Facilidad de uso: ¿puede un FCP ayudar a los fundadores a resolver sus problemas de liquidez?

Por lo general, los fundadores no reciben mucha simpatía del público en general. Vivimos en una época en la que los empresarios son celebrados e incluso adorados, mientras que sus éxitos son ampliamente cubiertos por los medios de comunicación. No hay nada de malo en eso, pero el enfoque en los fundadores que dejaron sus empresas y se embolsaron sumas de dinero que les cambiaron la vida en el proceso puede oscurecer el hecho de que dirigir una empresa antes de un evento de liquidez no es algo que necesariamente lo hará rico, o incluso particularmente cómodo.”

“Los empresarios suelen sentirse cómodos en el papel”, dice Tristan Schnegg, cofundador y socio de Collective Equity. "Pero es posible que no vean efectivo hasta que vendan sus negocios".

Y mientras tanto, como señala Schnegg, los fundadores viven con mucha presión. “Hay un riesgo continuo”, agrega. “Hay que cumplir hitos. Duplica tu fuerza de trabajo. Cambia tu modelo de negocio. Encuentre formas de monetizar su operación".

Entonces, ¿hay alguna manera de hacer que este riesgo sea un poco menos agudo? Hablo con Schnegg y Mike Royston, también cofundador de Investigación colectiva. Los dos hombres provienen de entornos muy diferentes. Schnegg es un académico que ha estudiado el espíritu empresarial y temas relacionados con la gestión patrimonial. Por su parte, Royston pasó muchos años a la vanguardia de las finanzas corporativas, trabajando para la plataforma pionera de crowdfunding Crowdcube.

Tal vez diferentes perspectivas, pero su experiencia los llevó a la misma conclusión. Los fundadores se beneficiarían de ciertos medios para cubrir su riesgo financiero.

Reunir recursos

La solución que encontraron fue la equidad colectiva. Es esencialmente una plataforma de financiación que permite a los fundadores invertir hasta el 10 % del capital que poseen en su propio negocio en un fondo colectivo con otros fundadores. La idea es que gestione algo así como un fondo de capital de riesgo. Cuando una sociedad de cartera emprende un evento de liquidez, los otros fundadores toman una parte de las ganancias.

Entonces, ¿qué problema resuelve esto realmente? Bueno, como dice Mike Royston, los fundadores tienden a tener todos los huevos en cada canasta. El capital colectivo, dice, esencialmente les permite convertirse en inversionistas en múltiples empresas, reflejando el modus operandi de los inversionistas profesionales como VC o ángeles. "Los inversores profesionales no invertirían en una sola empresa", dice. “Tendrían una cartera de empresas”.

Malas decisiones

Además de permitir que los fundadores distribuyan su riesgo, el fondo también tiene como objetivo abordar un problema relacionado: los fundadores a menudo tienen problemas de liquidez. "Los fundadores pueden tomar malas decisiones porque se están quedando sin dinero", dice Royston.

Además del incentivo financiero, Royston dice que las empresas también se benefician de las oportunidades de establecer contactos. Hay, por supuesto, más oportunidades de networking de las que el fundador promedio puede aprovechar, pero Royston dice que Collective Equity ofrece algo un poco diferente. Debido a que tienen un interés mutuo en el éxito de los negocios de los demás, tienen un incentivo para ayudarse mutuamente, explica.

"A los fundadores les encanta la idea de invertir capital para compartir el viaje de los demás", dice Royston.

La equidad colectiva está al comienzo de su propio viaje. Su primer fondo acaba de cerrar, con 11 empresas y 19 socios, compuestos por fundadores, inversionistas, esposos y esposas, a bordo. El patrimonio está valorado en “3,76 millones.

Este fondo semilla está impulsado por empresas que ya han recaudado capital a través de crowdfunding en Crowdcube. El segundo se centrará en las empresas que operan en el sector climático. El tercero será un fondo de efectivo.

Convertirse en un inversor de capital implica un proceso de selección. Sobre todo, una empresa debe adaptarse a la tesis del fondo. Los candidatos también deben haber recaudado fondos de empresas o instituciones de capital de riesgo. Equidad Colectiva realiza la debida diligencia. También hay un escrutinio cuidadoso de los fundadores. Schnegg dice que el fondo es transparente. Los candidatos pueden consultar con otras empresas y tomar decisiones en consecuencia.

El primer fondo, y probablemente continúe, se diseñó deliberadamente para incluir empresas en diferentes etapas de desarrollo. La intención es asegurar un flujo de...