Beneficio neto, EBITDA y SDE: ¿cuál es la diferencia?

Por Vishal Bharucha, presidente de VNB Business Brokers, una empresa líder en corretaje de negocios y asesoría en fusiones y adquisiciones.

Calcular el valor de su negocio es una parte esencial del éxito. Esto es aún más importante que los ingresos porque no importa sin la generación de ganancias. Además, es un indicador de cuánto dinero te queda para reinvertir en tu negocio, lo cual es clave para el crecimiento futuro. Si está considerando solicitar un préstamo bancario, también es importante tener una ganancia neta sólida, ya que los bancos usan esto para medir la idoneidad del préstamo y su capacidad de pago. Esto no solo puede brindarle una imagen clara de la situación financiera de su empresa, sino que también puede brindarles a sus inversores la confianza de que su dinero va en la dirección correcta.

Este artículo proporciona una descripción general de las diferencias entre el beneficio neto, el EBITDA y el SDE, y cómo estas variables miden el valor comercial.

Ganancias netas

La ganancia neta, o resultado final, es un factor importante para determinar el éxito de su negocio. La fórmula es simplemente la cantidad de dinero que queda después de deducir todos los gastos de su negocio de los ingresos totales. Sin embargo, no incluye el impuesto. Dado que el impuesto se basa en un porcentaje de su ingreso neto, solo puede calcularlo una vez que haya llegado a la cifra de su beneficio neto.

El ingreso neto no es solo la única métrica para evaluar su negocio. También hay ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, también conocidas como EBITDA, y ganancias discrecionales del vendedor, también conocidas como SDE. Pero, ¿cuál es la diferencia entre los dos y cuál es mejor para su negocio?

EBITDA

Mientras que los ingresos netos reflejan los ingresos totales de su empresa, el EBITDA indica la capacidad constante de su empresa para obtener ganancias, por lo tanto, el valor de su empresa.

El EBITDA es una medida comúnmente utilizada en medianas y grandes empresas. Para obtener una comprensión más profunda de las variables involucradas en el EBITDA, aquí hay un desglose de sus términos clave: interés (gastos causados ​​por las tasas de interés, por ejemplo, préstamos bancarios), impuestos (impuestos sobre la renta federales e impuestos por el gobierno), depreciación (no -gastos en efectivo de reducción del valor de los activos en activos fijos de la empresa) y amortización (gastos no en efectivo de activos fijos intangibles).

La fórmula para calcular el EBITDA regular es:

Utilidad neta + Gastos por intereses + Gastos por depreciación + Gastos por depreciación + Impuestos

Sin embargo, las empresas generalmente se valoran sobre varios EBITDA ajustados. En un artículo de Windes, un EBITDA ajustado se usa a menudo como un modelo híbrido en el que el comprador es un comprador financiero y el vendedor recibe un salario más alto que un administrador no propietario. Esto es común cuando el comprador es un grupo de capital privado.

Ajustar el EBITDA significa eliminar todos los gastos únicos para normalizar el salario. Por ejemplo, si se paga a sí mismo un salario anual de $250 000, pero un adquiriente puede reemplazarlo con un gerente que gana $200 000, agregaría $50 000 de exceso de salario.

EPS

SDE es una métrica utilizada para realizar un seguimiento del historial de flujo de caja de una empresa. Esta es simplemente su ganancia neta con complementos. Por definición, los complementos son gastos que se agregan a su balance final para mejorar el valor de su negocio. Esta es una métrica de valoración de uso común en las pequeñas empresas. Describe los beneficios financieros que los compradores potenciales podrían recibir si fueran propietarios/gerentes a tiempo completo.

La principal diferencia entre EBITDA y SDE es lo que sugiere sobre el desempeño de su negocio. De acuerdo a