Механізми акціонерного капіталу з низьким рівнем ризику демократизують ринки венчурного капіталу та внутрішніх роздрібних інвесторів

Ринок венчурного капіталу (VC), безсумнівно, є основою глобальної екосистеми стартапів, допомагаючи тисячам підприємців щороку. Лише у 2021 році венчурні капіталісти інвестували рекордні 621 мільярд доларів у стартапи по всьому світу, що на 111% більше порівняно з 294 мільярдами доларів у 2020 році.

На початку 2020 року, коли COVID-19 сколихнув світ, багато людей очікували, що фінансування венчурного капіталу сповільниться. Натомість, однак, він згуртувався в протилежному напрямку і зробив усе, щоб створити багатообіцяючі стартапи. Як наслідок, за останні два роки у більшості галузей спостерігалося рекордне зростання фінансування венчурного капіталу, завдяки чому інноваційний капітал став широко доступним для всіх, хто його потребує.

Це одна сторона картини. Однак реальність під поверхнею зовсім інша. Хоча багато стартапів процвітають завдяки підтримці венчурного капіталу, ринок відкидає напрочуд велику кількість із них у забуття. Оцінки навіть показують, що три з чотирьох стартапів, підтриманих венчурним капіталом, зазнають невдачі.

Звичайно, стартапи зазнають невдач через низку причин, не всі з яких пов’язані з фінансуванням венчурного капіталу. Проте загалом централізований характер ринку венчурного капіталу та його орієнтоване на колективне зростання ставлення чинить величезний тиск на засновників і підриває їхній інноваційний дух. Якщо так триватиме й далі, ми можемо отримати екосистему стартапів, яка відсуне інновації на другий план. Тому демократизація ринків венчурного капіталу є необхідною, і один із способів досягти цього — відкрити двері для роздрібних інвесторів.

Як централізований ринок венчурного капіталу вбиває стартапи

Щоб зрозуміти потребу в участі роздрібних інвесторів, нам потрібно поглянути на поточний стан ринку венчурного капіталу. Як уже згадувалося, фінансування венчурного капіталу є рекордно високим і доступним для перспективних стартапів. Раніше раунди венчурного фінансування тривали місяцями. Компанії витратили час на перегляд стартапів та ідей. Однак раунди проводяться тижнями, і засновники з хорошими ідеями можуть легко заробити мільйони доларів. Але ця легкість доступу до капіталу має свою ціну.

Венчурні фірми неухильно орієнтовані на зростання та прагнуть окупити свої інвестиції прибутком. Щоб досягти цього, вони заохочують стартапи до передчасного масштабування та зосередження на зростанні, а не на розробці продукту. Це призводить до того, що на ринок масово виходять недороблені продукти та послуги, зосереджені на короткострокових прибутках, а не на довгостроковому успіху. Усе добре, якщо передчасне масштабування дає позитивний результат і венчурні капіталісти отримують свої прибутки.

Однак, якщо справи підуть погано, а це часто трапляється, у венчурних капіталістів є три шляхи. По-перше, вони вливають більше грошей у бізнес. На жаль, коли це трапляється, засновники зазвичай втрачають контроль над своїм бізнесом або навіть втрачають роботу. По-друге, венчурні капіталісти викуповують стартап, ставлячи під загрозу бачення засновника. По-третє, інвестор ліквідує стартап, позначаючи кінець усіх можливостей, на краще чи на зло.

В усіх трьох сценаріях венчурні капіталісти зосереджені на отриманні прибутку, а не на забезпеченні підтримки, необхідної для успіху стартапів. Крім того, оскільки ринок венчурного капіталу є централізованим та об’єднаним, стартапи стикаються з подібними проблемами, де б вони не були.

Забезпечити систему низького ризику для роздрібних інвесторів

Ринок венчурного капіталу має стати більш інклюзивним, щоб ми побачили будь-які позитивні зміни в його статусі. Наразі ринок венчурного капіталу є елітним майданчиком, де представлено лише близько 1% роздрібних інвесторів через його природу високого ризику. Венчурні капіталісти йдуть ва-банк на стартапах, які вони підтримують, і готові до можливих крахів. Роздрібні інвестори, з іншого боку, інвестують для постійного зростання доходів і стабільних прибутків. Тому вони, як правило, не схильні до ризику і тому уникають ринку венчурного капіталу.

Однак без роздрібних інвесторів монополія великих корпорацій на ринку венчурного капіталу триватиме, а інновації в екосистемі стартапів постраждають. Таким чином, єдиним рішенням є забезпечення низьких ризиків для роздрібних інвесторів на ринку венчурного капіталу.

З появою технології блокчейн тепер легше, ніж будь-коли, забезпечувати такі рамки та демократизувати ринки. Технологія блокчейн дозволяє мільйонам людей у ​​всьому світі об’єднувати ресурси та фінансувати стартапи. Таким чином, монополія венчурного капіталу закінчується, і засновники можуть зосередитися на інноваціях і розробці продукту. Крім того, за такого сценарію інвестиції, зроблені окремими інвесторами, є низькими, а пов’язаний із цим ризик рівномірно розподіляється між учасниками. ні...