Alfred Lin von Sequoia Capital in seinem ersten öffentlichen Interview seit der FTX-Implosion (Video)

Gestern Abend bei einer Branchenveranstaltung in San Francisco, die von diesem Verlag veranstaltet wurde, setzte sich Risikokapitalgeber Alfred Lin von Sequoia Capital zu einem persönlichen Gespräch über die Entwicklung seiner berühmten Investmentfirma zusammen , der sich einer weitgehend makellosen Bilanz atemberaubender Erfolge erfreute – eine Bilanz, die seitdem durch seine Investition von rund 200 Millionen US-Dollar in die Kryptowährungsbörse FTX beeinträchtigt wurde.

Die Investition, einst eine Quelle des Stolzes für das Unternehmen, hat nicht nur Sequoia getrübt, sondern auch Lin, der den Betrieb im Auftrag von Sequoia leitete und der auch ein Jahr lang der Kontakt des Unternehmens zu CEO Sam Bankman-Fried war . und halb. Gestern sprach er nachdenklich darüber, wie er sich heute über eine so schiefgelaufene Wette fühlt.

Als er zum Beispiel gefragt wurde, ob es im Rückblick irgendwelche Anzeichen gibt, die Lin jetzt sieht, die er früher verfehlt hat, antwortete er nach einer Pause: „Ich fand [Bankman-Fried] sehr schlau … Er beantwortet die Fragen sehr logisch und sehr prägnant. Hätten wir Tells entdecken können? Ich weiß es nicht. Da ist, was ich jetzt weiß und was ich damals wusste. Wenn ich es damals gewusst hätte, hätten wir nicht investiert. Also denke ich heute das Ding Was mich dazu bringt, neu zu bewerten, ist … es ist nicht so, dass wir die Investition getätigt haben. Es ist die Arbeitsbeziehung eineinhalb Jahre später, und ich habe sie immer noch nicht gesehen. Und es ist schwierig.“

Ob es für Lin besonders schwierig war, da er ein Jahr zuvor die jährliche Midas-Liste von Forbes anführte, sagte er nicht. Aber er deutete an, dass die Erfahrung für ihn nach wie vor beunruhigend sei, da Bankman-Fried offenbar das erfasst habe, was die Risikokapitalbranche als eine ihrer größten Stärken ansieht.

Lin erklärte, dass es „ein vertrauenswürdiges Unternehmen ist. Und ja, wir müssen vertrauen und überprüfen, und wir versuchen zu überprüfen, was wir können. Aber wir gehen von einer Position des Vertrauens aus, denn wenn wir den Gründern nicht vertrauen mit denen wir zusammenarbeiten, warum sollten Sie in sie investieren?"

Bildnachweis: Dani Padgett

Lin hatte noch viel mehr über FTX zu sagen, einschließlich ob er heute Sympathie für Bankman-Fried hegt. „Ich fühle mich schlecht“ für den in Ungnade gefallenen Gründer, anstatt zu sympathisieren, sagte Lin und schlug vor, dass er versuchen sollte, sein Urteil zurückzuhalten, bis alle Fakten bekannt sind. Lin sagte, er glaube, dass Bankman-Fried in der Lage sei, „legitimerweise Gelder zu beschaffen oder das Unternehmen zu unterstützen“.

Lin verteidigte die Entscheidung von Sequoia, seine Positionen in seinen Portfoliounternehmen lange nach deren Börsengang zu verwalten.

Lin bestätigte bei der Veranstaltung auch, dass Sequoia im vergangenen Jahr als Geste an seine Sponsoren seine Verwaltungsgebühren für zwei Fonds gesenkt hat, die es vor einem Jahr aufgelegt hat: einen Ökosystemfonds in Höhe von 950 Millionen US-Dollar, den es zur Unterstützung von Geldern anderer Manager verwendet. und ein Krypto-Fonds in Höhe von 600 Millionen US-Dollar. Lin sagte, dass er seinen Geldgebern nicht das gebundene Kapital in Rechnung stellt, was dem Industriestandard entspricht, sondern dass er ihnen eine Verwaltungsgebühr nur auf das investierte Kapital berechnet.

An dieser Front sagte er, dass nur 10 % des Krypto-Fonds eingesetzt wurden, und fügte hinzu, dass Sequoia trotz der unangenehm engen Korrelation zwischen vielen der größten Unternehmen der Kryptographie "langfristig optimistisch" in Bezug auf Krypto bleibt. (Auf die Frage, ob solche Co-Abhängigkeiten seit der FTX-Implosion eine Offenbarung gewesen seien, antwortete Lin: „Die Wirtschaft als Ganzes ist voneinander abhängig.“)

Zum Schluss teilte Lin seine Sichtweise darüber mit, wie die generative KI, derzeit einer der heißesten Schwerpunkte der Risikokapitalbranche, die Möglichkeiten für VCs und Investoren verändert.

Das vollständige Video des Gesprächs folgt.