Lektionen von einem Hochfrequenzhändler: Warum Unternehmensleiter die Sharpe Ratio verwenden sollten

Als Hochfrequenzhändler war es meine Aufgabe, Algorithmen zu entwickeln, um Aktien im Wert von Milliarden von Dollar in Mikrosekundengeschwindigkeit zu handeln, wobei ich von winzigen mathematischen Vorteilen profitierte, die bei jeder Transaktion nur Bruchteile eines Cents einnahmen.

Als ich die Finanzwelt verließ, um mein eigenes Unternehmen zu gründen, wurde mir klar, dass die datengesteuerte Denkweise, die mir durch den Hochfrequenzhandel tief verwurzelt war, tatsächlich ein großes Plus für die Führung eines Unternehmens war.

Mir wurde auch klar, dass Unternehmer eine Reihe von Lektionen aus dem Finanzwesen lernen konnten, darunter vor allem die Sharpe-Ratio.

Finden Sie ein stabiles Geschäftswachstum

Wenn Sie ein Unternehmen leiten und Ihr Ziel darin besteht, in den nächsten zwei Jahren einen Umsatz von 10 Millionen $ zu erzielen, wie soll Ihr Umsatzwachstum aussehen?

Bevorzugen Sie eine gezackte Linie, die auf und ab geht, mit extremen Schwankungen hin und her, bis Sie auf wundersame Weise 10 Millionen US-Dollar erreichen? Oder bevorzugen Sie ein glattes, stabiles Diagramm, das langsam auf 8 Millionen $ ansteigt, selbst wenn das bedeutet, dass Sie Ihr Ziel nicht erreichen?

Die Antwort liegt auf der Hand. Stabilität ist beim Wachstum eines Unternehmens wertvoll, da Sie vorhersagen können, was als nächstes passieren wird, und entsprechend planen können. Aus diesem Grund sind so viele Unternehmen bereit, einen Rabatt für Abonnements oder Vorauszahlungen anzubieten.

Überraschungsgewinne können schön sein, aber wenn das Wachstum unbeständig ist, riskieren Sie, in schwierigen Situationen festzustecken, in denen Sie Ihr Team nicht bezahlen oder wichtige Entscheidungen treffen können, weil Sie keine Ahnung haben, was als nächstes passieren wird .

Irgendwann während des Wachstums Ihres Unternehmens werden Sie wahrscheinlich vor eine Wahl gestellt. Nehmen Sie eine Wette auf einen riskanten Zug an, der das Potenzial für einen hohen Gewinn hat? Oder gehen Sie auf Nummer sicher und streben eine garantiertere (aber niedrigere) Rendite an?

Obwohl Sie für diese Entscheidungen möglicherweise keine Zahlen in die Sharpe-Ratio stecken können, ist das Verständnis des Konzepts dahinter eine grundlegende Änderung der Denkweise, die Ihnen helfen kann, die richtige Entscheidung zu treffen.

Sharpes Bericht

Lassen Sie uns für einen Moment in die Welt der Finanzen eintauchen.

Jeder möchte eine risikoarme Investition finden, die eine hohe Rendite abwirft. Die Sharpe-Ratio ist eine Berechnung, die Anlegern, Händlern und Hedgefonds-Managern dabei hilft, indem sie die Kapitalrendite mit dem Risikoniveau vergleicht.

Ich erspare Ihnen den Finanzjargon, indem ich Ihnen in einfacher Sprache erkläre, wie es funktioniert. Im Wesentlichen hilft die Sharpe-Ratio einem Anleger bei der Beantwortung der Frage: "Wird sich diese Investition angesichts des von mir eingegangenen Risikos lohnen?" Sie kann auch verwendet werden, um die vergangene Portfolioperformance zu überprüfen , die angibt, ob der Investor kluge Entscheidungen getroffen oder einfach nur Glück gehabt hat.

Das Spielen von Roulette zum Beispiel hätte eine unglaublich niedrige Sharpe-Ratio, weil Ihre erwartete Rendite negativ und Ihr Gewinn extrem volatil ist, obwohl Sie manchmal Glück haben und den Jackpot knacken können!

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Wenn Sie einen Hedgefonds betreiben, können Sie sich nicht auf Glück verlassen, aber gleichzeitig müssen Sie Anlagen wählen, die konstant hohe Renditen bei minimaler Volatilität liefern. Je höher die Sharpe-Ratio, desto höher die Rendite, die Sie für ein bestimmtes Risikoniveau erhalten.

Drei Fragen, die Sie sich stellen sollten

Das Geniale an der ganzen Sache ist, dass Unternehmer die Prinzipien der Sharpe Ratio anwenden können, um bessere Entscheidungen darüber zu treffen, wie sie ihr Geschäft ausbauen können.

Die Idee ist, sich diese drei Fragen bei jeder wachstumsbezogenen Entscheidung zu stellen, die Sie treffen:

Was ist die potenzielle Auszahlung? Wie hoch ist das Risiko? Wie schneidet dieses Risiko-Ertrags-Profil im Vergleich zu anderen Optionen ab?

Die Beantwortung dieser Fragen, auch wenn es sich um grobe Schätzungen handelt, kann Ihnen dabei helfen, eine ungefähre Vorstellung zu bekommen...