По мере того, как рынок остывает, агрессивный Tiger Global стремится собрать средства вдвое меньше, чем было в прошлом.

В последние годы активы под управлением инвестиционной компании Tiger Global резко выросли. Теперь компания подводит итоги и берет свою деятельность под контроль, согласно новому письму к инвесторам, которое впервые увидел Axios, а затем получил TechCrunch.

Самое главное, то ли из-за отсутствия других вариантов, то ли, что столь же вероятно, в ответ на изменение рыночной конъюнктуры, компания просто сообщила своим спонсорам, что планирует собрать 6 миллиардов долларов для своего нового фонда, для чего она планирует провести «первое закрытие» как минимум в середине января. (В качестве дополнительного бонуса инвесторы при первом закрытии получат сниженную комиссию за управление в размере 1,75%, говорится в письме.)

Несмотря на то, что денег по-прежнему много, 6 миллиардов – это меньше половины от 12,7 млрд долларов, полученных Tiger Global от инвесторов в марте этого года, денег, которые компания начала инвестировать прошлой осенью и которые быстро истощились. (Источник, близкий к компании, говорит, что она все еще инвестирует в этот автомобиль.)

Капитал, который сотрудники Tiger Global вложат в новый фонд, также уменьшается. В то время как сотрудники вложили $1,5 млрд в фонд Tiger $12,7 млрд, или 12% от общей суммы, на этот раз они обязуются инвестировать минимум $500 млн. $6 млрд, или чуть менее 9% от общей суммы. (Может увеличиться.)

Компания предполагает, что размер скамейки Tiger Global не уменьшается. Хотя в понедельник было много разговоров об уходе Джона Кертиуса, инвестора в программное обеспечение, который присоединился к Tiger Global в 2017 году, у Tiger Global чуть больше команды, чем в начале этого года, указывает источник, близкий к компании. Действительно, в письме к инвесторам, также опубликованном в понедельник, Tiger Global сообщила, что недавно наняла пять новых инвесторов, в том числе двух человек из Blackstone, двух недавних выпускников Гарварда и пятого инвестора, Эвана Стэнли, который присоединился к фирме через семь лет. год в качестве партнера нью-йоркского хедж-фонда Cadian Capital.

Примечание. Источник, близкий к компании, говорит, что в этом году никто не покидал Tiger Global добровольно. Очевидно, это ссылка на Курциуса, которого Fortune назвала «избранным партнером» и который был частью подразделения из восьми человек, занимающегося программным обеспечением. инвестирование и отчетность перед соучредителями компании Чейзом Коулманом и Скоттом Шлейфером. (Этот источник отказался уточнить; между тем, источники, близкие к Курциусу, говорят, что он давно хотел начать свой собственный бизнес и чувствовал, что сейчас самое подходящее время для этого на рынке.) /p>

Как бы то ни было, низколетящему Tiger Global явно не понравилось внимание Курциуса, когда он направился к воротам. Сегодня он подтвердил The Information, что прежние планы на то, чтобы он оставался в команде из 160 человек до июня, изменились, и он уже ушел. «У Tiger все отлично, и я очень рад своему следующему предприятию», — сказал Курциус изданию.

Самый новый фонд Tiger — 15-й, хотя он называется Tiger Global Private Investment Partners XVI. (Набор был немного суеверным, когда он попал в фонд 13, поэтому пропустите номер.)

Сбор средств на автомобиль определенно будет не таким простым, как в последние годы. Рынок резко изменился с тех пор, как его команда была на рынке последней, и Tiger Global особенно сильно пострадал от спада на рынке из-за агрессивной инвестиционной стратегии, в рамках которой компания выставляла массовые чеки технологическим компаниям, которые во многих случаях менее ценны. чем раньше.

Например, Hopin, стартап по организации виртуальных мероприятий, испытывающий трудности при поддержке Tiger, вероятно, не оценивается в 7,8 млрд долларов, как оценивали его инвесторы во время пандемии.

Конечно, как и многие инвесторы, переживающие трудные времена, Tiger Global указывает на свою историческую доходность и заявляет в своем новом меморандуме инвестора, что с момента основания в 2003 г. ее фонды привлекли 36 млрд долларов и распределили 30 млрд долларов. . (из которых около $8 млрд было возвращено инвесторам только за последние два года, по словам источника, близкого к компании).

Tiger Global также указывает в этом письме, что его валовая внутренняя норма доходности составляет 34 %, а чистая внутренняя норма доходности – 24 %, начиная с первых дней существования компании. (Этот чистый IRR снизился всего на 1% с начала этого года,...