Meet Pipe ، الشركة الناشئة التي تبلغ تكلفتها 2 مليار دولار والتي أنشأت فئة أصول جديدة لمساعدة الشركات النامية على جمع الأموال

تتمتع الشركات التي تقنع عملائها بالاشتراك في منتجاتها وخدماتها بميزة كبيرة: يمكن أن تكون لديهم ثقة أكبر ووضوح أكبر في الإيرادات التي سيحصلون عليها في الأشهر والسنوات القادمة. ومع ذلك ، لا تزال هذه الشركات تواجه مشكلة مألوفة: يجب أن تستثمر مقدمًا لدفع النمو والنطاق مع إدارة التدفق النقدي والسيولة على أساس مستمر. أدخل بايب ، شركة أمريكية ناشئة ذات حل جديد ومبتكر للمساعدة في تربيع الدائرة.

كانت لحظة بايب المنيرة هي إدراك أن الإيرادات المتكررة التي تحققها هذه الشركات يمكن اعتبارها فئة أصول قيّمة. بعد كل شيء ، هناك مجموعة واسعة من المستثمرين يائسون لتحديد مصادر جديدة لعائد آمن وموثوق ، خاصة في بيئة اليوم التي لا تزال أسعار الفائدة منخفضة بشكل ملحوظ من خلال أي مقارنة تاريخية. ووجدت بايب أن الشركات ذات الإيرادات المتكررة تقدم ذلك بالضبط.

الشركة من بنات أفكار هاري هيرست ، رجل أعمال بريطاني أمضى السنوات السبع الماضية في إدارة شركات ناشئة في الولايات المتحدة. لقد ضربت فكرة مساعدة الشركات على فتح مصادر تمويل جديدة على وتر حساس ، كما يقول. يقول: "عندما بدأت حياتي المهنية في المملكة المتحدة ، كان النظام البيئي لرأس المال الاستثماري غير موجود تقريبًا وكان من الصعب جدًا على رواد الأعمال الذين يتطلعون إلى بناء شيء ذي مغزى للعثور على دعم رأس المال". دفع هذا الإحباط هيرست إلى الانتقال إلى الولايات المتحدة لمتابعة طموحاته في مجال ريادة الأعمال ، وتركه يشعر بقلق دائم بشأن عدم إمكانية الوصول إلى التمويل للشركات الناشئة والشركات الكبيرة.

إن الأنابيب هي استجابة هيرست لهذا القلق. يمكن لأي شركة تولد إيرادات متكررة الاشتراك في منصة Pipe وتبيع إيراداتها المستقبلية إلى مستثمر. تحصل الشركة على رأس المال الأولي من أجل الاستثمار في النمو ؛ يكتسب المستثمر الحق في هذا الدخل المستمر ، مما يضمن عائدًا ثابتًا.

إنها فكرة بسيطة أصبحت ممكنة بفضل تقنية متطورة. تربط الشركات التي تتطلع إلى زيادة رأس المال أنظمتها المالية بمحرك برامج الأنابيب ؛ تحدد إيراداتها المتكررة ثم تسردها للبيع على المنصة. كما أنه يستخدم التحليلات لتقييم مخاطر الأعمال - بشكل أساسي احتمال أن تفقد العملاء وبالتالي تفشل في تحقيق الإيرادات المتكررة المتوقعة - حتى يتمكن المستثمرون من اتخاذ قرار أكثر استنارة بشأن الإيرادات المتوقعة. يدفع. تجمع المنصة أيضًا تدفقات دخل متعددة لإنشاء منتج معبأ يوفر حماية للمستثمرين من خلال التنويع.

"لقد بدأنا شركة Pipe لأننا لاحظنا أن الشركات ذات الإيرادات المتوقعة للغاية كان عليها زيادة رأس المال بطريقة غير فعالة للغاية" ، كما يقول هيرست. "كنا نعتقد أنه يمكننا حل هذه المشكلة من خلال تحديد الدخل المتكرر كفئة أصول جديدة ، مما يسمح لهذه الشركات بإطلاق العنان لإمكانات هذه القدرة على التنبؤ والأمان."

بدأ بايب باستهداف شركات البرمجيات كخدمة ، لكنه أدرك سريعًا أن السوق كان أوسع بكثير ، بدءًا من صالات الألعاب الرياضية التي يدفع مستخدموها شهريًا إلى شركات المحاسبة التي تقدم الإقرارات والتقارير للعملاء وفقًا لجدول منظم. يقول هيرست: "إن الأشكال التقليدية لرأس المال تفتقر إلى هذه الشركات إلى حد كبير". "بمجرد أن يتمكنوا من الوصول إلى رأس المال هذا ، يمكنهم الاستثمار في نموهم المستقبلي."

من الناحية العملية ، لا يبعد اقتراح بايب عن تمويل الفواتير بملايين الأميال ، حيث تبيع الشركات فواتير غير مدفوعة للمستثمرين للحصول على أموالهم في وقت أقرب. لكن بايب يأخذ المفهوم إلى أبعد من ذلك لكلا الطرفين. يمكن للشركات بيع أرباحها بشكل مستمر لفترة طويلة. يمكن للمستثمرين شراء مجموعة واسعة من مصادر الدخل من خلال منصة واحدة والمشاركة في سوق ثانوي.

يشير هيرست إلى أن الأنابيب مجرد وسيط ، فهي تربط الشركات التي تسعى للحصول على رأس المال مع المستثمرين الراغبين في توفيره. يقول: "لقد أنشأنا منصة تداول بدلاً من تقديم شكل آخر من أشكال التمويل البديل". في الواقع ، سيعمل أحد مصادر نمو الشركة مع المبادرين الآخرين الذين يتطلعون إلى مساعدة الشركات في جمع الأموال ؛ في وقت سابق من هذا العام ، قامت بأول عملية استحواذ لها من خلال شراء شركة Purely Capital التي تتخذ من لندن مقراً لها ، والتي تساعد شركات الإعلام والترفيه على زيادة رأس المال.

يبدو أن الاقتراح يستحوذ على خيال الشركات التي تبيع الإيرادات والمستثمرين المحتملين. حتى الآن ، ربطت حوالي 20 ألف شركة أصولًا تقدر بحوالي 7 مليارات دولار بمنصة بايب. يتنوع المستثمرون من البنوك إلى المكاتب العائلية وصناديق القروض.

الشركات ...