3 урока из краха банка Кремниевой долины

Вывод: чрезмерная клиентская база банка в Интернете могла способствовать его падению.

Что крах Silicon Valley Bank может рассказать нам о технологической отрасли?

На каком-то уровне, но не так уж много. Это правда, что S.V.B., как называли ее инсайдеры в области технологий, была учреждением Силиконовой долины, и среди ее клиентов были многие из самых известных американских стартапов и инвестиционных фирм технологической отрасли. Верно также и то, что в ближайшем будущем крах банка будет иметь волновые последствия для всего технологического сектора, поскольку компании, которые хранят там свои деньги, изо всех сил пытаются вывести депозиты и начислить заработную плату. что привело С.В.Б. down не кредитовал рискованные стартапы, не делал ставки на схематичные криптомонеты или какие-то другие безрассудные технологические схемы. Это была старомодная банковская гонка, спровоцированная в 2021 году серией неудачных старомодных решений.

В том году фондовый рынок взорвался , процентные ставки стабилизировались около нуля. , и деньги хлынули в технический сектор. Многие стартапы вкладывали свои деньги в Silicon Valley Bank, а банк, в свою очередь, брал эти деньги и инвестировал их, в том числе в долгосрочные облигации. В то время эти инвестиции казались относительно безопасными, но за последний год они стали более рискованными, поскольку процентные ставки выросли, а облигации потеряли часть своей стоимости. В этом году, когда инвестиции в технологии замедлились, а стартапы вывели деньги из банка для оплаты расходов, S.V.B. нужно было продать часть своих облигаций с убытком и найти новый капитал для выполнения своих обязательств.

Возможно, банк смог пережить все это, но когда она объяснила клиенты (плохо) что произошло, некоторые из этих клиентов забеспокоились о том, что у банка проблемы. Венчурные капиталисты испугались и сказали стартапам в их портфеле вывести все деньги, которые у них были в S.V.B. Другие клиенты увидели это и тоже запаниковали. Ну вот, бегство из банка.

Это может быть единственной моралью в истории банка Силиконовой долины — если вы банк и многие из ваших клиентов Компании, финансовые возможности которых чувствительны к росту процентных ставок, не вкладывают свои депозиты в долгосрочные облигации, которые обесценятся при повышении процентных ставок. Но я думаю, что мы можем извлечь из этого еще несколько уроков.

Во-первых, пока С.В.Б. был небольшим банком по меркам Уолл-стрит (это был 16-й по величине банк в стране с активами около 200 миллиардов долларов по состоянию на январь), он занимал особое место в технологическом сообществе. Основанный в 1983 году, банк имел золотую репутацию среди стартапов Силиконовой долины. Он был известен тем, что рисковал стартапами, которых не коснулся бы ни один другой банк. На прошлой неделе, когда он рухнул, основатели стартапа рассказали, как они получили свои первые бизнес-кредиты или кредитные карты от Silicon Valley Bank. Некоторые технические работники получили там ссуды на покупку жилья и автомобилей.

Такие отношения ценны, и наиболее вероятным сценарием здесь является то, что в ближайшем будущем крупный банк Уолл-Стрит выкупить Silicon Valley Bank в конкурсном управлении. Большой банк возьмет на себя активы и обязательства S.V.B. и сделает своих вкладчиков целыми, и никто не понесет катастрофических убытков. (Кроме акционеров S.V.B.)

Быстрая и упорядоченная передача активов и обязательств S.V.B. в новый банк было бы лучшим сценарием. Наихудший сценарий, при котором покупатели не появляются, клиентам банков приходится ждать недели или месяцы, чтобы получить доступ к своим деньгам, а вся экосистема стартапов рушится из-за того, что многие не могут начислять заработную плату, может иметь катастрофические последствия.

Но даже если последствия распада С.В.Б. содержится много...