لماذا الأسهم هابطة مرة أخرى؟
ارتد مؤشر S&P 500 (SPY) بنسبة 18٪ من أدنى مستوياته في يونيو حتى وصل إلى جدار في منتصف أغسطس. في البداية ، بدا أن السبب هو ببساطة الوصول إلى مستوى المقاومة عند المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم. لكن في الحقيقة ، إذا كنا صادقين مع أنفسنا ، فهذه دعوة للاستيقاظ للتوقعات السلبية للاقتصاد. يمكننا جميعًا أن نشكر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول على وضعه على الأجهزة اللوحية المنقولة من Mount Jackson Hole. لذلك الي أين أنت ذاهب من هنا؟ وما هي أفضل خطة تداول الآن؟ اقرأ أدناه للحصول على الإجابات.
shutterstock.com - StockNews
من أكثر الأمور المحيرة للمستثمرين العلاقة بين الوضع الاقتصادي الحالي وتطور أسعار الأسهم.
إذا بدا الاقتصاد جيدًا وانخفض السوق ، فهذا يبدو مخالفًا للبديهة. الأمر نفسه ينطبق على أحلك ساعة في سوق هابطة عندما تبدأ الأسهم في الارتفاع بينما لا يزال الاقتصاد في حالة رهيبة.
إنها إحدى تلك الأوقات التي يشعر فيها المستثمرون بالحيرة قليلاً بسبب التناقض بين الاقتصاد الذي يبدو سليمًا والأسهم الحمراء التي تعج بأسعار الأسهم. لذا ، دعونا نتطرق إلى هذا الموضوع الساخن في تعليق اليوم.
تعليق السوق
بعد الإغلاق الأول دون 4000 يوم الثلاثاء ، كانت هناك بالفعل "معركة من أجل روح " سوق الأسهم هذا. في بداية يوم الأربعاء ، كان الثيران يتولون زمام الأمور ، واندفعوا أكثر من 4000. ثم بدأ الدببة طريقهم إلى الوراء ، علامة تلو الأخرى. في النهاية ، انخفض مؤشر S&P 500 (SPY) مرة أخرى يوم الأربعاء ليغلق عند 3955.
نعم ، كان هناك ارتداد طفيف يوم الخميس لمؤشر S&P ... لكن صفقات "المخاطرة" تعرضت للضرب كما هو موضح في نسبة -1.15٪ التي تم نشرها للقبعات الصغيرة في Russell 2000. لذا ، ابدأ جلسة أخرى لـ الدببة مع ذلك كان ثالثًا على التوالي بالقرب من 4000.
وبعد ذلك يوم الجمعة ، تم التخلص من المكاسب المبكرة الأكبر على الرسم البياني ليغلق أكثر من 1٪ عند 3924 ، مسجلاً الأسبوع الرابع على التوالي من الخسائر. يسمي معظم المحللين الفنيين هذا تأكيدًا للاختراق دون 4000 حيث ينتقل من الدعم إلى المقاومة.
تبدو كل هذه السلبية الأخيرة غريبة جدًا نظرًا لوجود إيجابيات واضحة يجب الإشارة إليها في الاقتصاد. مثل 315000 وظيفة مضافة في أغسطس للحفاظ على اتجاهات التوظيف الصحية. يمكننا التحدث عن العديد من التقارير الاقتصادية الفردية الأخرى التي تظهر النمو ، ولكن من الأفضل التركيز على صورة الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة لأنها تأخذ كل شيء في الاعتبار.
تم رفع تقدير الناتج المحلي الإجمالي الآن الذي تم تحديثه مؤخرًا من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا للربع الثالث إلى + 2.6٪ بعد الأداء القوي لمؤشر التصنيع ISM. هذا في تناقض صارخ مع الألم الناتج عن الأسهم في نفس اليوم حيث انخفضت إلى ما دون 4000.
هذا يعيدنا إلى الموضوع المذكور في المقدمة: كيف يمكننا تفسير الضعف الأخير في الأسهم في ضوء الأرقام الاقتصادية القوية؟
الجواب البسيط هو أن المستثمرين يتطلعون دائمًا إلى المستقبل. مثل ما سيحدث على الأرجح قاب قوسين أو أدنى حتى يتمكنوا من إجراء تعديلات قبل فوات الأوان.
تذكر أن غالبية الأموال الموجودة في السوق يتم استثمارها من قبل محترفين. ليس أفرادًا.
