NVCA: la inversión de capital de riesgo en los Estados Unidos se desaceleró aún más en el segundo trimestre a medida que crecían los temores económicos
El valor de los acuerdos de capital de riesgo en los Estados Unidos cayó significativamente en el segundo trimestre de 2022, a medida que crecían los temores económicos y Rusia atacaba a Ucrania.
El primer vistazo del PitchBook-NVCA Venture Monitor (datos preliminares) mostró una desaceleración en el segundo trimestre en el mercado estadounidense, que es el más grande del mundo. Las operaciones descomunales que se han convertido en un sello distintivo de 2021 son un recuerdo lejano, ya que los inversores adoptan un enfoque más cauteloso ante las operaciones más importantes del mercado.
Si bien es posible que la industria del capital de riesgo no esté sufriendo tanto como los inversionistas del mercado público, los criptoespeculadores o la gente común afectada por la inflación y la pandemia, es preocupante que la industria del capital de riesgo se esté desacelerando porque las nuevas empresas han sido tan motor de crecimiento del empleo en los Estados Unidos
El segundo trimestre de 2022 fue el primer trimestre desde el cuarto trimestre de 2020 que mostró menos de $77 mil millones en valor de acuerdos cerrados, con poco más de $62 mil millones cerrados. Para poner la desaceleración en perspectiva, el valor de la transacción en el segundo trimestre de 2022 fue el más alto de cualquier trimestre anterior al cuarto trimestre de 2020.
El número de transacciones disminuyó un 10 % entre el primer y el segundo trimestre. Pero el valor de los acuerdos cayó de $ 94,4 mil millones en el cuarto trimestre de 2021 y $ 82 mil millones en el primer trimestre de 2022 a $ 52,3 mil millones en el segundo trimestre. Las valoraciones medianas se han mantenido bastante estables, pero los niveles superiores con valoraciones infladas han desaparecido, dijo Kyle Stanford, analista principal de Pitchbook, en una entrevista con VentureBeat.
“En este momento estamos viendo precios bastante altos en el mercado. El número de transacciones ha disminuido, pero en realidad no es tan malo, y sigue siendo uno de los trimestres más altos de la historia”, dijo Stanford. "Sin embargo, el valor de la transacción cayó significativamente en comparación con el año pasado. Esto era bastante esperado ya que este es el primer trimestre desde el cuarto trimestre de 2020 en el que se invirtieron menos de $77 mil millones".
Las inversiones en criptomonedas se han visto particularmente afectadas. Según el informe, la actividad global de transacciones de criptomonedas y blockchain de VC cayó de 656 transacciones por valor de 9900 millones de dólares en el primer trimestre a 514 transacciones por valor de 6700 millones de dólares en el segundo trimestre.
“Crypto, obviamente, ha sido una de las inversiones más atractivas para los capitalistas de riesgo en los últimos dos trimestres, pero el crecimiento ha sido a un ritmo insostenible y, por lo tanto, una desaceleración no es un gran problema inesperado en esta área”, Stanford dijo.
Pero los capitalistas de riesgo aún tienen muchos fondos para invertir. El número de transacciones se ha mantenido relativamente alto en todas las etapas, con semillas alcanzando máximos recientes en alrededor de 1400 transacciones. El impulso de los últimos seis meses continúa trayendo anuncios de nuevos acuerdos, lo que es una señal positiva para el mercado, especialmente en relación con las narrativas de la industria.
Con más de $ 230 mil millones en polvo seco y casi 3,000 fondos cerrados desde principios de 2019, la NVCA dijo que podemos esperar que la inversión continúe hasta que se encuentre más certeza en los mercados económicos.
"Hay mucho polvo seco y mucho capital disponible en el mercado", dijo Stanford. "Pero estamos viendo un poco más de precaución, y con razón, que en 2021".
Es probable que la desaceleración continúe durante varios trimestres, ya que vemos incertidumbre en el mercado de valores, aumentos en las tasas de interés y aumento de la inflación, dijo Stanford.
