Стартапи, що швидко розвиваються, повинні почати знижувати ризики своїх IPO вже зараз
Співавтор Карл Нідбала
Карл Нідбала є головним операційним директором і співзасновником Founder Shield, комерційного страхового брокера.
Підприємства, які швидко розвиваються, часто ставлять перед собою великі цілі, добре розуміючи, що ідея «успіху за одну ніч» — це книжки оповідань. Однак немає кращого часу, ніж у розпал ринкового спаду, щоб почати планувати перехід від приватної компанії до публічної.
Зменшення ризиків на шляху до IPO вимагає стратегічного планування, яке потребує часу. Таким чином, компаніям, які планують вийти на біржу менш ніж за три роки, потрібно підготуватися зараз, незважаючи на рецесію, щоб отримати перевагу, необхідну для орієнтування на відкритому ринку.
Давайте подивимося, чому ця несприятлива економіка ідеальна для планування IPO і що з цим робити.
Інвестори зростання нещодавно відступилиХоча деякі компанії відкладають свої IPO, інші можуть надолужити згаяне та підготуватися до того, коли відкритий ринок знову захоче інвестувати.
Carta повідомляє, що рівень приватного збору коштів у Сполучених Штатах знизився порівняно з 2021 роком і став рекордним показником. Не дивно, що компанії на ранній стадії понесли основний тягар цього удару.
Тепер ринкові експерти закликають керівників не покладати надії на сухий порошок венчурного капіталу, хоча його є чимало. Як показано на графіку нижче, розмір раундів фінансування на пізній стадії зменшився.
Автори зображення: щит засновника
Хоча мало хто цінує ринкові спади, те, як це відбувається, може дати розуміння тим компаніям на ранній стадії, які звертають увагу. По-перше, багато лідерів сприймають меморандум Sequoia. Ми можемо погодитися з їхніми ідеями пріоритетності прибутку над зростанням: масштабування відрізняється від того, яке було раніше, і ми повинні проковтнути цю зазубрену таблетку.
З іншого боку, скорочення витрат і відмова від надії на збір коштів не є неминучим. Адже коли є гроші, засновник-новатор їх знайде. Ми бачимо це щодня; тільки тепер шлях виглядає інакше.
Ринкові падіння призводять до коригування оцінкиКонцепція корекції траєкторії часто обговорюється під час ринкових спадів. Маятник деякий час коливається в одному напрямку, а потім починає свій шлях до більш збалансованого стандарту. У цьому випадку вільний ринок процвітав завдяки завищеним оцінкам: більшість стартапів були переоцінені до 2021 року.
Крім того, багато хто назвав 2021 рік роком дива, особливо тому, що інвестиції венчурного капіталу майже подвоїлися до 643 мільярдів доларів. У Сполучених Штатах випустили понад 580 нових єдинорогів і відбулося понад 1030 IPO (більше половини були SPAC), що значно більше, ніж у попередньому році. Цього року було проведено лише близько 170 публічних оголошень.
Співавтор Карл Нідбала
Карл Нідбала є головним операційним директором і співзасновником Founder Shield, комерційного страхового брокера.
Підприємства, які швидко розвиваються, часто ставлять перед собою великі цілі, добре розуміючи, що ідея «успіху за одну ніч» — це книжки оповідань. Однак немає кращого часу, ніж у розпал ринкового спаду, щоб почати планувати перехід від приватної компанії до публічної.
Зменшення ризиків на шляху до IPO вимагає стратегічного планування, яке потребує часу. Таким чином, компаніям, які планують вийти на біржу менш ніж за три роки, потрібно підготуватися зараз, незважаючи на рецесію, щоб отримати перевагу, необхідну для орієнтування на відкритому ринку.
Давайте подивимося, чому ця несприятлива економіка ідеальна для планування IPO і що з цим робити.
Інвестори зростання нещодавно відступилиХоча деякі компанії відкладають свої IPO, інші можуть надолужити згаяне та підготуватися до того, коли відкритий ринок знову захоче інвестувати.
Carta повідомляє, що рівень приватного збору коштів у Сполучених Штатах знизився порівняно з 2021 роком і став рекордним показником. Не дивно, що компанії на ранній стадії понесли основний тягар цього удару.
Тепер ринкові експерти закликають керівників не покладати надії на сухий порошок венчурного капіталу, хоча його є чимало. Як показано на графіку нижче, розмір раундів фінансування на пізній стадії зменшився.
Автори зображення: щит засновника
Хоча мало хто цінує ринкові спади, те, як це відбувається, може дати розуміння тим компаніям на ранній стадії, які звертають увагу. По-перше, багато лідерів сприймають меморандум Sequoia. Ми можемо погодитися з їхніми ідеями пріоритетності прибутку над зростанням: масштабування відрізняється від того, яке було раніше, і ми повинні проковтнути цю зазубрену таблетку.
З іншого боку, скорочення витрат і відмова від надії на збір коштів не є неминучим. Адже коли є гроші, засновник-новатор їх знайде. Ми бачимо це щодня; тільки тепер шлях виглядає інакше.
Ринкові падіння призводять до коригування оцінкиКонцепція корекції траєкторії часто обговорюється під час ринкових спадів. Маятник деякий час коливається в одному напрямку, а потім починає свій шлях до більш збалансованого стандарту. У цьому випадку вільний ринок процвітав завдяки завищеним оцінкам: більшість стартапів були переоцінені до 2021 року.
Крім того, багато хто назвав 2021 рік роком дива, особливо тому, що інвестиції венчурного капіталу майже подвоїлися до 643 мільярдів доларів. У Сполучених Штатах випустили понад 580 нових єдинорогів і відбулося понад 1030 IPO (більше половини були SPAC), що значно більше, ніж у попередньому році. Цього року було проведено лише близько 170 публічних оголошень.
What's Your Reaction?
