Frustration und Wut, nachdem die SPV Assure-Plattform Benutzer vor dem Urlaub fallen lässt
In den letzten zehn Jahren wurde die einst clubartige Welt der Startup-Investitionen durch eine Reihe von Innovationen ans Licht gebracht, darunter Special Purpose Vehicles (SPV), bei denen es sich im Wesentlichen um Pop-up-Risikokapital handelt Fonds, die schnell mit Geldern aller Arten von akkreditierten Investoren – von Institutionen über VCs bis hin zu Zahnärzten – zusammenkommen, um eine Kapitalbeteiligung an einem einzelnen Privatunternehmen zu übernehmen .
Doch da sich der Markt verschlechtert hat, lernen viele Anleger auf die harte Tour, dass SPVs kompliziert und teuer sind und nicht der todsichere Weg zum Reichtum, der sie einst zu sein schienen. Tatsächlich wurden einige, die mit der Zusammenstellung dieser SPVs begannen, von einer beliebten SPV-Verwaltungsplattform, Assure, zurückgelassen, die Ende November ziemlich abrupt ankündigte, dass sie geschlossen werde und dass ihre Kunden am Ende des Jahres ein neues Haus für ihre Gelder finden müssten Jahr.
Der Umzug hinterließ viel Durcheinander und Wut. Laut Eric Bahn, Mitbegründer des Seed-Stage-Unternehmens Hustle Fund, das sich vor fünf Jahren an Assure wandte, um SPVs zu gründen: „Wir waren dort eine Zeit lang sehr unglücklich; Die Software fühlte sich ruckelig an. Aber wie gesagt, Assure schließt kurz vor Thanksgiving – das ist die denkbar schlechteste Zeit. Wenn Sie mit der Suche nach einem neuen Lieferanten beginnen, möchten Sie dies nicht am Ende des Jahres tun."
Wir haben Assure in den letzten Tagen um einen Kommentar gebeten, aber keine Antwort erhalten. Wir haben uns auch an Jason Calacanis gewandt, einen Investor, der ein SPV gegründet hat, um in Assure zu investieren, und dessen Dienstleistungen dann in seinem Podcast „This Week in Startups“ stark beworben hat.
Als Antwort auf unsere Bitte um Hilfe antwortete Calacanis per E-Mail: "Fühlen Sie sich frei, mich auf Twitter zu fragen".
Basierend auf Gesprächen, die wir mit Bahn und vielen anderen Assure-Kunden geführt haben, war das Ausstattungsangebot noch nie sehr anspruchsvoll. Stattdessen bot das 10 Jahre alte Unternehmen aus Salt Lake City den Vorteil, dass es preisgünstig war. Während einige Kunden 8.000 $ pro SPV bezahlten, geben andere an, noch weniger für die Verwaltung ihrer SPVs durch Assure bezahlt zu haben, darunter in einigen Fällen 2.000 $ und 3.000 $ pro SPV.
Im Vergleich zu AngelList, der Investitionsplattform, die zur Popularisierung von SPV-Investitionen beigetragen hat und eine Einrichtungsgebühr von 8.000 $ zuzüglich der Kosten für Add-Ons erhebt, einschließlich 4.000 $ für Folgeinvestitionen, 1.000 $ für internationale Investitionen, 2.000 $ für Krypto-Investitionen, die Token beinhalten , und 10.000 $, um die Finanzen des SPV zu verwalten – Assure erschien einigen wie ein Geschenk des Himmels.
Da Assure im Voraus nicht mehr verlangte, war das Unternehmen leider auf einen stetigen Strom neuer Kunden angewiesen, um seine gesamten Betriebskosten zu decken. Als sich der Markt drehte und die Investoren ihren Appetit auf SPVs verloren, wurden diese neuen Kunden auf ein Minimum reduziert, was dazu führte, dass Assure geschlossen wurde.
