Razor's Edge Ventures cierra un fondo de $ 340 millones mientras busca invertir en nuevas empresas de defensa

En una señal de que la tecnología de seguridad nacional es una apuesta segura incluso en tiempos económicos difíciles, la empresa de capital de riesgo centrada en la defensa y la seguridad Razor's Edge Ventures anunció hoy que cerró su tercer fondo de inversión inicial a poco menos de $340 millones. Superó la meta original de $250 millones, señala la compañía, y se enfocará en empresas que desarrollan sistemas autónomos, tecnologías espaciales, ciberseguridad, inteligencia artificial y aprendizaje automático, procesamiento de señales digitales y otras tecnologías aeroespaciales y de defensa.

Fundada en 2010, Razor's Edge financia empresas emergentes de varios niveles con clientes comerciales y gubernamentales, pero se especializa en empresas que "[ayudan] a los [miembros] de la comunidad de seguridad nacional a resolver problemas tecnológicos difíciles y desafiantes para avanzar en misiones críticas", en sus propias palabras. Las áreas de enfoque del equipo están informadas por "prioridades estratégicas de seguridad nacional", dijo el socio gerente Mark Spoto a TechCrunch, con el objetivo aparente de ayudar a Estados Unidos a mantener la "superioridad tecnológica".

"Si bien las condiciones económicas en los principales mercados financieros actualmente son desafiantes, el gasto en defensa ha aumentado significativamente en los Estados Unidos y en el extranjero; enfrentamos un entorno de amenazas cada vez más complejo y creciente". Spoto dijo por correo electrónico. "Los socios limitados (LP) de nuestro último fondo apreciaron que Razor's Edge brinda una oportunidad de inversión que participa de manera única en un mercado en crecimiento y no está correlacionada con vastos mercados financieros, bursátiles o tecnológicos y, en muchos sentidos, sirve como una cobertura anticíclica para estas clases de activos. Lanzamos nuestra recaudación de fondos para el nuevo fondo el otoño pasado y la terminamos en junio, superando nuestra meta de recaudación de fondos. »

Las firmas de capital de riesgo tradicionales a menudo son reacias a invertir en nuevas empresas centradas en la defensa, dadas las implicaciones éticas y el largo camino hacia la rentabilidad. En los Estados Unidos, normalmente se necesitan al menos 18 meses de planificación antes de que un contratista del gobierno gane su primer contrato, y la mayoría de los contratos se otorgan a los titulares. Cualquier startup que ponga un pie en la puerta necesita cerrar la brecha entre la fase de I+D y la adjudicación del contrato.

Razor's Edge afirma tener una ventaja en su relación con la comunidad de seguridad nacional y su enfoque de inversión. La empresa opera con una estrategia de dos vertientes, apoyando a las empresas emergentes en etapa inicial, por ejemplo, las Series A y B, así como a las empresas más establecidas.

Por ejemplo, Razor's Edge invirtió recientemente en Corsha, una startup de seguridad cibernética con sede en Washington, D.C., que busca brindar seguridad de autenticación multifactor al tráfico API de máquina a máquina. X-Bow Systems, que desarrolla un motor de cohete sólido, es otra empresa de la cartera de la empresa.

Cuando se trata de inversiones en etapa inicial, Razor's Edge dice que se enfoca en empresas que cree que pueden convertirse en empresas importantes en los mercados de defensa e inteligencia y luego crecer en mercados posteriores de sectores verticales de empresas comerciales. Para prospectos más establecidos y en etapas posteriores, que tienden a ser empresas que ya trabajan con el gobierno de los EE. UU., Razor's Edge asesora sobre inversiones comerciales estratégicas y adquisiciones "incorporadas".

"Creemos que somos uno de los primeros fondos de capital de riesgo creados para tener, como única tesis de inversión, un objetivo de seguridad nacional. La idea de Razor's Edge nació de los éxitos de Blackbird Technologies y de Ravenwing, dos empresas nacionales empresas de tecnología de seguridad fundadas y operadas por los socios gerentes de la empresa", dijo Spoto. pueden aprovechar los contratos gubernamentales y los ingresos para mitigar las necesidades de capital a largo plazo y crear productos que los mercados quieren y pagarán... [y ofrecemos] una enorme red de talento, en áreas como gestión, operaciones, ingeniería y ventas, de las que se nutren nuestras empresas de cartera".

Razor's Edge tiene algunos éxitos en su haber (dos OPI y dos fusiones y adquisiciones "duras") y 600 millones de dólares en activos bajo administración. Sin embargo, un balance perfecto es difícil de alcanzar, sin importar cuán minuciosa sea la diligencia debida. Y cuando se le preguntó acerca de los ciclos de exageración en defensa, Spoto admitió que era una trampa difícil en la que los capitalistas de riesgo no deberían caer.

“Hay exageración desde una perspectiva de valoración y financiación... en ciberseguridad y también en partes de otras áreas como drones y tecnología de seguridad fronteriza”, dijo.-declara. "[Y] hay otras áreas en las que estamos tratando de ser más inteligentes en un...