IIROC Canada 认真对待裸卖空：这对大麻、迷幻药和 Meme 股票意味着什么？

作为美国对支付订单流的监管审查的一部分，加拿大投资行业监管组织 (IIROC) 周三发布了关于裸卖空操纵和欺骗活动的指南。

虽然这种做法在美国和加拿大是非法的，但由于存在漏洞和贸易缺口，裸卖空在这两个国家仍在继续发生。当代理人或受托人借出不存在的股票以进行空头头寸时，就会发生卖空行为。

历史：在 GameStop Corp GME、AMC Entertainment Holdings, Inc AMC 和其他一些 meme 股票在美国证券交易所飙升之后，裸卖空于 2021 年 1 月首次触及公众心理。在加拿大，裸卖空经常被归咎于大麻行业的屠杀以及该国当地矿业股无法获得动力。

裸卖空给股票增加了不公平的下行压力，因为借给交易者做空头寸的股票不能被肯定地认为存在。这意味着空头头寸可能超过给定证券的可用股票总数，从而导致股票无法执行。

另一方面，当发生大规模空头挤压时，例如去年 GameStop 发生的情况，借入合成股票的银行、券商和对冲基金无法找到存在的股票补仓。

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加拿大新规则：自 8 月 17 日起，IIROC 发布了关于“参与者有义务在输入卖空订单之前有合理预期的义务，即有足够数量的证券可用于启用参与者在结算日结算任何由此产生的交易。 »

"本通知确认参与者输入卖空指令，但没有合理预期其将获得足够的证券来结算任何由此产生的交易，通常是两个UMIR 2.2 – 操纵和欺骗活动禁止交易日期后的几天，”该组织表示。

问题：虽然 IIROC 的通知在加拿大人使用的许多社交媒体平台（如 CEO.ca 和 Reddit）上被视为朝着正确方向迈出的一步，但用户很快指出该条款中的“合理预期”一词留下了与任何未来索赔相关的简单解释。

虽然 IIROC 提供了两个示例，说明参与者何时可能无法表现出“合理预期”，但该指南依赖于对一个人的恶意意图的证明。

Benzinga 的观点：新的 IIROC 指南不太可能立即产生影响，但随着时间的推移，它们可能会导致参与裸卖空行为的机构变得更加谨慎，尤其是如果新的规则相当于巨额罚款或其他严厉的后果，以树立榜样。

从长远来看，无论裸卖空者是否开始认真对待新准则，都可能转化为我们认为由非法行为维持的股票上涨，例如在大麻和迷幻药行业。

在美国方面，关于...的论点