بينما يمكنني أنا وأنت أن ننتقل من 100٪ إلى 100٪ في غضون دقائق فقط في حسابات الوساطة عبر الإنترنت الخاصة بنا. لا ينطبق الشيء نفسه على المهنيين الذين غالبًا ما يضطرون إلى إدارة مليارات الدولارات. لدى البعض مثل هذه المراكز الكبيرة المركزة في مجموعة صغيرة من الأسهم التي إذا قاموا ببيعها بسرعة كبيرة جدًا ، فإن مخزونهم وحده سيؤدي إلى تدمير المخزون.
هذا يفسر سبب وجوب توقع ذلك. حتى يتمكنوا من وضع إستراتيجيات لإجراء تغييرات كبيرة في محافظهم الاستثمارية والتي قد تستغرق أسابيع أو شهورًا.
إذًا ما هي توقعات المحترفين؟
لا يزال التضخم مرتفعا للغاية ولن يهدأ في أي وقت قريب. أضف إلى ذلك قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي المتحارب بشدة بضرب الجدول بأنه سيستمر في رفع أسعار الفائدة حتى عام 2023 وسيؤدي ذلك إلى ألم اقتصادي.
أولئك الذين لم يفهموا هذه المعادلة الأساسية تعلموها الأسبوع الماضي من قمم جبال جاكسون هول ، حيث انخفضت أسعار الأسهم منذ ذلك الحين. وهذا يعني أن المستثمرين حصلوا على المذكرة.
لاحظ أن هذه المذكرة كانت في متناول الجميع في مايو / يونيو ، لكنهم فقدوها بطريقة ما خلال اجتماع يوليو / أغسطس الضخم والسخيف. الآن يتم تسجيله على شاشاتهم مرة أخرى.
تظهر الرسالة أيضًا في وول ستريت ، حيث تم خفض تقديرات أرباح الربع الأول من عام 2023 لتظهر نموًا في الأرباح بنسبة 3٪ فقط. والأسوأ من ذلك ، أن الربع الثاني من العام المقبل يكاد يكون بدون نمو. هذا بعيد كل البعد عن نمو الأرباح بنسبة 10-15٪ الذي شهدناه في الأرباع الأخيرة.
ألق نظرة أيضًا على انخفاض أسعار السلع الأسبوع الماضي. وهي الزيت ...
ارتد مؤشر S&P 500 (SPY) بنسبة 18٪ من أدنى مستوياته في يونيو حتى وصل إلى جدار في منتصف أغسطس. في البداية ، بدا أن السبب هو ببساطة الوصول إلى مستوى المقاومة عند المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم. لكن في الحقيقة ، إذا كنا صادقين مع أنفسنا ، فهذه دعوة للاستيقاظ للتوقعات السلبية للاقتصاد. يمكننا جميعًا أن نشكر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول على وضعه على الأجهزة اللوحية المنقولة من Mount Jackson Hole. لذلك الي أين أنت ذاهب من هنا؟ وما هي أفضل خطة تداول الآن؟ اقرأ أدناه للحصول على الإجابات.
shutterstock.com - StockNews
من أكثر الأمور المحيرة للمستثمرين العلاقة بين الوضع الاقتصادي الحالي وتطور أسعار الأسهم.
إذا بدا الاقتصاد جيدًا وانخفض السوق ، فهذا يبدو مخالفًا للبديهة. الأمر نفسه ينطبق على أحلك ساعة في سوق هابطة عندما تبدأ الأسهم في الارتفاع بينما لا يزال الاقتصاد في حالة رهيبة.
إنها إحدى تلك الأوقات التي يشعر فيها المستثمرون بالحيرة قليلاً بسبب التناقض بين الاقتصاد الذي يبدو سليمًا والأسهم الحمراء التي تعج بأسعار الأسهم. لذا ، دعونا نتطرق إلى هذا الموضوع الساخن في تعليق اليوم.
تعليق السوق
بعد الإغلاق الأول دون 4000 يوم الثلاثاء ، كانت هناك بالفعل "معركة من أجل روح " سوق الأسهم هذا. في بداية يوم الأربعاء ، كان الثيران يتولون زمام الأمور ، واندفعوا أكثر من 4000. ثم بدأ الدببة طريقهم إلى الوراء ، علامة تلو الأخرى. في النهاية ، انخفض مؤشر S&P 500 (SPY) مرة أخرى يوم الأربعاء ليغلق عند 3955.
