Wir sagen nur: Geben Sie der Sorgfaltspflicht im Jahr 2023 eine Chance

Rückblickend war 2022 für einige Anleger ein ziemliches Jahr, und das nicht im positiven Sinne. Fehler, die während der Boomphase der letzten zwei Jahre gemacht wurden, haben zu vielen Abschreibungen geführt, aber das krasseste Beispiel für miserable Anlagepraktiken in diesem Jahr war FTX, die gescheiterte und in Ungnade gefallene Krypto-Börse.

Zum jetzigen Zeitpunkt wurde Sam Bankman-Fried, der Mitbegründer des Unternehmens, von den Bahamas an die Vereinigten Staaten ausgeliefert, wo ihm acht Strafanzeigen drohen. In den letzten Monaten haben die Investoren einfach zugesehen, wie der Wert des Unternehmens im Handumdrehen von 32 Milliarden US-Dollar auf null geschrumpft ist. Wie die Rockband Talking Heads haben sie sich vielleicht gefragt: "Nun, wie bin ich hierher gekommen?"

Nun, einer der Hauptgründe war, dass das FOMO oft die Sorgfaltspflicht ersetzte. Und eine Zeit lang schien das V in VC für "Vibes" zu stehen - die Vibes der Gründer wurden anscheinend wichtiger als ihre Produkte.

Leider ist FTX nur das Neueste in dieser Reihe von Fehlschlägen. Wir können Unternehmen wie WeWork und Theranos noch einmal besuchen oder uns sogar die Liste von Milliardären und Möchtegern ansehen, die sich anstellen, um Teil der laufenden 44-Milliarden-Dollar-Katastrophe zu sein, die Elon Musks Twitter-Investition zu sein scheint. Sogar Musk selbst versuchte verzweifelt, sich aus dem Deal zurückzuziehen, bevor er ihn schließlich im Oktober abschloss.

Laut dem Pro-Rata-Newsletter von Axios-Redakteur Dan Primack von letzter Woche scheinen einige Investoren zu glauben, dass Musk gute Arbeit bei der Kostensenkung geleistet hat, andere sind besorgt darüber, wie sie ihre Beteiligung gegenüber ihren Anlageausschüssen erklären. Vielleicht hätten sie darüber nachdenken sollen, bevor sie ihr Geld dafür ausgeben?

All dies deutet auf ein größeres Problem beim Investieren heutzutage hin. Wir wollen nicht die gesamte Branche mit dem gleichen Pinsel streichen, aber man kann fairerweise sagen, dass einige Investoren aufgehört haben, vorsichtig zu sein, weil sie dachten, es sei eine bessere Idee, sich für das neueste glänzende Ding anzustellen. .

Natürlich sollte es beim Investieren darum gehen, das Team kennenzulernen, die Bücher zu prüfen (wenn möglich) und sicherzustellen, dass Sie die Idee unter Druck testen. Sie sollten niemals Schecks unterschreiben, weil all die coolen Kids das tun. Dies ist niemals ein guter Ansatz, um Millionen von Dollar zu investieren.

Wir haben mit einigen Investoren gesprochen, um einen Einblick zu bekommen, wie Sorgfaltspflicht und Anlagepraktiken in den letzten Jahren ins Stocken geraten sind und ob Investoren, die möglicherweise dem nächsten großen Ding zum Opfer gefallen sind, in diesem Jahr etwas über Megafehler lernen würden.

Haben wir etwas gelernt?

Hier gibt es mehrere Probleme, und Risikokapitalgeber, mit denen wir gesprochen haben, wiesen darauf hin, dass einige Investmentfirmen (und einige Investoren) anfangen müssen, disziplinierter zu sein, insbesondere wenn sie das Geld von jemand anderem verteilen.