VC Ann Miura-Ko möchte mehr Schülern helfen, die Frage zu beantworten: Ist diese Idee groß genug?

Man könnte wahrscheinlich argumentieren, dass Floodgate, die Venture-Capital-Firma für die Frühphase mit Sitz in der Bay Area, über sich hinauswächst. Das etwa 15 Jahre alte Unternehmen verwaltet ein Vermögen von etwa 500 Millionen US-Dollar – einschließlich eines 150-Millionen-Dollar-Fonds, den es im Januar stillschweigend geschlossen hat – und tätigt jedes Jahr nur eine Handvoll neuer Investitionen. Dennoch scheint sich sein fokussierter Ansatz mit Investitionen in Okta, Lyft und Starkware, die im Mai unter anderem mit 8 Milliarden US-Dollar bewertet wurden, auszuzahlen.

So wenige Schecks auszustellen, insbesondere in einem boomenden Markt, kann für manche Anleger frustrierend sein. Aber im Laufe der Jahre zwang es das kleine Team von Floodgate, mehrere tausend Standorte zu sichten und herauszufinden, welche ihrer Meinung nach das größte Potenzial hatten. Heute haben die Mitbegründerin Ann Miura-Ko und Tyler Whittle, ein Senior Partner der Firma, ein neues Programm entwickelt, um Studententeams dabei zu helfen, auf ähnliche Weise ein Verständnis dafür zu entwickeln, wie große Ideen aussehen – und warum die meisten Konzepte nicht großartig sind Ideen.

Das Programm mit dem Namen Reactor kombiniert den Lehrplan der Kurse, die Miura-Ko an der Stanford School of Engineering unterrichtet, und besteht aus zwei Komponenten: einer Vorsommer-Vortragsreihe und einem Sommerbeschleuniger. Tatsächlich kamen im letzten Sommer 10 Teams für 10 Wochen in die Floodgate-Büros, um Startups aufzubauen und zu testen und in manchen Fällen alles fallen zu lassen.

Um mehr Details über das Programm zu erfahren und auch um Miura-Kos aktuelle Perspektive auf die Startup-Szene in der Frühphase zu erfahren, haben wir Anfang dieser Woche mit ihr gesprochen. Auszüge aus diesem Chat, der Länge nach bearbeitet, folgen. Sie können unser ausführlicheres Gespräch hier hören.

TC: In diesem Sommer haben Sie viele Studenten eingeladen, hier in der Bay Area mit Ihnen an Startup-Ideen zu arbeiten. Haben Sie gemeinsam Unternehmen gegründet? Wie hat das alles geklappt?

AM: Wir gingen zu einer Bauherren-Community, die wir im Jahr zuvor gegründet hatten, und zu einer [Stanford] Engineering School [wo ich unterrichte] und zu Informatik-Fakultäten an mehreren Universitäten. Wir sagten: „Hey, wenn Sie interessiert sind ein zukünftiger Gründer zu sein, und Sie sind ein großartiger Baumeister, dann sind wir daran interessiert, mit Ihnen zu sprechen." Die Hauptbotschaft lautete: „Wir brauchen Sie nicht, um tatsächlich eine Idee zu haben, an der Sie arbeiten. Wir möchten nur, dass Sie ein erstaunlicher Baumeister mit unglaublich viel Neugier sind.“ Zum Teil [das liegt daran], dass man in der Lage sein muss, schnell zu bauen und Produkte [manchmal] zu werfen, aber man muss auch neugierig auf die Geschichte der Branche sein, in der man arbeitet. . .

Das Ziel besteht darin, ihnen dabei zu helfen, große Ideen zu identifizieren. Was ist Ihre Definition einer großartigen Idee und woran erkennen Sie, wenn Sie sie sehen?

Mir ist klar geworden, dass es zwei Arten von Unternehmen gibt, die wirklich groß werden können. Das erste ist: Sie haben eine Idee, und die meisten Menschen verstehen diese Idee bereits, aber Sie sind einfach operativ besser und übertreffen daher alle anderen. Mir wurde klar, dass wir als Seed-Investor keinen wirklichen Vorteil haben, wenn wir in diese Unternehmen investieren, weil wir nicht genug Deals sehen, um zu wissen, wer diese Art von Startup am besten nutzen kann. Wenn die Gründer also hören: „[Sie] brauchen etwas mehr Traktion, bevor Sie eine Entscheidung treffen“, liegt das wahrscheinlich daran, dass Sie ein Unternehmen führen, das sich stärker auf den Betrieb konzentriert, im Gegensatz zum zweiten Typ, bei dem es sich meiner Meinung nach um Informationen handelt -getrieben.

In einem auf Erkenntnissen basierenden Unternehmen geht es wirklich darum, einen sogenannten Wendepunkt zu identifizieren, der aus einigen Komponenten besteht. Erstens ist eine Art Änderungsereignis eingetreten. Es könnte technischer Natur sein – CRISPR wurde erfunden – oder ein regulatorisches Änderungsereignis, wie Telemedizin über Staatsgrenzen hinweg erlaubt ist, oder es könnte gesellschaftlich sein. Der häufigste Begriff, auf den sich die Leute jetzt beziehen, ist einfach von zu Hause aus zu arbeiten.

Das Änderungsereignis macht ein neues Feature möglich, oder es lässt sich ein Produkt billiger oder schneller bauen, oder man kann auch ein ganz anderes Geschäftsmodell ermöglichen. [Zum Beispiel] Sie erhalten eine Lizenz, anstatt monatlich dafür bezahlen zu müssen, oder umgekehrt. Oder das Geschäftsökosystem ändert sich grundlegend.

Wenn dies passiert, wenn Sie es [diesen Wendepunkt und das Änderungsereignis zu] verknüpfen können, „Das wird also in den nächsten zwei bis drei Jahren eine grundlegende Attraktivität und Akzeptanz meines Produkts schaffen“, haben Sie jetzt einen Einblick was Seed-Investoren sein sollten [Finanzierung]. [Und] das ist es, was wir wirklich wollen, dass unsere Schüler es wirklich verstehen.

Finanzieren Sie diese Studenten?

Ja. Wir stellen allen Unternehmen Schecks über 50.000 Dollar aus, und dann sagen ein paar von ihnen am Ende einfach: „Wir sind nicht …