El auge de la tecnología financiera en Europa se está quedando sin fuerza rápidamente

¿Está a punto de agotarse el auge de la tecnología financiera en Europa? Nuevos datos del administrador de inversiones Finch Capital sugieren que ese puede ser el caso. Un período de recaudación de fondos récord parece haber llegado a su fin, según muestran los datos, las salidas se han reducido y la contratación en el sector también se ha ralentizado.

La investigación de Finch Capital predice que las fintech europeas ahora están entrando en un período de enfriamiento y consolidación a medida que los vientos en contra económicos que enfrenta el continente comienzan a pasar factura. Si bien las fintech continuarán recaudando fondos, saliendo y reclutando personal, ahora parece que están volviendo a un ritmo de crecimiento más moderado.

La desaceleración sigue a un período notable para el sector. En 2020, las fintech europeas recaudaron $ 6 mil millones en fondos; el año pasado, esa cifra aumentó a $ 19 mil millones. Las salidas de FinTech también alcanzaron su punto máximo en 2021.

Este año, por otro lado, hasta ahora ha visto una disminución del 25 % en los fondos recaudados por las fintech europeas, según revelan los datos de Finch Capital. Mientras tanto, la contratación ha bajado un 50 % desde 2021. Las salidas en algunos sectores del mercado han bajado hasta un 70 %.

La desaceleración coincide con una fuerte corrección para las empresas tecnológicas en los mercados públicos, donde una liquidación global este año ha hecho que las valoraciones vuelvan a niveles vistos por última vez en 2019. Gran parte del 200-300% de crecimiento registrado en 2020 y 2021 se ha reducido. .

El sector privado ahora parece estar siguiendo su ejemplo, y la investigación de Finch Capital también revela una desaceleración notable en la cantidad de lanzamientos de nuevas fintech. De hecho, la creación de nuevas empresas alcanzó su punto máximo en 2018, pero el número de nuevas empresas se ha reducido en un 80 % durante el último año.

"Nos ha sorprendido la desaceleración en el número de empresas emergentes, que se ha producido a pesar de una notable cantidad de estímulos proporcionados por los gobiernos de toda Europa", dice Radboud Vlaar, socio gerente de Finch Capital. “También está claro que muchas fintechs no están creciendo al ritmo prometido”.

Un factor en la desaceleración del sector puede ser simplemente las perspectivas laborales extremadamente atractivas que ha ofrecido en los últimos dos años. Con tantas fintechs compitiendo por los mejores talentos en un mercado donde abunda la escasez de habilidades, las personas que de otro modo habrían iniciado sus propios negocios pueden haber optado por asumir roles bien remunerados.

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De manera más general, Vlaar también advierte que una sensación de aversión al riesgo ahora está ralentizando el crecimiento de la tecnología financiera. “No hay duda de que una situación macroeconómica en deterioro y un endurecimiento de la oferta monetaria están pesando sobre el sector fintech”, argumenta. "Esto no significa que la financiación se haya agotado, sino que los inversores son cada vez más exigentes y sensibles a los precios".

La investigación de Finch Capital sugiere que a algunos subsectores de fintech les está yendo mejor que a otros. Vlaar señala a regtech como un área del mercado donde la actividad se mantiene bien; el corretaje, las insurtech e incluso las criptomonedas se están desacelerando más marcadamente, sugiere.

A pesar de la desaceleración, sin embargo, Finch Capital cree que el sector se dirige hacia un aterrizaje suave. En particular, eso se debe a que los inversores todavía tienen cantidades récord de polvo seco destinado a la inversión en fintech. El capital que queda por desplegar es de 28.000 millones de dólares según el estudio.

Como resultado, es probable que las mejores fintech no tengan problemas para recaudar fondos, y las empresas establecidas más exitosas aún podrán continuar sus salidas con valoraciones atractivas.

Sin embargo, Vlaar cree que la fiesta fintech en su conjunto está llegando a su fin. Sin embargo, a largo plazo, esto podría resultar positivo, ya que las fintech más pequeñas en industrias fragmentadas se verán obligadas a explorar fusiones y adquisiciones y otras combinaciones.

"Dado que los inversores se vuelven más cautelosos acerca de dónde ponen su dinero y las empresas emergentes potencialmente sobreinvertidas que luchan por salir, es probable que veamos un período de consolidación, ya que muchas verticales están muy fragmentadas, lo que crea un ecosistema más pequeño pero más sostenible". dice Vlaar. "Esta interrupción, aunque dolorosa, también es necesaria. La consolidación y los flujos de inversión más competitivos, combinados con niveles aún significativos de capital sin desplegar, traerán madurez a la industria".

Sin embargo, la desaceleración podría decepcionar a los responsables políticos europeos, que están entusiasmados con el surgimiento de un sector fintech dinámico en el escenario mundial. La actividad en Europa ha rivalizado con la de los Estados Unidos en los últimos dos años, pero ahora parece estar luchando para mantener el ritmo.