El valor de los acuerdos de capital de riesgo en los Estados Unidos cayó significativamente en el segundo trimestre de 2022, a medida que crecían los temores económicos y Rusia atacaba a Ucrania.
El primer vistazo del PitchBook-NVCA Venture Monitor (datos preliminares) mostró una desaceleración en el segundo trimestre en el mercado estadounidense, que es el más grande del mundo. Las operaciones descomunales que se han convertido en un sello distintivo de 2021 son un recuerdo lejano, ya que los inversores adoptan un enfoque más cauteloso ante las operaciones más importantes del mercado.
Si bien es posible que la industria del capital de riesgo no esté sufriendo tanto como los inversionistas del mercado público, los criptoespeculadores o la gente común afectada por la inflación y la pandemia, es preocupante que la industria del capital de riesgo se esté desacelerando porque las nuevas empresas han sido tan motor de crecimiento del empleo en los Estados Unidos
El segundo trimestre de 2022 fue el primer trimestre desde el cuarto trimestre de 2020 que mostró menos de $77 mil millones en valor de acuerdos cerrados, con poco más de $62 mil millones cerrados. Para poner la desaceleración en perspectiva, el valor de la transacción en el segundo trimestre de 2022 fue el más alto de cualquier trimestre anterior al cuarto trimestre de 2020.
El número de transacciones disminuyó un 10 % entre el primer y el segundo trimestre. Pero el valor de los acuerdos cayó de $ 94,4 mil millones en el cuarto trimestre de 2021 y $ 82 mil millones en el primer trimestre de 2022 a $ 52,3 mil millones en el segundo trimestre. Las valoraciones medianas se han mantenido bastante estables, pero los niveles superiores con valoraciones infladas han desaparecido, dijo Kyle Stanford, analista principal de Pitchbook, en una entrevista con VentureBeat.
“En este momento estamos viendo precios bastante altos en el mercado. El número de transacciones ha disminuido, pero en realidad no es tan malo, y sigue siendo uno de los trimestres más altos de la historia”, dijo Stanford. "Sin embargo, el valor de la transacción cayó significativamente en comparación con el año pasado. Esto era bastante esperado ya que este es el primer trimestre desde el cuarto trimestre de 2020 en el que se invirtieron menos de $77 mil millones".
Las inversiones en criptomonedas se han visto particularmente afectadas. Según el informe, la actividad global de transacciones de criptomonedas y blockchain de VC cayó de 656 transacciones por valor de 9900 millones de dólares en el primer trimestre a 514 transacciones por valor de 6700 millones de dólares en el segundo trimestre.
“Crypto, obviamente, ha sido una de las inversiones más atractivas para los capitalistas de riesgo en los últimos dos trimestres, pero el crecimiento ha sido a un ritmo insostenible y, por lo tanto, una desaceleración no es un gran problema inesperado en esta área”, Stanford dijo.
Pero los capitalistas de riesgo aún tienen muchos fondos para invertir. El número de transacciones se ha mantenido relativamente alto en todas las etapas, con semillas alcanzando máximos recientes en alrededor de 1400 transacciones. El impulso de los últimos seis meses continúa trayendo anuncios de nuevos acuerdos, lo que es una señal positiva para el mercado, especialmente en relación con las narrativas de la industria.
Con más de $ 230 mil millones en polvo seco y casi 3,000 fondos cerrados desde principios de 2019, la NVCA dijo que podemos esperar que la inversión continúe hasta que se encuentre más certeza en los mercados económicos.
"Hay mucho polvo seco y mucho capital disponible en el mercado", dijo Stanford. "Pero estamos viendo un poco más de precaución, y con razón, que en 2021".
Es probable que la desaceleración continúe durante varios trimestres, ya que vemos incertidumbre en el mercado de valores, aumentos en las tasas de interés y aumento de la inflación, dijo Stanford.
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