Jetzt kostet der Niedergang Assure-Kunden Geld, während viele bereits die Auswirkungen eines wirtschaftlichen Abschwungs spüren. Eric Seufert, alleiniger Komplementär von Heracles Capital, einem in Austin ansässigen Pre-Seed-Fonds, der 10 Millionen US-Dollar verwaltet, sagte, er habe dem Unternehmen 8.000 US-Dollar pro SPV gezahlt, das es selbst verwaltet, um das Fahrzeug während seiner gesamten Lebensdauer zu erhalten. "Es war eine einmalige Gebühr, um alle Steuern und so weiter zu erledigen."
Assure erstattet diese Kosten auch dann nicht, wenn es sein Versprechen nicht gehalten hat. „Das bedeutet, dass wir einem anderen Anbieter zusätzliche Gebühren zahlen müssen“, sagt Seufert, der sagt, dass die Investoren in jedem SPV geholfen haben, die anfänglichen Kosten ihrer Verwaltung zu decken, aber es ablehnen würden, wenn man sie ein zweites Mal darum bitten würde. „Es ist nicht so, dass ich mich an Investoren wenden und sie erneut zur Kasse bitten werde“, fügt er hinzu. "Für mich sind das Zehntausende von Dollar, die unerwartet aus meiner Tasche kommen."
Ein Fondsmanager sagte, der anonym über seine Erfahrungen mit Assure sprach, das Dutzende von SPVs für sein Unternehmen verwaltete: „So sehr Assure auch über seine Produkte sprach, es war ein Dienstleistungsunternehmen, das weiterhin [Mitarbeiter anwerben musste ]. Als sich der Markt verlangsamte und er sich mit Abwanderung auseinandersetzen musste, brachte ihn dieser Mangel um.
Anscheinend hat niemand Mitleid mit Assure oder seinem Gründer und CEO, Jeremy Neilson, der früher Geschäftsführer des Utah Fund of Funds war, dem Private-Equity-Programm des Staates. Auf Twitter sprachen Assure-Kunden auf vielfältige Weise über die Bildung einer Sammelklage...
In den letzten zehn Jahren wurde die einst clubartige Welt der Startup-Investitionen durch eine Reihe von Innovationen ans Licht gebracht, darunter Special Purpose Vehicles (SPV), bei denen es sich im Wesentlichen um Pop-up-Risikokapital handelt Fonds, die schnell mit Geldern aller Arten von akkreditierten Investoren – von Institutionen über VCs bis hin zu Zahnärzten – zusammenkommen, um eine Kapitalbeteiligung an einem einzelnen Privatunternehmen zu übernehmen .
Doch da sich der Markt verschlechtert hat, lernen viele Anleger auf die harte Tour, dass SPVs kompliziert und teuer sind und nicht der todsichere Weg zum Reichtum, der sie einst zu sein schienen. Tatsächlich wurden einige, die mit der Zusammenstellung dieser SPVs begannen, von einer beliebten SPV-Verwaltungsplattform, Assure, zurückgelassen, die Ende November ziemlich abrupt ankündigte, dass sie geschlossen werde und dass ihre Kunden am Ende des Jahres ein neues Haus für ihre Gelder finden müssten Jahr.
Der Umzug hinterließ viel Durcheinander und Wut. Laut Eric Bahn, Mitbegründer des Seed-Stage-Unternehmens Hustle Fund, das sich vor fünf Jahren an Assure wandte, um SPVs zu gründen: „Wir waren dort eine Zeit lang sehr unglücklich; Die Software fühlte sich ruckelig an. Aber wie gesagt, Assure schließt kurz vor Thanksgiving – das ist die denkbar schlechteste Zeit. Wenn Sie mit der Suche nach einem neuen Lieferanten beginnen, möchten Sie dies nicht am Ende des Jahres tun."
Wir haben Assure in den letzten Tagen um einen Kommentar gebeten, aber keine Antwort erhalten. Wir haben uns auch an Jason Calacanis gewandt, einen Investor, der ein SPV gegründet hat, um in Assure zu investieren, und dessen Dienstleistungen dann in seinem Podcast „This Week in Startups“ stark beworben hat.
