股票为概率性回调做好准备的 3 个主要原因

用三个更可靠的指标强化沃伦巴菲特的“恐惧与贪婪”格言，以增加您交易成功的机会。

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“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪”是著名投资者沃伦·巴菲特 (Warren Buffet) 的一句著名股市格言。 CNN 恐惧与贪婪指数当然体现了这一概念。下图显示了贪婪和恐惧如何从一个极端转向另一个极端。

在我看来，追随巴菲特先生的脚步从来都不是一个糟糕的决定。在 2022 年，当别人害怕时变得贪婪，当别人贪婪时变得害怕，这在 2022 年很有效。在这一理念中添加一些其他经过验证的方法可以使其更加稳健。以下是增加交易成功机会的另外三种方法。

技术

下图显示了标准普尔 500 指数 (SPX) 的一年价格走势。很明显，SPX 继续处于明确的下降趋势中，具有一系列较低的高点和较低的低点。事实上，我们看到的近期从低点开始的强劲反弹恰好在趋势线处结束，然后才开始逆转趋势。

目前的后坐力能达到多少，是大家最好的猜测。但是，如果之前的故事有任何指导意义，那么 3400 美元将是一个不错的估计。

我拉取了之前 3 次 SPX 从下降趋势线跌至底部并再次上涨的数据，如下图所示。

今年到目前为止，这三个跌幅的平均值刚刚超过 16%，并且用了大约两个多月的时间。如果平均值保持不变，这相当于标准普尔 500 指数在 2 月期权到期日（2023 年 2 月 17 日）之前下跌约 3,400 美元。

季节性

不可否认，许多人仍在等待所谓的“圣诞老人聚会”，以在圣诞节前按季节推高库存。鉴于自 10 月以来的强劲反弹，圣诞老人可能已经提前到达市场。但季节性是一把双刃剑。 Kris Kringle 离开城镇后，股票往往会受到影响。

1 月是过去二十年股市表现最差的月份。标准普尔 500 指数在此期间平均下跌 0.5%，并且有 55% 的时间下跌。 2 月也有所滞后。

如果以季节性为指导，股票可能难以进入春季。

波动率指数

VIX 是衡量标准普尔 500 指数期权 30 天隐含波动率的指标。它也被称为恐惧指标，因为它往往在股市下跌时上涨，在股市上涨时下跌。我最近写了一篇文章，展示了如何使用 VIX 来把握市场时机。

下图显示了 VIX 指数的涨跌如何与标准普尔 500 指数的涨跌几乎完全吻合。另请注意 VIX 的极值如何与 CNN 恐惧和贪婪指数的极值相匹配这篇文章。

VIX 最近从 34 的近期高点跌至 20 以下的近期低点，随后反弹至 23 附近，这为股票产生了另一个基于 VIX 的卖出信号。之前从 VIX 低点开始的每一次走势最终都在 34 区域停滞不前。如果历史成立，VIX 仍有很多工作要做，股市仍有很多下跌空间。

正如您从图表中看到的那样，每个新的基于 VIX 的买入信号都对应于 SPY（即标准普尔 500 ETF）的新低。

在所有条件相同的情况下，股票在年内创下新低之前可能不会触底并构成买入。

交易是关于概率，而不是确定性。在您的决策制定中使用这三个讨论过的指标将有助于使赔率 - 从而使赔率 - 对您有利。

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