看看英伟达在半导体芯片中间的股票

Nvidia（纳斯达克股票代码：NVDA）在 GPU 芯片供应方面继续领先其竞争对手，并在数据库领域表现出色。 Nvidia 是一家美国软件和无晶圆厂公司，设计用于数据科学和高性能计算的图形处理单元 (GPU)、应用程序编程接口 (API) 以及用于移动计算和汽车市场的片上系统 (SoC)。

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Nvidia 的股价目前较 52 周高点下跌近 50%。尽管股价回撤，但该公司在过去两年中的市场份额继续增长，过去两年在 GPU 市场的离散市场份额增加了 7%。与此同时，尽管半导体供过于求，但第一季度的销售额同比增长 84%。

Nvidia目前在整个GPU市场占有10%的市场份额，在独立显卡市场占有整个GPU市场82%的份额。对 GPU 的需求受到一系列原因的推动，包括游戏需求的增加和加密货币挖矿市场。加密货币挖矿市场是近期风险的最重要来源，尽管加密货币价格下跌，总销售额仍然保持强劲，但如果价格保持低位，未来的销售可能不会那么可持续。但就目前而言，尽管存在这些问题，但对 GPU 的需求依然强劲。

据分析师称，在未来 5 到 6 年的两个时期内，GPU 市场的增长可能会增长 25% 到 35%。但竞争正在从许多方面加剧。英特尔在 2022 年第一季度发布了自己的 GPU，终于在 7 月底上市销售，AMD 也在将新芯片推向市场。但 NVIDIA 仍然是一流的 GPU 制造商，预计将在今年下半年或 2023 年推出其新的 GPU 以及新的数据中心芯片，这将使其能够与英特尔竞争。凭借其新的英特尔 ARC 芯片组，旨在主要在处理器市场获得市场份额。

最近，Nvidia 收入的最大推动力之一是定价能力。英伟达的定价能力很大程度上源于芯片短缺。随着加密矿工的需求开始消退，而游戏等更传统行业的需求对增长至关重要，这种稀缺性正在慢慢变成供过于求。总的来说，加密行业正面临低迷，预计这种低迷将持续一段时间。随着资产从风险资产转移到更传统的避险资产，利率和流动性继续被市场吸走，因此加密市场正在缓慢回落。对矿工的需求不太可能回到顶峰，因为随着投机者被投资者取代，加密市场将整合，投资者将转向更基本的因素。

因此，GPU 价格在过去 6-8 个月内下降了 20-30%。尽管随着市场泡沫的消散，预计今年晚些时候价格将趋于稳定，但大幅下跌的英伟达股票看起来更像是价值领域。芯片制造商往往会经历周期性周期，管理层也意识到了这一点。然而，为了满足需求，显着管理产能并显着生产。较低的需求和使用量可能会影响未来的现金流，从而影响估值。

英伟达今年的盈利预计将增长 30-35%，目前市盈率为 43 倍，预计远期市盈率在 30-33 倍之间。英伟达的估值主要取决于其通过周期维持现金流的能力，这取决于定价能力。但凭借近 40% 的高股本回报率和 33% 的利润率，由于定价问题可能降至 27-28% 左右，该股仍处于值得研究的内在价值附近。

总体而言，尽管面临逆风和周期性低迷，半导体行业仍表现良好。价格在下跌时修正...