Als Antwort auf unsere Bitte um Hilfe antwortete Calacanis per E-Mail: "Fühlen Sie sich frei, mich auf Twitter zu fragen".
Basierend auf Gesprächen, die wir mit Bahn und vielen anderen Assure-Kunden geführt haben, war das Ausstattungsangebot noch nie sehr anspruchsvoll. Stattdessen bot das 10 Jahre alte Unternehmen aus Salt Lake City den Vorteil, dass es preisgünstig war. Während einige Kunden 8.000 $ pro SPV bezahlten, geben andere an, noch weniger für die Verwaltung ihrer SPVs durch Assure bezahlt zu haben, darunter in einigen Fällen 2.000 $ und 3.000 $ pro SPV.
Im Vergleich zu AngelList, der Investitionsplattform, die zur Popularisierung von SPV-Investitionen beigetragen hat und eine Einrichtungsgebühr von 8.000 $ zuzüglich der Kosten für Add-Ons erhebt, einschließlich 4.000 $ für Folgeinvestitionen, 1.000 $ für internationale Investitionen, 2.000 $ für Krypto-Investitionen, die Token beinhalten , und 10.000 $, um die Finanzen des SPV zu verwalten – Assure erschien einigen wie ein Geschenk des Himmels.
Da Assure im Voraus nicht mehr verlangte, war das Unternehmen leider auf einen stetigen Strom neuer Kunden angewiesen, um seine gesamten Betriebskosten zu decken. Als sich der Markt drehte und die Investoren ihren Appetit auf SPVs verloren, wurden diese neuen Kunden auf ein Minimum reduziert, was dazu führte, dass Assure geschlossen wurde.
Jetzt kostet der Niedergang Assure-Kunden Geld, während viele bereits die Auswirkungen eines wirtschaftlichen Abschwungs spüren. Eric Seufert, alleiniger Komplementär von Heracles Capital, einem in Austin ansässigen Pre-Seed-Fonds, der 10 Millionen US-Dollar verwaltet, sagte, er habe dem Unternehmen 8.000 US-Dollar pro SPV gezahlt, das es selbst verwaltet, um das Fahrzeug während seiner gesamten Lebensdauer zu erhalten. "Es war eine einmalige Gebühr, um alle Steuern und so weiter zu erledigen."
Assure erstattet diese Kosten auch dann nicht, wenn es sein Versprechen nicht gehalten hat. „Das bedeutet, dass wir einem anderen Anbieter zusätzliche Gebühren zahlen müssen“, sagt Seufert, der sagt, dass die Investoren in jedem SPV geholfen haben, die anfänglichen Kosten ihrer Verwaltung zu decken, aber es ablehnen würden, wenn man sie ein zweites Mal darum bitten würde. „Es ist nicht so, dass ich mich an Investoren wenden und sie erneut zur Kasse bitten werde“, fügt er hinzu. "Für mich sind das Zehntausende von Dollar, die unerwartet aus meiner Tasche kommen."
Ein Fondsmanager sagte, der anonym über seine Erfahrungen mit Assure sprach, das Dutzende von SPVs für sein Unternehmen verwaltete: „So sehr Assure auch über seine Produkte sprach, es war ein Dienstleistungsunternehmen, das weiterhin [Mitarbeiter anwerben musste ]. Als sich der Markt verlangsamte und er sich mit Abwanderung auseinandersetzen musste, brachte ihn dieser Mangel um.
Anscheinend hat niemand Mitleid mit Assure oder seinem Gründer und CEO, Jeremy Neilson, der früher Geschäftsführer des Utah Fund of Funds war, dem Private-Equity-Programm des Staates. Auf Twitter sprachen Assure-Kunden auf vielfältige Weise über die Bildung einer Sammelklage...
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