مع انخفاض الاكتتابات الأولية بنسبة 95٪ ، يتعين على المديرين التنفيذيين الإجابة على ثلاثة أسئلة صعبة
لقد تعلمت في المدرسة أن التمويل يجب أن يدعم إستراتيجية الشركة. على وجه التحديد ، يجب على قائد الأعمال أولاً اختيار إستراتيجية ، مثل العملاء الذين سيخدمون ، والمنتجات التي يجب بيعها ، والسعر الذي سيتم تحصيله منهم ، وبعد ذلك فقط تقييم كيفية تمويل الاستراتيجية.
ومع ذلك ، على مدى العقود القليلة الماضية ، صاغت الشركات الناشئة استراتيجياتها حول تكلفة رأس المال. عندما كانت تكلفة رأس المال منخفضة ، عرضت الشركات الناشئة منتجات تم تسعيرها للبيع بسرعة حتى تتمكن الشركة من تحقيق 100 مليون دولار من العائدات اللازمة للطرح للاكتتاب العام. كان المستثمرون المؤسسيون ، بدافع الخوف من فقدان أرباح الاكتتاب العام الأولي (FOMO) ، حريصين على تمويل التدفق النقدي السلبي للشركات الناشئة.
لسوء الحظ بالنسبة للشركات الناشئة ، انتهت استراتيجية الاستثمار التي يحركها FOMO عندما جف سوق الاكتتاب العام. استجابة للنهاية المفاجئة لوفرة رأس المال ، سارعت الشركات الناشئة لتوسيع مساراتها النقدية.
هذا يقودنا إلى ما نحن عليه اليوم: سوق الاكتتابات الأولية التي يمكن أن تغلق لسنوات. وفقًا لـ CNBC ، حتى يوليو 2022 ، انخفضت إصدارات الاكتتاب العام الأولي بنسبة 95٪ إلى 4.9 مليار دولار. وانخفض إجمالي إصدار الأسهم بنسبة 80٪ إلى 57.7 مليار دولار.
سوق الاكتتاب العام مغلق إلى حد كبير حتى عام 2023 على الأقل. كيف ذلك ؟ كما أخبرني مايكل غريلي ، الشريك العام في Flare Capital Partners ، في مقابلة في 2 سبتمبر: "تم إغلاق سوق الاكتتاب العام حتى نهاية عام 2022. لقد قامت البنوك الاستثمارية بتسريح 80٪ إلى 90٪ من جميع المصرفيين في أسواق رأس المال في من ثلاث إلى أربعة أشهر الماضية. وستستغرق قدرتهم على تسريع سوق الاكتتابات أرباع السنة. "
الآن بعد أن تبخر سوق الاكتتاب العام ، يطلب أصحاب رؤوس الأموال المغامرة من شركات محافظهم الاكتفاء الذاتي ، مما يعني تغيير محفظة منتجاتهم حتى يتمكنوا من كسب هوامش أعلى والمحافظة عليها بفضل ربحيتهم.
فيما يلي ثلاثة أسئلة يطرحها أعضاء مجلس الإدارة على قادة الأعمال في مواجهة السبات الطويل لسوق الاكتتاب العام وكيف يمكن لقادة الأعمال الإجابة على هذه الأسئلة بفعالية.
1. هل يمكنك تمديد المسار النقدي لشركتك؟
هذا هو التحدي الأساسي لقادة الأعمال الذين تحرق أعمالهم الأموال. لتمديد المسار النقدي للشركة ، يجب على المديرين افتراض أنهم لن يتمكنوا من زيادة رأس المال لسنوات.
لذلك ، على المدى القصير ، يحتاجون إلى تقليل تكاليفهم ، مما سيقلل من معدل استهلاكهم النقدي الشهري وبالتالي إطالة مدة النقد المتبقي.
من الأمثلة الجيدة على Snap ، وهي شركة وسائط اجتماعية قامت مؤخرًا بخفض التكاليف بطريقة أدت إلى زيادة بنسبة 15٪ في المخزون بعد الإعلان عن خطط لإزالة 20٪ من موظفيها الذين يزيد عددهم عن 6000 موظف ووقف العديد من عمليات تطوير المنتجات. حسب CNBC.
تم دعم إجراءات خفض التكلفة هذه من خلال ثلاث أولويات إستراتيجية: "نمو المجتمع ونمو الإيرادات والواقع المعزز". لا تتناسب عروض طائراتها بدون طيار التي تلتقط الصور Pixy وعروض Snap Originals المميزة مع تلك الأولويات ، ويقوم Snap بقطعها.
فيما يلي أربع خطوات يجب على القادة اتخاذها لتوسيع المسار النقدي لشركاتهم: حدد الأولويات الإستراتيجية - مجالات التركيز التي يعتمد عليها مستقبل عملك حدد المشاريع والأشخاص الضروريين لتحقيق أولوياتك الإستراتيجية قرر أي من الأشخاص المتبقيين والمشاريع التي تحتاج إلى قطعها احسب مسار النقد الخاص بك على أساس معدل الاستهلاك المنخفض الناتج عن هذه التخفيضات
تواجه شركات المنتج الواحد تحديات أكثر صعوبة. شاركت غريلي ، التي تضم محفظتها من شركات الرعاية الصحية ومقدمي خدمات التكنولوجيا ، سؤالين يولّدان محادثات ساخنة في الوقت الحالي.
