تأثير ارتفاع أسعار الفائدة على عمليات الاندماج والاستحواذ
مع استمرار ارتفاع أسعار الفائدة ، سيكون التأثير على عمليات شراء الأصول والاستحواذ محسوسًا عبر الاقتصاد. من العقارات إلى الأسهم الخاصة ، سيكون لارتفاع أسعار الفائدة الناجم عن التضخم العديد من التأثيرات على هيكل الصفقات وكمية الصفقات المنفذة. ربما يكون الأمر الأقل وضوحًا هو ما يمكن أن يعنيه هذا بالنسبة للشركات ، لا سيما تلك التي تتطلع إلى إكمال عمليات الدمج والاستحواذ (M & As) على مدار 18-24 شهرًا القادمة.
في هذه المقالة ، سنلقي نظرة فاحصة على التأثير المحتمل لارتفاع أسعار الفائدة على صفقات الاندماج والاستحواذ. البنوك المركزية وأسعار الفائدة وعمليات الاستحواذ
عندما يتعلق الأمر بأسعار الفائدة ، تعتبر البنوك المركزية من بين أهم اللاعبين. تحدد البنوك المركزية أسعار الفائدة المعيارية لبلدانها ، والتي تؤثر بدورها على مجموعة من العوامل الاقتصادية الأخرى. أوضح بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه يعتزم محاربة التضخم بقوة من خلال رفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عن طريق بيع السندات.
بالنسبة للشركات التي تتطلع إلى إجراء صفقات الاندماج والاستحواذ ، من الضروري مراقبة سياسات البنك المركزي بشأن ارتفاع أسعار الفائدة. إذا ارتفعت أسعار الفائدة ، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة تكلفة الاقتراض ، وبالتالي قد يؤثر على جدوى صفقة محتملة. المزيد من المال والأسهم والمكافآت
عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة ، يمكن للشركات اقتراض الأموال بتكلفة زهيدة. يمكن أن تكون هذه ميزة كبيرة في عمليات الاندماج والاستحواذ ، حيث يمكن أن تساعد الشركات والمستثمرين في الأسهم الخاصة على تمويل عمليات الاستحواذ الأكبر باستخدام الرافعة المالية مقارنة بسيناريوهات الأسهم.معدلات الفائدة المرتفعة.
ومع ذلك ، مع ارتفاع أسعار الفائدة ، أصبح اقتراض الأموال أكثر تكلفة. وهذا يشجع الشركات على توخي مزيد من الحذر عند تحمل الكثير من الديون في سياق عمليات الاندماج والاستحواذ. بدلاً من ذلك ، يختارون المزيد من المعاملات النقدية والأسهم ، وديون أقل.
من المرجح أن يستمر هذا التحول نحو المزيد من صفقات النقد والأسهم في الأشهر المقبلة حيث تستعد الشركات لمعدلات فائدة أعلى وربما عملية اندماج واستحواذ أكثر صرامة. المزيد من صفقات الاندماج والاستحواذ المعلقة والملغاة
بينما كان تأثير ارتفاع أسعار الفائدة على صفقات الاندماج والاستحواذ إيجابيًا إلى حد كبير حتى الآن ، كانت هناك أيضًا بعض النتائج السلبية.
من ناحية أخرى ، فإن ارتفاع أسعار الفائدة يجعل الشركات متوترة. هذا يؤدي إلى المزيد من المعاملات المجهضة وحتى التراجع عن المعاملات.
بالإضافة إلى ذلك ، تتوخى الشركات الحذر بشكل متزايد بشأن تحمل الكثير من الديون في صفقات الاندماج والاستحواذ ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن البنوك تشدد متطلبات الإقراض على صفقات الاندماج والاستحواذ التي تشترك فيها.
يتسبب هذا في تخلي العديد من المستثمرين عن الصفقات تمامًا أو اختيار إجراء تعديلات على هيكل الصفقة عن طريق الدفع نقدًا ، أو - وفي معظم الحالات - اختيار مكاسب أكبر من مندوبي مبيعات الشركة.
