Las acciones tecnológicas chinas y estadounidenses suben durante la semana en diferentes motores

Las acciones tecnológicas en China y Estados Unidos están explotando, aunque por diferentes razones. En China, un acuerdo entre Washington y Beijing sobre su desacuerdo de auditoría de larga data provocó ganancias en las acciones tecnológicas chinas, ya que sus cotizaciones en EE. UU. parecen estar protegidas.

Mientras tanto, en los EE. UU., los fondos de cobertura están apostando fuerte por las acciones tecnológicas de gran capitalización con niveles de convicción que se acercan a niveles no vistos desde antes de la venta masiva.

El índice MSCI Asia ex-Japan cayó de alrededor de 513 antes del anuncio del acuerdo entre Washington y Beijing a alrededor de 526 después del acuerdo. Mientras tanto, el índice NASDAQ Golden Dragon China ha subido un 12 % en las últimas cinco sesiones de negociación tras la noticia de un acuerdo inminente, seguido de la consolidación formal del acuerdo.

Las acciones cotizadas en EE. UU. de Alibaba Group Holding Ltd (NYSE: BABA) han subido un 14 % en los últimos cinco días, mientras que las acciones cotizadas en EE. UU. de JD.com han subido un 18 % en las últimas cinco sesiones de negociación. . Pinduoduo creció un 29% durante el mismo período.

El histórico acuerdo permite a los reguladores de EE. UU. revisar las auditorías de las empresas chinas que cotizan en las bolsas de valores de EE. UU., lo que evita la exclusión masiva de todas las empresas chinas que cotizan en EE. UU. Las negociaciones sobre esto se han prolongado durante más de 10 años.

SEC advierte que 'la prueba estará en el pudín'

Cinco empresas estatales chinas dijeron a principios de este mes que optarían por retirar sus acciones de las bolsas de valores de Estados Unidos antes de ser expulsadas en 2024 debido a la prohibición inminente. A pesar del acuerdo, los reguladores de los Estados Unidos han expresado cautela sobre su capacidad para hacerlo cumplir con éxito.

En un comunicado, la Comisión de Bolsa y Valores enfatizó que el marco establecido en el acuerdo es "solo un paso en el proceso". El presidente de la SEC, Gary Gensler, agregó que "solo tendría sentido si la PCAOB pudiera inspeccionar e investigar completamente" las empresas chinas que auditan empresas chinas.

Si la PCAOB no puede hacerlo, aproximadamente 200 empresas chinas serán prohibidas en las bolsas de valores de EE. UU. si continúan utilizando estas firmas de auditoría.

Los fondos de cobertura se abastecen de nombres tecnológicos de mega capitalización

En Estados Unidos, los fondos de cobertura ayudaron a que el Nasdaq Composite subiera un 9 % y el Nasdaq 100 casi un 8 % durante el último mes, ya que se cargaron de acciones tecnológicas de gran capitalización. Goldman Sachs dijo en un informe reciente que los fondos de cobertura han reducido sus participaciones generales y han aumentado la concentración de sus carteras centrándose en sus nombres más atractivos.

La compañía también dijo que la ponderación promedio de las 10 posiciones principales entre los fondos de cobertura durante el segundo trimestre aumentó al 70 %, la concentración más alta desde el primer trimestre de 2020. De hecho, Goldman dijo que la condena había alcanzado niveles no vistos desde el inicio de la pandemia. Además, la rotación de posiciones entre los fondos de cobertura cayó a un mínimo histórico del 23 %.

Los fondos de cobertura aumentaron sus posiciones en tecnología y consumo discrecional al tiempo que redujeron sus participaciones en energía y materiales. Según Goldman Sachs, Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) ha reemplazado a Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) como la posición larga preferida entre los fondos de cobertura. Los gestores de fondos también ampliaron sus posiciones en NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), Apple Inc (NASDAQ:AAPL), Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) y Atlassian Corporation PLC (NASDAQ:TEAM).

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