد الصندوق من عدد العملاء الذين يخدمهم ، على سبيل المثال ، 7 ٪ في السنة ، فهل هذا يساوي أو أعلى أو أقل مما تسميه أهداف التنمية المستدامة؟ يقول بوري: "إنه يضع التأثير في سياق حاجة مجتمعية أو بيئية أكبر".
في نهاية المطاف ، بحلول نهاية السنوات الثلاث ، يكون الهدف هو الحصول على مجموعة من المعايير التي تسمح للسوق المؤثر بالوصول إلى مستوى أعلى من التطور. يقول بوري: "نحن نتحرك إلى ما هو أبعد من التقدم التدريجي ونتخطى فهمنا لذكاء التأثير". علاوة على ذلك ، وفقًا لبوري ، من المرجح أن يؤدي هذا الفهم الأكثر تطورًا إلى جذب المزيد من رأس المال إلى القطاع.
What's Your Reaction?