نعم ، كان هناك ارتداد طفيف يوم الخميس لمؤشر S&P ... لكن صفقات "المخاطرة" تعرضت للضرب كما هو موضح في نسبة -1.15٪ التي تم نشرها للقبعات الصغيرة في Russell 2000. لذا ، ابدأ جلسة أخرى لـ الدببة مع ذلك كان ثالثًا على التوالي بالقرب من 4000.
وبعد ذلك يوم الجمعة ، تم التخلص من المكاسب المبكرة الأكبر على الرسم البياني ليغلق أكثر من 1٪ عند 3924 ، مسجلاً الأسبوع الرابع على التوالي من الخسائر. يسمي معظم المحللين الفنيين هذا تأكيدًا للاختراق دون 4000 حيث ينتقل من الدعم إلى المقاومة.
تبدو كل هذه السلبية الأخيرة غريبة جدًا نظرًا لوجود إيجابيات واضحة يجب الإشارة إليها في الاقتصاد. مثل 315000 وظيفة مضافة في أغسطس للحفاظ على اتجاهات التوظيف الصحية. يمكننا التحدث عن العديد من التقارير الاقتصادية الفردية الأخرى التي تظهر النمو ، ولكن من الأفضل التركيز على صورة الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة لأنها تأخذ كل شيء في الاعتبار.
تم رفع تقدير الناتج المحلي الإجمالي الآن الذي تم تحديثه مؤخرًا من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا للربع الثالث إلى + 2.6٪ بعد الأداء القوي لمؤشر التصنيع ISM. هذا في تناقض صارخ مع الألم الناتج عن الأسهم في نفس اليوم حيث انخفضت إلى ما دون 4000.
هذا يعيدنا إلى الموضوع المذكور في المقدمة: كيف يمكننا تفسير الضعف الأخير في الأسهم في ضوء الأرقام الاقتصادية القوية؟
الجواب البسيط هو أن المستثمرين يتطلعون دائمًا إلى المستقبل. مثل ما سيحدث على الأرجح قاب قوسين أو أدنى حتى يتمكنوا من إجراء تعديلات قبل فوات الأوان.
تذكر أن غالبية الأموال الموجودة في السوق يتم استثمارها من قبل محترفين. ليس أفرادًا.
بينما يمكنني أنا وأنت أن ننتقل من 100٪ إلى 100٪ في غضون دقائق فقط في حسابات الوساطة عبر الإنترنت الخاصة بنا. لا ينطبق الشيء نفسه على المهنيين الذين غالبًا ما يضطرون إلى إدارة مليارات الدولارات. لدى البعض مثل هذه المراكز الكبيرة المركزة في مجموعة صغيرة من الأسهم التي إذا قاموا ببيعها بسرعة كبيرة جدًا ، فإن مخزونهم وحده سيؤدي إلى تدمير المخزون.
هذا يفسر سبب وجوب توقع ذلك. حتى يتمكنوا من وضع إستراتيجيات لإجراء تغييرات كبيرة في محافظهم الاستثمارية والتي قد تستغرق أسابيع أو شهورًا.
إذًا ما هي توقعات المحترفين؟
لا يزال التضخم مرتفعا للغاية ولن يهدأ في أي وقت قريب. أضف إلى ذلك قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي المتحارب بشدة بضرب الجدول بأنه سيستمر في رفع أسعار الفائدة حتى عام 2023 وسيؤدي ذلك إلى ألم اقتصادي.
أولئك الذين لم يفهموا هذه المعادلة الأساسية تعلموها الأسبوع الماضي من قمم جبال جاكسون هول ، حيث انخفضت أسعار الأسهم منذ ذلك الحين. وهذا يعني أن المستثمرين حصلوا على المذكرة.
لاحظ أن هذه المذكرة كانت في متناول الجميع في مايو / يونيو ، لكنهم فقدوها بطريقة ما خلال اجتماع يوليو / أغسطس الضخم والسخيف. الآن يتم تسجيله على شاشاتهم مرة أخرى.
تظهر الرسالة أيضًا في وول ستريت ، حيث تم خفض تقديرات أرباح الربع الأول من عام 2023 لتظهر نموًا في الأرباح بنسبة 3٪ فقط. والأسوأ من ذلك ، أن الربع الثاني من العام المقبل يكاد يكون بدون نمو. هذا بعيد كل البعد عن نمو الأرباح بنسبة 10-15٪ الذي شهدناه في الأرباع الأخيرة.
ألق نظرة أيضًا على انخفاض أسعار السلع الأسبوع الماضي. وهي الزيت ...
What's Your Reaction?