لكن لا يرغب معظم المشترين في إيداع المزيد من الأسهم أكثر من اللازم ، لأن هذا يميل إلى التأثير على العوائد النقدية. بالإضافة إلى ذلك ، كان البائعون القلقون بشأن الأداء المستقبلي أقل احتمالًا لقبول مكملات الأسعار المرتفعة مع وعود قليلة بالتقدم.
يحدث كل هذا في الوقت الذي تستعد فيه الشركات لأسعار فائدة أعلى في الأشهر المقبلة.
الأهم من ذلك ، أن المعدلات المرتفعة تميل إلى أن يكون لها تأثير ملموس ومباشر وسلبي على تقييمات الشركة ، مما يجعل البائعين أكثر ترددًا في البيع. فرص ومزايا ارتفاع أسعار الفائدة على عمليات الاندماج والاستحواذ
في حين أن هناك عواقب سلبية لارتفاع أسعار الفائدة على معاملات الاندماج والاستحواذ ، إلا أن هناك أيضًا عددًا من الإيجابيات.
من ناحية ، تتوخى الشركات الحذر بشكل متزايد بشأن تحمل الكثير من الديون في سياق عمليات الاندماج والاستحواذ. وهذا يدفعهم إلى اختيار المزيد من المعاملات النقدية والأسهم وتقليل الديون.
من المرجح أن يستمر هذا التحول نحو المزيد من المعاملات النقدية والأسهم في الأشهر المقبلة حيث تستعد الشركات لمعدلات فائدة أعلى.
قد يكون هذا الحذر المتزايد أمرًا جيدًا ، لأنه قد يؤدي إلى صفقات اندماج واستحواذ أكثر استدامة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يؤدي ذلك إلى اتخاذ قرارات أكثر عقلانية بين الشركات لأنها تزن بعناية أكبر تكاليف وفوائد أي معاملة محتملة وتعديل تقييمات الأعمال التي كانت في السابق مزبدًا تمامًا.
...
مع استمرار ارتفاع أسعار الفائدة ، سيكون التأثير على عمليات شراء الأصول والاستحواذ محسوسًا عبر الاقتصاد. من العقارات إلى الأسهم الخاصة ، سيكون لارتفاع أسعار الفائدة الناجم عن التضخم العديد من التأثيرات على هيكل الصفقات وكمية الصفقات المنفذة. ربما يكون الأمر الأقل وضوحًا هو ما يمكن أن يعنيه هذا بالنسبة للشركات ، لا سيما تلك التي تتطلع إلى إكمال عمليات الدمج والاستحواذ (M & As) على مدار 18-24 شهرًا القادمة.
في هذه المقالة ، سنلقي نظرة فاحصة على التأثير المحتمل لارتفاع أسعار الفائدة على صفقات الاندماج والاستحواذ. البنوك المركزية وأسعار الفائدة وعمليات الاستحواذ
عندما يتعلق الأمر بأسعار الفائدة ، تعتبر البنوك المركزية من بين أهم اللاعبين. تحدد البنوك المركزية أسعار الفائدة المعيارية لبلدانها ، والتي تؤثر بدورها على مجموعة من العوامل الاقتصادية الأخرى. أوضح بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه يعتزم محاربة التضخم بقوة من خلال رفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عن طريق بيع السندات.
بالنسبة للشركات التي تتطلع إلى إجراء صفقات الاندماج والاستحواذ ، من الضروري مراقبة سياسات البنك المركزي بشأن ارتفاع أسعار الفائدة. إذا ارتفعت أسعار الفائدة ، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة تكلفة الاقتراض ، وبالتالي قد يؤثر على جدوى صفقة محتملة. المزيد من المال والأسهم والمكافآت
عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة ، يمكن للشركات اقتراض الأموال بتكلفة زهيدة. يمكن أن تكون هذه ميزة كبيرة في عمليات الاندماج والاستحواذ ، حيث يمكن أن تساعد الشركات والمستثمرين في الأسهم الخاصة على تمويل عمليات الاستحواذ الأكبر باستخدام الرافعة المالية مقارنة بسيناريوهات الأسهم.معدلات الفائدة المرتفعة.
