La transformación digital podría resolver la fragmentación de datos en los mercados privados

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Los mercados privados tienen un impacto enorme en el capitalismo global. Mueven miles de millones de dólares en fondos e inversiones cada año, a menudo canalizándolos hacia empresas de desarrollo de alta tecnología. Sin embargo, los fondos en sí mismos están subinvertidos en tecnología, invirtiendo solo entre un tercio y la mitad de lo que las instituciones financieras públicas se comprometen a innovar como porcentaje de sus ingresos. La resaca resultante de los métodos heredados ha obstaculizado la experiencia de los inversores y la gestión de datos desde el inicio de la mayoría de los fondos. Este cuello de botella, en el mismo punto en el que el capital está entrando a raudales, ha confundido tanto a los inversores como a los gestores de fondos y ha persistido durante todo el ciclo de vida del fondo.

Dolor (síntoma) y causas subyacentes (fragmentación de datos)

Los mercados privados, un impulsor de la inversión en innovación tecnológica, han esperado durante mucho tiempo la transformación digital de sus actividades principales relacionadas con la obtención de capital y la gestión de fondos. La ejecución y el cumplimiento de las transacciones también dependen de estos procesos. Prácticamente todos los participantes, desde inversores (socios limitados o LP) hasta administradores de fondos (socios generales o médicos de cabecera) y sus abogados y administradores de fondos, han sentido la ineficiencia del papeleo arcaico al incorporar inversores. Confiar en formularios PDF, hojas de cálculo de Excel y procesos manuales se ha vuelto más problemático recientemente, debido a la escasez de talento que coincide con la necesidad de adaptarse a un mercado de LP más amplio que comprende inversores individuales.

Después del COVID-19, más fondos han acelerado su adopción de la automatización del flujo de trabajo y este es un gran paso adelante, pero no la solución completa. De hecho, un impedimento importante para optimizar la formación del fondo y las relaciones de LP son las capas de sedimentos de datos desordenados sobre los que opera la industria. Los inversores, los reguladores, cada fondo o familia de fondos y las diferentes sociedades de cartera estructuran y ven sus datos de manera diferente.

Enfrentar este desafío es un ejercicio complejo en la elección de la arquitectura estratégica y la "traducción" de datos

Modernización de los mercados privados, comenzando con la formación de fondos

La automatización de procesos puede mejorar drásticamente la experiencia de los inversores, reducir sus errores de entrada de datos, cumplir con los requisitos de cumplimiento y administrar el ciclo de vida de LP. El flujo de trabajo para recopilar la información requerida reemplaza las secuencias onerosas y estropeadas por fricción para calificar e incorporar a los inversores. Además, guía a los inversores en el ingreso correcto de su información y realiza verificaciones de integridad de datos. Los fondos pueden reducir el tiempo de incorporación y la fricción, acelerar la formación de fondos y brindar la experiencia de alfombra roja que esperan sus inversores. Hoy en día, dado que las inversiones de capital privado se han desacelerado, esto es convincente para los administradores de fondos.

Como en muchas industrias, una plataforma automatizada puede capturar y validar datos una vez, transmitirlos automáticamente y evitar errores de transcripción. Esto reduce los costos de procesamiento, pero también mejora la calidad de los datos y el rendimiento más adelante.

¿Lidiar con la disparidad de datos de frente o a medias?

Una vez que las operaciones del fondo están en funcionamiento, es obvio que cada fondo tiene su propio modelo de datos y las compañías de cartera tienen sus propias estructuras para informar los resultados. Un protocolo de datos estandarizado para toda la industria sería ideal para los mercados privados, pero también es difícil de alcanzar y requerirá un acuerdo entre muchos jugadores. Esto significa que depende de los profesionales y los proveedores de software adoptar herramientas y métodos para estandarizar los datos y trabajar con estructuras de datos fragmentadas y dispares. Construir este tipo de plataforma requiere cuidadosas compensaciones arquitectónicas entre ser prescriptivo ("a nuestra manera, o de ninguna manera") y más adaptable ("a tu manera, si es necesario").

Una solución de flujo de trabajo debe lograr un equilibrio entre un enfoque estandarizado y definido y la capacidad de personalizar y combinar prácticas de fondos específicas. Los fondos más grandes, en particular, tienden a requerir más personalización. Tenga en cuenta que una solución deberá adaptarse para cumplir con los cambiantes requisitos de cumplimiento; es imperativo verificar que cada inversionista esté calificado y cumpla con los requisitos de la SEC y mantener el fondo en cumplimiento de sus obligaciones fiduciarias con los inversionistas.

Las nuevas tecnologías contribuirán a las soluciones del mercado privado

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