Європейський фінтех-бум стрімко вичерпується

Чи європейський фінтех-бум скоро вичерпається? Нові дані інвестиційного менеджера Finch Capital показують, що це може бути так. Період рекордного збору коштів, здається, підійшов до кінця, як показують дані, кількість виходів зменшилася, а наймання в секторі також сповільнилося.

Дослідження Finch Capital прогнозують, що європейські фінтех-компанії зараз вступають у період охолодження та консолідації, оскільки економічні труднощі, з якими стикається континент, починають брати своє. Незважаючи на те, що фінтех-компанії продовжуватимуть залучати кошти, звільнятися з роботи та набирати персонал, тепер, здається, вони повертаються до більш скромних темпів зростання.

Уповільнення сталося після видатного періоду для сектора. У 2020 році європейські фінансові технології залучили 6 мільярдів доларів фінансування; минулого року ця цифра зросла до 19 мільярдів доларів. Виходи з FinTech також досягли піку в 2021 році.

Натомість цього року спостерігалося зниження коштів, залучених європейськими фінансовими компаніями, на 25%, показують дані Finch Capital. Водночас наймання впало на 50% порівняно з 2021 роком. Звільнення в деяких секторах ринку впало на 70%.

Уповільнення збігається з різкою корекцією для технологічних компаній на публічних ринках, де глобальний розпродаж цього року повернув оцінки до рівнів, які востаннє спостерігалися в 2019 році. Значна частина зростання на 200-300%, зафіксована в 2020 і 2021 роках, знизилася. .

Схоже, що приватний сектор наслідує цей приклад, і дослідження Finch Capital також показують значне уповільнення кількості запусків нових фінансових технологій. Насправді пік створення нових підприємств припав на 2018 рік, але за останній рік кількість стартапів скоротилася на 80%.

«Ми були здивовані уповільненням кількості стартапів, яке відбулося, незважаючи на значну кількість стимулів, наданих урядами по всій Європі», — каже Радбауд Влаар, керуючий партнер Finch Capital. «Також зрозуміло, що багато фінтех-компаній не розвиваються обіцяними темпами».

Одним із факторів уповільнення розвитку сектора можуть бути просто надзвичайно привабливі перспективи роботи, які він пропонував протягом останніх двох років. З такою кількістю фінтех-компаній, які змагаються за кращих талантів на ринку, де бракує навичок, люди, які за інших умов розпочали б власний бізнес, можливо, вирішили зайняти натомість високооплачувані посади.

>

У більш загальному плані Влаар також попереджає, що відчуття несприйнятливості до ризику зараз уповільнює розвиток фінансових технологій. «Немає сумнівів, що погіршення макроекономічної ситуації та обмеження грошової маси тиснуть на фінтех-сектор», — стверджує він. «Це не означає, що фінансування вичерпалося, просто інвестори стають вимогливішими та чутливішими до цін».

Дослідження Finch Capital свідчать про те, що деякі підгалузі фінтех працюють краще, ніж інші. Влаар вказує на regtech як на область ринку, де активність тримається добре; Він припускає, що брокерські послуги, страхові технології та навіть криптовалюта помітніше сповільнюються.

Однак, незважаючи на уповільнення, Finch Capital вважає, що сектор рухається до м’якої посадки. Примітно, що це тому, що інвестори все ще сидять на рекордних обсягах сухого порошку, призначеного для інвестицій у фінтех. Згідно з дослідженням, капітал, який залишився для розміщення, становить 28 мільярдів доларів.

Як результат, найкращі фінтех-компанії, ймовірно, не матимуть проблем із залученням коштів, а найуспішніші відомі компанії все одно зможуть продовжувати свої виходи за привабливими оцінками.

Проте Влаар вважає, що фінтех-вечірка в цілому підходить до кінця. Однак у довгостроковій перспективі це може виявитися позитивним, оскільки менші фінтех-компанії у роздроблених галузях будуть змушені досліджувати злиття, поглинання та інші комбінації.

«З огляду на те, що інвестори стають більш обережними щодо того, куди вони вкладають свої гроші, а потенційно надмірно інвестовані стартапи намагаються вийти, ми, ймовірно, побачимо період консолідації, оскільки багато вертикалей сильно фрагментовані, створюючи меншу, але більш стійку екосистему», — говорить Влаар. «Цей підрив, хоч і болючий, також необхідний. Консолідація та більш конкурентоспроможні інвестиційні потоки в поєднанні з досі значним рівнем невикористаного капіталу принесуть галузі зрілість».

Тим не менш, уповільнення може розчарувати європейських політиків, які раді появі на світовій арені жвавого сектору фінансових технологій. Протягом останніх двох років активність у Європі не поступалася активності Сполучених Штатів, але зараз, схоже, їй важко встигати.