Оскільки IPO скоротилося на 95%, керівники повинні відповісти на три складних питання

У школі мене вчили, що фінанси мають підтримувати стратегію компанії. Зокрема, бізнес-лідер повинен спочатку вибрати стратегію, наприклад, яких клієнтів обслуговувати, які продукти їм продавати та яку ціну їм стягувати, а лише потім оцінювати, як фінансувати стратегію.

Проте за останні кілька десятиліть стартапи формували свої стратегії на основі вартості капіталу. Коли вартість капіталу була низькою, стартапи пропонували продукти за ціною, щоб швидко продати, щоб компанія могла досягти 100 мільйонів доларів доходу, необхідного для виходу на біржу. Інституційні інвестори, спонукані страхом втратити прибутки від IPO (FOMO), прагнули фінансувати негативний грошовий потік стартапів.

На жаль для стартапів, ця інвестиційна стратегія, керована FOMO, закінчилася, коли ринок IPO пересох. У відповідь на раптове припинення великого капіталу стартапи поспішили розширити свої грошові шляхи.

Це привело нас до того, де ми є сьогодні: ринок IPO, який може бути закритий на роки. За даними CNBC, до липня 2022 року IPO впали на 95% до 4,9 мільярда доларів. Загальний обсяг емісії акцій впав на 80% до 57,7 мільярда доларів.

Ринок IPO в основному закритий принаймні до 2023 року. Що ви маєте на увазі ? Як сказав мені Майкл Грілі, генеральний партнер Flare Capital Partners, в інтерв’ю 2 вересня: «Ринок IPO закрито до кінця 2022 року. Інвестиційні банки звільнили від 80% до 90% усіх своїх банкірів ринків капіталу в останні три роки-чотири місяці. Їхня здатність прискорити ринок IPO займе чверть."

Тепер, коли ринок IPO зник, венчурні капіталісти вимагають від своїх портфельних компаній вийти на самоокупність, що означає зміну портфоліо продуктів, щоб вони могли отримувати вищу маржу та підтримувати її завдяки своїй прибутковості.

Ось три запитання, які члени правління ставлять керівникам компаній перед обличчям тривалої сплячки ринку IPO, і як керівники компаній можуть ефективно відповісти на ці запитання.

1. Чи можете ви розширити грошовий слід вашої компанії?

Це найважливіше завдання для бізнес-лідерів, чий бізнес витрачає готівку. Щоб збільшити грошовий слід компанії, менеджери повинні припустити, що вони не зможуть залучити більше капіталу роками.

Отже, у короткостроковій перспективі їм потрібно скоротити свої витрати, що зменшить місячну норму споживання готівки та, отже, подовжить тривалість залишку готівки.

Хорошим прикладом є Snap, компанія соціальних медіа, яка нещодавно скоротила витрати таким чином, що збільшила запаси на 15% після того, як оголосила про плани звільнити 20% із понад 6000 співробітників і призупинити розробку кількох продуктів. проектів, повідомляє CNBC.

Ці заходи зі скорочення витрат були підкріплені трьома стратегічними пріоритетами: «зростання спільноти, зростання доходів і доповнена реальність». Його дрон для фотозйомки Pixy і шоу Snap Originals преміум-класу не відповідали цим пріоритетам, і Snap скорочує їх.

Ось чотири кроки, які повинні зробити керівники, щоб розширити грошовий слід своєї компанії:

Встановіть стратегічні пріоритети – сфери фокусування, від яких залежить майбутнє вашого бізнесу Визначте проекти та людей, які мають важливе значення для досягнення ваших стратегічних пріоритетів Вирішіть, кого з решти людей і проектів вам потрібно скоротити Розрахуйте свій грошовий слід на основі нижчої норми споживання в результаті цих скорочень

Компанії, що випускають один продукт, стикаються з ще складнішими викликами. Грілі, портфельні компанії якого включають постачальників послуг охорони здоров’я та технологій, поділився зі мною двома запитаннями, які зараз викликають гарячі розмови.

2. Чи можете ви повторно...