Клас альтернативних активів потребує нової інфраструктури — хто її збудує?
Співавтор Девід Джеген
Девід Джеген є керуючим партнером Tech Fund компанії F-Prime Capital.
Більше публікацій від цього автора Столик ресторану стає тіснимСпівавтор Abdul Abdirahman
Абдул Абдірахман є старшим партнером F-Prime Capital, де він зосереджується на інвестиціях у фінтех на ранніх стадіях.
Альтернативним класам активів, таким як венчурний капітал, прямий капітал і хедж-фонди, знадобилося більше 30 років, щоб стати основним розподілом портфелів, але вони нарешті набули чинності. Приватні інвестиції в альтернативні активи зросли з 4,6 трлн доларів США до 13,3 трлн доларів США за 10 років до 2021 року, і тепер консультанти постійно рекомендують розподіляти 10-25% портфелів на ці класи активів.
Класи ліквідних альтернативних активів користуються рекордними надходженнями, а зручні для B2C платформи розподілу, такі як Moonfare, Fundrise і SeedInvest, створюють умови для нового покоління інвесторів.
Подібно до того, як ці традиційні альтернативи стають невід’ємною частиною сучасного інвестиційного портфеля, настає нова ера альтернативних активів, що сприяє ще ширшому та більш фрагментованому інвестиційному ландшафту. Було запущено десятки платформ для поділу, об’єднання та розподілу всього: від сільськогосподарських угідь, фінансування судових процесів і P2P-позик до мистецтва, вина та предметів колекціонування.
Крипто підживлювало цю тенденцію та швидко стало основним класом активів. Разом із більш усталеними альтернативними класами, як-от венчурний капітал і приватний капітал, ці нові альтернативи надають роздрібним інвесторам безпрецедентний доступ до класів активів, які або ніколи не існували (наприклад, криптовалюта), або раніше були захищені багатими інвесторами.
Однак існує проблема в альтернативних активах: відсутність цифрової інфраструктури. Традиційні альтернативні активи, як-от венчурний і приватний капітал, мають принаймні екосистему, призначену для їх обслуговування, але ця інфраструктура старіє та розрахована на меншу базу інституційних інвесторів, як-от благодійні фонди, пенсійні фонди та великі сімейні офіси.
Оскільки ці класи активів розвиваються та диверсифікують свою інвесторську базу, вони потребують серйозного оновлення, щоб модернізувати досвід менеджерів фондів/загальних лікарів та інвесторів/провайдерів. Ситуація з новими альтернативними активами набагато гірша. Сьогодні інвестиційні платформи координують свої операції (пошук джерел, брокерство, звітність і зберігання), тоді як інвестори відчувають фрагментацію протягом свого шляху відкриття, створення облікового запису, виконання та звітування.
Щоб масштабувати ці класи активів, їм знадобиться інституційний капітал, активно керовані фонди та фінансові радники, і все залежить від кращих даних.
Почнемо з традиційних альтернативТак, називати альтернативи «традиційними» — це оксиморон, але після більш ніж 70 років, понад 13 трильйонів доларів США в активах під управлінням і розподілом портфеля від 10% до 25%, важко сказати, що венчурний капітал, приватний капітал, приватний кредит і нерухомість є новими формами інвестування.
Інвестиційна ефективність «традиційних альтернатив» навіть тісно пов’язана з публічними акціями. Найбільш стійкою відмінністю є вимога до акредитованого інвестора (лише 10% населення США), але Reg CF, Reg A+ і безліч платформ, таких як SeedInvest і WeFunder, також відкривають ці двері.
Співавтор Девід Джеген
Девід Джеген є керуючим партнером Tech Fund компанії F-Prime Capital.
Більше публікацій від цього автора Столик ресторану стає тіснимСпівавтор Abdul Abdirahman
Абдул Абдірахман є старшим партнером F-Prime Capital, де він зосереджується на інвестиціях у фінтех на ранніх стадіях.
Альтернативним класам активів, таким як венчурний капітал, прямий капітал і хедж-фонди, знадобилося більше 30 років, щоб стати основним розподілом портфелів, але вони нарешті набули чинності. Приватні інвестиції в альтернативні активи зросли з 4,6 трлн доларів США до 13,3 трлн доларів США за 10 років до 2021 року, і тепер консультанти постійно рекомендують розподіляти 10-25% портфелів на ці класи активів.
Класи ліквідних альтернативних активів користуються рекордними надходженнями, а зручні для B2C платформи розподілу, такі як Moonfare, Fundrise і SeedInvest, створюють умови для нового покоління інвесторів.
Подібно до того, як ці традиційні альтернативи стають невід’ємною частиною сучасного інвестиційного портфеля, настає нова ера альтернативних активів, що сприяє ще ширшому та більш фрагментованому інвестиційному ландшафту. Було запущено десятки платформ для поділу, об’єднання та розподілу всього: від сільськогосподарських угідь, фінансування судових процесів і P2P-позик до мистецтва, вина та предметів колекціонування.
Крипто підживлювало цю тенденцію та швидко стало основним класом активів. Разом із більш усталеними альтернативними класами, як-от венчурний капітал і приватний капітал, ці нові альтернативи надають роздрібним інвесторам безпрецедентний доступ до класів активів, які або ніколи не існували (наприклад, криптовалюта), або раніше були захищені багатими інвесторами.
Однак існує проблема в альтернативних активах: відсутність цифрової інфраструктури. Традиційні альтернативні активи, як-от венчурний і приватний капітал, мають принаймні екосистему, призначену для їх обслуговування, але ця інфраструктура старіє та розрахована на меншу базу інституційних інвесторів, як-от благодійні фонди, пенсійні фонди та великі сімейні офіси.
Оскільки ці класи активів розвиваються та диверсифікують свою інвесторську базу, вони потребують серйозного оновлення, щоб модернізувати досвід менеджерів фондів/загальних лікарів та інвесторів/провайдерів. Ситуація з новими альтернативними активами набагато гірша. Сьогодні інвестиційні платформи координують свої операції (пошук джерел, брокерство, звітність і зберігання), тоді як інвестори відчувають фрагментацію протягом свого шляху відкриття, створення облікового запису, виконання та звітування.
Щоб масштабувати ці класи активів, їм знадобиться інституційний капітал, активно керовані фонди та фінансові радники, і все залежить від кращих даних.
Почнемо з традиційних альтернативТак, називати альтернативи «традиційними» — це оксиморон, але після більш ніж 70 років, понад 13 трильйонів доларів США в активах під управлінням і розподілом портфеля від 10% до 25%, важко сказати, що венчурний капітал, приватний капітал, приватний кредит і нерухомість є новими формами інвестування.
Інвестиційна ефективність «традиційних альтернатив» навіть тісно пов’язана з публічними акціями. Найбільш стійкою відмінністю є вимога до акредитованого інвестора (лише 10% населення США), але Reg CF, Reg A+ і безліч платформ, таких як SeedInvest і WeFunder, також відкривають ці двері.
What's Your Reaction?
