华为/中兴通讯：糟糕的美沙关系为电信集团提供了一个窗口

美国四年前对中国电信集团的禁令严重伤害了他们。拜登政府上个月禁止批准本地制造商华为和中兴通讯的新设备，这只会让伤口更加严重。但美沙关系的恶化为两国提供了难得的重振旗鼓的机会。

私营公司华为是 2020 年全球最大的智能手机制造商，由于美国法律禁止其使用关键技术，其排名跌至第 10 位。中兴通讯也遭受了利润和股价的下跌。

中国国家主席习近平本周对沙特阿拉伯的访问标志着一个转折点。美国与沙特的关系因欧佩克石油减产而恶化。沙特阿拉伯想要一个幸福的中国，这个世界第二大石油消费国。与华为就云计算和高科技综合体达成的协议有所帮助。

值得注意的是，电信设备受美国芯片出口禁令的影响较小，不需要智能手机必不可少的先进芯片。此外，该套件的利润远高于消费电子产品。

华为每年出货约 500,000 台网络设备，去年创造了 2,810 亿元人民币（400 亿美元）的收入，几乎占总收入的一半。仅四家公司就占据了全球供应量的 90%，这是一个比智能手机更加集中的市场。

美国禁令为华为提供了提升其本地芯片业务的机会。华为拥有中国最大的芯片设计公司海思。

中兴可以从华为在海湾地区的成功中获益。其股价已从 2020 年的峰值下跌了一半。尽管前九个月的净利润增长了 17%，但其预期市盈率为 16 倍，距离三年低点不远。在 2016 年美国对中兴通讯实施进一步贸易禁令之前，其营业利润率已经超过了这一水平。

这两家公司的一个主要增长市场是汽车零部件。在电动汽车中使用的数千种组件中，只有少数需要禁用芯片。其余的可以使用中国技术制造，应该证明是一项有利可图的业务。暂时不要将这些设备制造商除名。

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