ومع ذلك ، مع ارتفاع أسعار الفائدة ، أصبح اقتراض الأموال أكثر تكلفة. وهذا يشجع الشركات على توخي مزيد من الحذر عند تحمل الكثير من الديون في سياق عمليات الاندماج والاستحواذ. بدلاً من ذلك ، يختارون المزيد من المعاملات النقدية والأسهم ، وديون أقل.
من المرجح أن يستمر هذا التحول نحو المزيد من صفقات النقد والأسهم في الأشهر المقبلة حيث تستعد الشركات لمعدلات فائدة أعلى وربما عملية اندماج واستحواذ أكثر صرامة. المزيد من صفقات الاندماج والاستحواذ المعلقة والملغاة
بينما كان تأثير ارتفاع أسعار الفائدة على صفقات الاندماج والاستحواذ إيجابيًا إلى حد كبير حتى الآن ، كانت هناك أيضًا بعض النتائج السلبية.
من ناحية أخرى ، فإن ارتفاع أسعار الفائدة يجعل الشركات متوترة. هذا يؤدي إلى المزيد من المعاملات المجهضة وحتى التراجع عن المعاملات.
بالإضافة إلى ذلك ، تتوخى الشركات الحذر بشكل متزايد بشأن تحمل الكثير من الديون في صفقات الاندماج والاستحواذ ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن البنوك تشدد متطلبات الإقراض على صفقات الاندماج والاستحواذ التي تشترك فيها.
يتسبب هذا في تخلي العديد من المستثمرين عن الصفقات تمامًا أو اختيار إجراء تعديلات على هيكل الصفقة عن طريق الدفع نقدًا ، أو - وفي معظم الحالات - اختيار مكاسب أكبر من مندوبي مبيعات الشركة.
لكن لا يرغب معظم المشترين في إيداع المزيد من الأسهم أكثر من اللازم ، لأن هذا يميل إلى التأثير على العوائد النقدية. بالإضافة إلى ذلك ، كان البائعون القلقون بشأن الأداء المستقبلي أقل احتمالًا لقبول مكملات الأسعار المرتفعة مع وعود قليلة بالتقدم.
يحدث كل هذا في الوقت الذي تستعد فيه الشركات لأسعار فائدة أعلى في الأشهر المقبلة.
الأهم من ذلك ، أن المعدلات المرتفعة تميل إلى أن يكون لها تأثير ملموس ومباشر وسلبي على تقييمات الشركة ، مما يجعل البائعين أكثر ترددًا في البيع. فرص ومزايا ارتفاع أسعار الفائدة على عمليات الاندماج والاستحواذ
في حين أن هناك عواقب سلبية لارتفاع أسعار الفائدة على معاملات الاندماج والاستحواذ ، إلا أن هناك أيضًا عددًا من الإيجابيات.
من ناحية ، تتوخى الشركات الحذر بشكل متزايد بشأن تحمل الكثير من الديون في سياق عمليات الاندماج والاستحواذ. وهذا يدفعهم إلى اختيار المزيد من المعاملات النقدية والأسهم وتقليل الديون.
من المرجح أن يستمر هذا التحول نحو المزيد من المعاملات النقدية والأسهم في الأشهر المقبلة حيث تستعد الشركات لمعدلات فائدة أعلى.
قد يكون هذا الحذر المتزايد أمرًا جيدًا ، لأنه قد يؤدي إلى صفقات اندماج واستحواذ أكثر استدامة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يؤدي ذلك إلى اتخاذ قرارات أكثر عقلانية بين الشركات لأنها تزن بعناية أكبر تكاليف وفوائد أي معاملة محتملة وتعديل تقييمات الأعمال التي كانت في السابق مزبدًا تمامًا.
...
What's Your Reaction?