2. هل يمكنك إعادة ...
لقد تعلمت في المدرسة أن التمويل يجب أن يدعم إستراتيجية الشركة. على وجه التحديد ، يجب على قائد الأعمال أولاً اختيار إستراتيجية ، مثل العملاء الذين سيخدمون ، والمنتجات التي يجب بيعها ، والسعر الذي سيتم تحصيله منهم ، وبعد ذلك فقط تقييم كيفية تمويل الاستراتيجية.
ومع ذلك ، على مدى العقود القليلة الماضية ، صاغت الشركات الناشئة استراتيجياتها حول تكلفة رأس المال. عندما كانت تكلفة رأس المال منخفضة ، عرضت الشركات الناشئة منتجات تم تسعيرها للبيع بسرعة حتى تتمكن الشركة من تحقيق 100 مليون دولار من العائدات اللازمة للطرح للاكتتاب العام. كان المستثمرون المؤسسيون ، بدافع الخوف من فقدان أرباح الاكتتاب العام الأولي (FOMO) ، حريصين على تمويل التدفق النقدي السلبي للشركات الناشئة.
لسوء الحظ بالنسبة للشركات الناشئة ، انتهت استراتيجية الاستثمار التي يحركها FOMO عندما جف سوق الاكتتاب العام. استجابة للنهاية المفاجئة لوفرة رأس المال ، سارعت الشركات الناشئة لتوسيع مساراتها النقدية.
هذا يقودنا إلى ما نحن عليه اليوم: سوق الاكتتابات الأولية التي يمكن أن تغلق لسنوات. وفقًا لـ CNBC ، حتى يوليو 2022 ، انخفضت إصدارات الاكتتاب العام الأولي بنسبة 95٪ إلى 4.9 مليار دولار. وانخفض إجمالي إصدار الأسهم بنسبة 80٪ إلى 57.7 مليار دولار.
سوق الاكتتاب العام مغلق إلى حد كبير حتى عام 2023 على الأقل. كيف ذلك ؟ كما أخبرني مايكل غريلي ، الشريك العام في Flare Capital Partners ، في مقابلة في 2 سبتمبر: "تم إغلاق سوق الاكتتاب العام حتى نهاية عام 2022. لقد قامت البنوك الاستثمارية بتسريح 80٪ إلى 90٪ من جميع المصرفيين في أسواق رأس المال في من ثلاث إلى أربعة أشهر الماضية. وستستغرق قدرتهم على تسريع سوق الاكتتابات أرباع السنة. "
الآن بعد أن تبخر سوق الاكتتاب العام ، يطلب أصحاب رؤوس الأموال المغامرة من شركات محافظهم الاكتفاء الذاتي ، مما يعني تغيير محفظة منتجاتهم حتى يتمكنوا من كسب هوامش أعلى والمحافظة عليها بفضل ربحيتهم.
فيما يلي ثلاثة أسئلة يطرحها أعضاء مجلس الإدارة على قادة الأعمال في مواجهة السبات الطويل لسوق الاكتتاب العام وكيف يمكن لقادة الأعمال الإجابة على هذه الأسئلة بفعالية.
1. هل يمكنك تمديد المسار النقدي لشركتك؟
هذا هو التحدي الأساسي لقادة الأعمال الذين تحرق أعمالهم الأموال. لتمديد المسار النقدي للشركة ، يجب على المديرين افتراض أنهم لن يتمكنوا من زيادة رأس المال لسنوات.
لذلك ، على المدى القصير ، يحتاجون إلى تقليل تكاليفهم ، مما سيقلل من معدل استهلاكهم النقدي الشهري وبالتالي إطالة مدة النقد المتبقي.
من الأمثلة الجيدة على Snap ، وهي شركة وسائط اجتماعية قامت مؤخرًا بخفض التكاليف بطريقة أدت إلى زيادة بنسبة 15٪ في المخزون بعد الإعلان عن خطط لإزالة 20٪ من موظفيها الذين يزيد عددهم عن 6000 موظف ووقف العديد من عمليات تطوير المنتجات. حسب CNBC.
تم دعم إجراءات خفض التكلفة هذه من خلال ثلاث أولويات إستراتيجية: "نمو المجتمع ونمو الإيرادات والواقع المعزز". لا تتناسب عروض طائراتها بدون طيار التي تلتقط الصور Pixy وعروض Snap Originals المميزة مع تلك الأولويات ، ويقوم Snap بقطعها.
فيما يلي أربع خطوات يجب على القادة اتخاذها لتوسيع المسار النقدي لشركاتهم: حدد الأولويات الإستراتيجية - مجالات التركيز التي يعتمد عليها مستقبل عملك حدد المشاريع والأشخاص الضروريين لتحقيق أولوياتك الإستراتيجية قرر أي من الأشخاص المتبقيين والمشاريع التي تحتاج إلى قطعها احسب مسار النقد الخاص بك على أساس معدل الاستهلاك المنخفض الناتج عن هذه التخفيضات
تواجه شركات المنتج الواحد تحديات أكثر صعوبة. شاركت غريلي ، التي تضم محفظتها من شركات الرعاية الصحية ومقدمي خدمات التكنولوجيا ، سؤالين يولّدان محادثات ساخنة في الوقت الحالي.
2. هل يمكنك إعادة ...
What's Your Reaction?
