هل تريد تمويلًا أوليًا؟ لماذا يرغب المستثمرون في رؤية إيرادات تبلغ 72 مليون دولار بحلول العام العاشر
ما الذي قد يجعل عملك في المرحلة المبكرة مدعومًا برأس المال الاستثماري؟ يتحدث المستثمرون عمومًا عن ثلاثة عوامل تدفع عملية اتخاذ القرار: الفريق والمنتج والسوق. ولكن هناك عنصر واحد شامل يمتد إلى الثلاثة. بعبارة أخرى ، ما العائد الذي يمكن أن تحققه شركتك للمستثمرين عندما تتوافق العوامل الثلاثة كما هو متوقع. إذا لم يكن هذا العائد كبيرًا بما يكفي ، فلن يرغب المستثمرون في المشاركة ، وفقًا لأوغستين ساير من Newfund ، وهي شركة رأس مال استثماري في مرحلة التأسيس بقيمة 300 مليون دولار.
ليس من غير المألوف أن تسمع أصحاب رأس المال المغامر يدلون ببيان شامل مفاده أنه يتعين عليك إظهار مسار لنمو الإيرادات بمقدار 1000 ضعف وتقييمات 100 مرة لتبرير الاستثمار. كشف ساير عن التفاصيل وراء هذه العقبة في سلسلة من مشاركات LinkedIn.
يتخيل مثال ساير المحدد شركة SaaS التي تربح جولة أولية بقيمة 3000 دولار في الإيرادات الشهرية ، وتخرج في النهاية بتقييم لعائد 10x. لتبرير استثمار بقيمة مليون دولار في بدء التشغيل بتقييم قدره 4 ملايين دولار ، كما يقترح ، ستحتاج الشركة إلى إظهار مسار للوصول إلى 72 مليون دولار من العائدات السنوية بحلول العام العاشر بعد الاستثمار في بدء التشغيل. قد يختلف واقع عملك اعتمادًا على المعايير المتعددة المطبقة في تصنيفات نوع عملك (الذي يجب أن يكون بإمكان المستثمرين المغامرون وبعض المؤسسين الآخرين إخبارك به) ، وبعض التفاصيل الخاصة بمسارك للنمو ، وتفاصيل جمع التبرعات الخاص بك. لكن توقعات ساير تتفق إلى حد كبير مع الافتراض العام للصناعة بأن أصحاب رؤوس الأموال المغامرة يبحثون عن حيدات محتملة عند القيام بالاستثمار.
إن الهدف من استثمار رأس مال المخاطرة في عملك هو إمكانية "إعادة الأموال" ، مما يعني إنشاء تدفق خارجي مساوٍ للحجم الإجمالي للصندوق. بالنسبة للصندوق الذي يستثمر 100 استثمار ، فإن الأمل هو أن القليل منها سيحقق عائدًا يساوي الحجم الإجمالي للصندوق للتعويض عن حقيقة أن الغالبية العظمى من استثمارات المرحلة الأولية لن تحقق خروجًا مربحًا. يوضح ساير أن صندوقًا بقيمة 100 مليون دولار أمريكي يستثمر مليون دولار في استثمارات أولية بقيمة 4 ملايين دولار سوف يحتاج إلى النظر في احتمالية التخفيف بنسبة 20٪ في كل من جولتي تمويل. مما يعني أن الصندوق الأولي سيرغب في رؤية خروج يعادل 144 ضعف التقييم عند مرحلة الاستثمار الأولي.
إذا كنت تحاول الحصول على تمويل أولي ، فاعلم أن رأس المال الاستثماري سيحضر اجتماعات معك بعد أن قمت بالفعل بهذه الحسابات. وسيتوقعون منك أن تُظهر أنك تعرف الرياضيات ولديك خطة لتوليد تلك العوائد لأموالهم.
ما الذي قد يجعل عملك في المرحلة المبكرة مدعومًا برأس المال الاستثماري؟ يتحدث المستثمرون عمومًا عن ثلاثة عوامل تدفع عملية اتخاذ القرار: الفريق والمنتج والسوق. ولكن هناك عنصر واحد شامل يمتد إلى الثلاثة. بعبارة أخرى ، ما العائد الذي يمكن أن تحققه شركتك للمستثمرين عندما تتوافق العوامل الثلاثة كما هو متوقع. إذا لم يكن هذا العائد كبيرًا بما يكفي ، فلن يرغب المستثمرون في المشاركة ، وفقًا لأوغستين ساير من Newfund ، وهي شركة رأس مال استثماري في مرحلة التأسيس بقيمة 300 مليون دولار.
ليس من غير المألوف أن تسمع أصحاب رأس المال المغامر يدلون ببيان شامل مفاده أنه يتعين عليك إظهار مسار لنمو الإيرادات بمقدار 1000 ضعف وتقييمات 100 مرة لتبرير الاستثمار. كشف ساير عن التفاصيل وراء هذه العقبة في سلسلة من مشاركات LinkedIn.
يتخيل مثال ساير المحدد شركة SaaS التي تربح جولة أولية بقيمة 3000 دولار في الإيرادات الشهرية ، وتخرج في النهاية بتقييم لعائد 10x. لتبرير استثمار بقيمة مليون دولار في بدء التشغيل بتقييم قدره 4 ملايين دولار ، كما يقترح ، ستحتاج الشركة إلى إظهار مسار للوصول إلى 72 مليون دولار من العائدات السنوية بحلول العام العاشر بعد الاستثمار في بدء التشغيل. قد يختلف واقع عملك اعتمادًا على المعايير المتعددة المطبقة في تصنيفات نوع عملك (الذي يجب أن يكون بإمكان المستثمرين المغامرون وبعض المؤسسين الآخرين إخبارك به) ، وبعض التفاصيل الخاصة بمسارك للنمو ، وتفاصيل جمع التبرعات الخاص بك. لكن توقعات ساير تتفق إلى حد كبير مع الافتراض العام للصناعة بأن أصحاب رؤوس الأموال المغامرة يبحثون عن حيدات محتملة عند القيام بالاستثمار.
إن الهدف من استثمار رأس مال المخاطرة في عملك هو إمكانية "إعادة الأموال" ، مما يعني إنشاء تدفق خارجي مساوٍ للحجم الإجمالي للصندوق. بالنسبة للصندوق الذي يستثمر 100 استثمار ، فإن الأمل هو أن القليل منها سيحقق عائدًا يساوي الحجم الإجمالي للصندوق للتعويض عن حقيقة أن الغالبية العظمى من استثمارات المرحلة الأولية لن تحقق خروجًا مربحًا. يوضح ساير أن صندوقًا بقيمة 100 مليون دولار أمريكي يستثمر مليون دولار في استثمارات أولية بقيمة 4 ملايين دولار سوف يحتاج إلى النظر في احتمالية التخفيف بنسبة 20٪ في كل من جولتي تمويل. مما يعني أن الصندوق الأولي سيرغب في رؤية خروج يعادل 144 ضعف التقييم عند مرحلة الاستثمار الأولي.
إذا كنت تحاول الحصول على تمويل أولي ، فاعلم أن رأس المال الاستثماري سيحضر اجتماعات معك بعد أن قمت بالفعل بهذه الحسابات. وسيتوقعون منك أن تُظهر أنك تعرف الرياضيات ولديك خطة لتوليد تلك العوائد لأموالهم.
What's Your Reaction?
