Mirando a la vuelta de la esquina la desaparición de SVB: ¿Qué harán ahora las startups?

Las últimas 96 horas han sido una de las más frenéticas y memorables de mi última década en el capital de riesgo. Silicon Valley Bank, que alguna vez fue un pilar de su homónimo, Silicon Valley, ha sido puesto en suspensión de pagos por parte de la Corporación de Seguros del Gobierno Federal.

¿Qué significa esto para sus clientes? ¿Sus inversores? ¿El Banco? La historia continúa desarrollándose.

Pero una cosa es cierta: estos fracasos cambiarán el panorama de las empresas emergentes y el comportamiento de los fundadores de manera significativa.

Aquí hay cinco predicciones.

Gestión de riesgos a la vanguardia

Para muchas empresas emergentes, era totalmente racional y justificable almacenar depósitos de forma segura en Silicon Valley Bank. Después de todo, era uno de los 20 principales bancos de EE. UU. y una piedra angular de la economía de la innovación.

Ese ya no es el caso.

Las empresas emergentes comenzarán a adoptar estrategias que muchos de los jugadores más grandes ya están utilizando: diversificación y gestión de riesgos en su función de gestión de efectivo.

¿Qué significa esto? Aunque el nivel de gestión de riesgos depende de la etapa (no es razonable esperar que una startup de dos personas tenga una función de gestión de riesgos interna sofisticada) y la cantidad de capital recaudado (que determina el nivel de exposición), será parte de la nueva mentalidad. Cada startup puede usar múltiples bancos. Los depósitos, si aparecen en el balance del banco, deben diversificarse entre varios proveedores. Las soluciones fuera de balance se pueden utilizar si los saldos bancarios son demasiado grandes. Por ejemplo, un producto, las cuentas de barrido (que distribuyen sistemáticamente el capital entre varios bancos) y los fondos del mercado monetario pueden eliminar capital del balance y permitir que los depósitos se alejen de la quiebra.

La gestión de riesgos se expandirá más allá de los socios bancarios y se convertirá en una parte clave de una infraestructura de puesta en marcha más amplia.

Las startups Fintech que ofrecen gestión de riesgos ofrecerán cada vez más servicios para esta categoría.

Se examinará el riesgo de contraparte.

Para las funciones básicas (bancos, pero también mucho más allá), el riesgo de contraparte se convertirá en un criterio de decisión más importante.

Si usted es un InsureTech con socios de seguros, vive y muere por sus socios de seguros. ¿Qué habilidad tienen? ¿Cuál es su historial de consistencia en los buenos y malos tiempos? ¿Cuánto tiempo han trabajado los patrocinadores individuales en el banco? ¿Qué tan comprometidos están con la estrategia a largo plazo?

Si tiene un negocio de ventas, puede vivir y morir con su CRM. ¿Cuánto tiempo han estado ellos allí? ¿Son rentables?

Cuando un proveedor de servicios es existencial, como si dejara de existir, lo que sucedería, el riesgo de contraparte debe y será analizado con más cuidado.

Para las empresas que están considerando asociarse con nuevas empresas de tecnología financiera: ¿quién las apoya? ¿Son rentables? ¿Quiénes son sus socios? Esta será una nueva área de resistencia para que las nuevas empresas la superen.

Diversificar donde sea posible y práctico

Para algunos proveedores, usar un solo proveedor es la única opción práctica (no tendría dos CRM o dos proveedores de nómina). Pero para muchos servicios, especialmente en la pila financiera, es posible la redundancia.

En estos casos, las startups deberían considerar la diversificación.

Como hemos visto, los socios bancarios, con fines de almacenamiento de capital, se pueden licenciar fácilmente con unos pocos socios.

Si está recaudando capital de riesgo (del cual soy uno de los proveedores), no confíe en una sola empresa. Un solo socio de capital de riesgo puede quedarse sin capital justo cuando necesita una ronda de emergencia. Tener algunos jugadores alrededor de la mesa puede ser genial (no solo en los buenos tiempos para tener varias personas a las que apoyar), sino también cuando los tiempos son difíciles. Y debido a que el personal de VC también puede moverse, asegúrese de conocer a algunos de los socios de la misma empresa. Como resultado, espero ver un aumento en las rondas codirigidas.

Por último, diversifique su pila financiera y sus opciones de capital más allá de las acciones. Históricamente, la deuda de capital de riesgo fue una opción clave. Pero como SVB VB era uno de los principales proveedores de deuda de capital de riesgo, su disponibilidad en el futuro ya no es un hecho. Las nuevas soluciones alternativas de capital, por ejemplo, la financiación basada en los ingresos, han comenzado a destacarse para las nuevas empresas. Veremos más exploración...